Ове недеље ће се одржати дуго очекивани састанак у Федералној резерви Сједињених Држава (ФЕД) на којем ће се каматне стопе моћи смањити. Ово је барем намера садашњег председника САД. Доналд Трумп који се залаже за спровођење ове мере. У време када се тамни облаци надвијају над међународном економијом и упркос добрим перформансама привреде у Сједињеним Државама. У сваком случају, крајем недеље биће донета одлука, оваква или онаква.
Биће то опредељење које ће имати директан утицај на тржишта капитала. И на једној и на другој страни Атлантика, од којих ће чекати хиљаде и хиљаде малих и средњих инвеститора. Да би донели одлуку да ли би требало отворене или затворене позиције на различитим тржиштима капитала. Управо у време када акције широм света могу преокренути свој тренутни тренд. Са којим ће бити потребно променити инвестициону стратегију ради оптимизације пословања.
С друге стране, треба напоменути да ова одлука Федералне резерве Сједињених Држава (ФЕД) такође може утицати монетарне политике зоне евра. Иако су у том смислу већ наговестили да се каматне стопе неће мењати, бар до прве половине следеће године. Због лоших изгледа за економски раст у зони евра у наредних неколико година. Тамо где је цена новца на најнижим нивоима последњих година, тачно 0%. То ће рећи, новац не вреди ништа, а то је нешто што такође утиче на вредности акција.
Оцените планинарење у Сједињеним Државама
У том смислу, морамо имати на уму да су Сједињене Државе подигле своје каматне стопе за 0,25 поена, од 2% до 2,25% годишње сте тренутно у. Каматне стопе су једно од најмоћнијих алата које централне банке имају у рукама за спровођење своје монетарне политике. Између осталих разлога, јер пораст каматних стопа, поред осталих функција, служи за сузбијање инфлације и заштиту валуте. Отуда је значај мере коју Федералне резерве Сједињених Држава могу предузети ове недеље.
Не може се заборавити да је ова варијација прва која се догодила од 27. септембра 2018. године, када је Централна банка подигла каматне стопе за 0,25 поена, достигавши ниво од 2%. Ако је пад каматних стопа могао би се носити с интензитетом од четвртине тачке да би се вратио на ниво од 2%. Не очекују се резови већег интензитета, јер би их мали и средњи инвеститори могли врло слабо прихватити. Нарочито зато што би указало на то да би рецесија могла бити вирулентнија него што су очекивали финансијски аналитичари.
Како ће утицати на берзу?
Један од фактора који највише брину мале и средње инвеститоре је утицај ове монетарне мере на тржишта акција. У том смислу, чини се да све указује на то да неће имати врло силовит ефекат на главне берзанске индексе широм света. Можда ће се краткорочно неки покрети, купци или продавци, развити да се врате у нормалу у наредним данима. Где, још једном, то могу бити вредности банкарски сектор најгоре погођен у међународним акцијама. У години у којој су очито заостајали за осталим сегментима пословања, попут електричне енергије.
С друге стране, такође је неопходно нагласити да финансијски сектор приказује цене на скоро историјским најнижим нивоима. Али отварање позиција би могла бити озбиљна грешка јер њихове цене могу ићи и ниже него што су тренутно. Са ове тачке гледишта, не може се рећи да су њихове цене јефтине у тренутном међународном контексту. Не џаба, има их много питања која треба решити Од сада. Из овог разлога неће бити избора него да одсуствују са својих положаја бар током месеци који остају до краја године.
Благо биковски ефекат
У принципу, пад каматних стопа од стране Федералних резерви Сједињених Држава могао би имати ефекта умерено биковски на акцијским тржиштима. Али са врло ограниченим трајањем, јер би се могло смањити на неколико трговинских сесија и мало више. Осим ако пад стопа у Сједињеним Државама није био интензитета који нису предвиђали главни финансијски аналитичари. У том случају, нема сумње да би се догодио још један сценарио који се веома разликује од оног наведеног у овим информацијама.
На берзама постоји златно правило које каже да пад каматних стопа фаворизује раст на тржиштима акција. Између осталих разлога, зато што постоји већа ликвидност за инвестирање у различитим финансијским средствима. Међу њима и куповина и продаја акција на берзи. Што је, на крају крајева, оно што занима мале и средње инвеститоре. Изнад осталих серија техничких разматрања, а можда и са становишта основа берзанских вредности.
Промена тренда у индексима
У сваком случају, чини се да све указује на то да се преокрет прави на тржиштима капитала широм света. Прећи са биковског на медвеђански, на шта указују неки индикатори од посебне важности. Била би то прилика да убрати корист за људе који своја улагања имају на позитивној територији. Нарочито пред долазак наредних летњих распуста. Неколико месеци који сигурно нису врло осетљиви за развој значајних пораста берзанских индекса. Ако не баш супротно, као што се догодило последњих година.
Док с друге стране, такође морамо рачунати на очигледно успоравање које постоји у главним економијама света. Веома је чудно да су залихе остале на тако високим нивоима у првој половини ове године. Тамо где, на пример, још увек стоји Ибек 35 изнад 9.000 поена и са малом ревалоризацијом у овој години. Упркос падовима отпора који има око 9.400 и 9.500 поена последњих недеља.
Одлучите се за одбрамбене залихе
Према мишљењу доброг дела финансијских аналитичара, чини се да све указује да би на крају силазни пут могла бити резолуција на тржиштима акција. Из тог разлога саветују заузимање положаја у више одбрамбених вредности да могу да се понашају боље него у остатку. У сваком случају, све указује на то да се чини да је окретање надоле питање дана, седмице или можда неколико месеци. У зависности од многих променљивих које се могу развити из ових прецизних тренутака и које ће одредити интензитет ових кретања на финансијским тржиштима.
Не може се заборавити ни то да су државне акције до пре неколико дана биле на врхунцу свих времена. Под а узлазни тренд која је започела 2013. године и није престала да расте у овом дугом временском периоду. Упркос чињеници да су извршене логичне корекције у усклађивању њихових цена.
Издавање хартија од вредности у евро зони
Међугодишња стопа раста неизмиреног стања дужничких хартија од вредности које су издали резиденти еврозоне износила је 2,3 у априлу 2019, у поређењу са 2,4% у марту, према Шпанској банци. Док, с друге стране, и с обзиром на преостало стање на листи на листи које су издали резиденти еврозоне, стопа Међугодишњи раст смањен са 0,4% регистрован у марту 2019. на 0% у априлу.
Бруто емисија дужничких хартија од вредности резидената еврозоне износила је у априлу 634,5. године 2019 милијарди евра. Амортизације су износиле 650,8 милијарди евра, а нето емисије -16,2 милијарде евра. Годишња стопа раста неизмиреног износа дужничких хартија од вредности које су издали резиденти еврозоне износила је 2,3% у априлу 2019. у поређењу са 2,4% прошлог марта. Где је међугодишња стопа варијације неизмиреног стања дугорочних дужничких хартија од вредности са променљивом каматном стопом износила -1,8% у априлу 2019. године, у поређењу са -2,7% регистрованих у марту. Оцена Међугодишњи раст смањен са 0,4% регистрован у марту 2019. на 0% у априлу.