Шта је системски ризик?

Системски ризик се односи на ризик својствен целом тржишту или тржишном сегменту. Супротно системском ризику је несистемски ризик, који утиче на врло специфичну групу хартија од вредности или појединачну хартију од вредности. Иако је системски ризик непредвидив и немогуће га је у потпуности избећи, инвеститори могу њиме управљати тако што ће обезбедити да њихов портфолио укључује различите класе имовине. Хајде да размотримо шта су системски ризици и како управљати њима ако се догоде.

Шта је системски ризик

Системски ризик се односи на ризик својствен целом тржишту или тржишном сегменту. Системски ризик, такође познат као ризик који се не може диверзификовати, ризик волатилности или тржишни ризик, утиче на цело тржиште, не само на одређену акцију или сектор. Системски ризик је непредвидив и немогуће га је у потпуности избећи. Не може се ублажити диверзификацијом, већ само хеџингом или употребом праве стратегије расподеле средстава. Системски ризик лежи у основи других ризика улагања, као што је секторски ризик. На пример, ако је инвеститор ставио превелик нагласак на акције сајбер безбедности, могуће је диверзификовати улагањем у низ акција из других сектора, као што су здравство и инфраструктура. Међутим, системски ризик укључује промене у каматним стопама, инфлацију, рецесије и ратове, између осталих важних промена. Промене у овим областима могу утицати на целокупно тржиште и не могу се ублажити променом позиција унутар портфеља јавних акција.

графикон 1

Графикон који представља системски ризик. Извор: УПЦ.

Разлике између системског ризика и несистемског ризика

Супротно од системског ризика је несистемски ризик, која утиче на врло специфичну групу вредности или појединачну вредност. Несистемски ризик се може ублажити диверзификацијом. Док се системски ризик може сматрати вероватноћом губитка у вези са целим тржиштем или његовим сегментом, несистемски ризик се односи на вероватноћа губитка унутар одређеног сектора или хартије од вредности. Ако желите да знате колики системски ризик има одређена хартија од вредности, фонд или портфолио, можете погледати његову бета верзију, који мери волатилност те инвестиције у односу на шире тржиште. Бета већа од један то значи инвестиција има више системског ризика (тј. већа волатилност) од тржишта, док бета мања од један значи мањи системски ризик (тј. мању волатилност) од тржишта. Бета једнака један значи да инвестиција има исти системски ризик као и тржиште.

Како се можемо суочити са системским ризиком

Иако системски ризик Непредвидиво је и немогуће га је у потпуности избећи., инвеститори могу да управљају овим тако што ће обезбедити да њихов портфолио укључује различите класе имовине, као што су фиксни приходи, готовина и некретнине, од којих ће свака другачије реаговати на догађај који утиче на шире тржиште. На пример, повећање каматних стопа учиниће неке новоемитоване обвезнице вреднијим, док ће неке акције компанија изгубити вредност. Тако да, Обезбеђивање да портфолио укључује обилне акције које доносе приход ће ублажити губитак вредности неких акција.

Пример системског ризика

Велика рецесија је такође пример системског ризика. Свако ко је уложен на тржиште 2008. видео је да се вредност својих инвестиција драматично променила након овог економског догађаја. Велика рецесија погођене класе имовине на различите начине, као ризичније хартије од вредности (на пример, оне које су биле са више левериџом) су продате у великим количинама, док су једноставнија имовина, као што су амерички трезори, ценила. Недавно смо били сведоци различитих банкрота банака у Сједињеним Државама, где су различити банкарски ентитети, као што су Силицијумска долина Банк, Сигнатуре Банк, Силвергате Банк или најновија Фирст Републиц Банк, претрпели банкрот који је довео до банкрота. Ови догађаји су проширили панику на глобалним тржиштима због страха од понављања ефекта заразе који се десио 2008. године са системским ризиком који је изазвао велику кризу и потоњи талас банкрота банака широм света. На нашу срећу, овог пута су централне банке реаговале брзо и одлучно како би спречиле да се паника прошири на друге ентитете, у замену за штампање више новца. Овај догађај је потиснуо напредак постигнут у наредним месецима у борби против инфлације која нас мучи две године.

боард

Списак највећих банкрота банака у историји Сједињених Држава. Извор: ФДИЦ.


Оставите свој коментар

Ваша емаил адреса неће бити објављена. Обавезна поља су означена са *

*

*

  1. За податке одговоран: Мигуел Ангел Гатон
  2. Сврха података: Контрола нежељене поште, управљање коментарима.
  3. Легитимација: Ваш пристанак
  4. Комуникација података: Подаци се неће преносити трећим лицима, осим по законској обавези.
  5. Похрана података: База података коју хостује Оццентус Нетворкс (ЕУ)
  6. Права: У било ком тренутку можете ограничити, опоравити и избрисати своје податке.