Искористите предности наше инвестиције ове сезоне зараде

Дошао је тај посебан тренутак да улагање у акције чека читаву годину. Сезона зарада је стигла. Ако тражите начин да извучете корист када улагање у америчке акције објави најновије резултате, имамо стратегију која би вам могла помоћи да урадите управо то...

Која је стратегија?🗺

Уместо да инвестирамо у акције директно у компанију, можемо да користимо стратегију замене акција да купимо цалл опције чије «вежба Цена» је између 5 и 10 долара испод тржишне цене акција. Опције су обично јефтиније од куповине акција у потпуности (ослобађање готовине за друге инвестиције), а цене ових опција имају тенденцију да се крећу у складу са ценама самих акција.Пример: ако купимо 100 акција Алцое по 50 долара свака, то ће нас коштати 5.000 долара, не рачунајући провизије. Ако би акције Алцое порасле на 55 долара, зарадили бисмо 500 долара, или 10% наше почетне инвестиције. Али ако купимо Алцоа цалл опцију са ударном ценом од 40 долара за, рецимо, 12 долара, вредност нашег уговора је 1.200 долара (12 долара к 100 акција по опционом уговору). Ако постоји однос 1:1 између цене акција и цене опције (познатије као), повећање цене акције од 5 долара би повећало вредност опције за 5 долара, што би подигло укупну вредност наше инвестиције на 1.700 долара (1.200 + 5*100). Ово генерише принос од 42%, у поређењу са 10% које бисмо генерисали да смо директно инвестирали у акције, што делимично чини ову стратегију атрактивном.

Табела 0

Зашто користити стратегију замене залиха?♻​

Макроекономски фактори као што су инфлација, каматне стопе и геополитика били су главни покретачи улагања у капитал ове године. Ово можемо видети у релативно јаким корелацијама С&П 500. Улагање у акције је расло и опадало синхронизовано. И ово ће се вероватно наставити. Тромесечна корелација за акције С&П 500 је висока, близу свог максимума свих времена. Ово нам говори да инвеститори нису прилагодили своје портфеље како би узели у обзир ова кретања појединачних акција око ажурирања зараде. А то значи да постоји шанса за краткорочни опоравак улагања у акције. Да будемо поштени, постоје фактори који тренутно делују против куповине цалл опција, као што је висока волатилност, што их може учинити скупљим. Али још један фактор указује на то да је сада добро време за стратегије засноване на опцијама. Инвеститори су тренутно уплашени јер је њихова алокација инвестиција у акције у односу на готовину на најнижој тачки од октобра 2008.

графикон 0

Алокација акција наспрам готовине. Извор: Банк оф Америца

Како можемо искористити ову прилику за улагање у акције?🛒

На нашу срећу, Голдман Сацхс је направио избор компанија које би могле бити погодне за стратегију замене акција за ову сезону зараде. Фокусирали су се на улагање у акције са ликвидним опцијама (могу се лакше купити и продати), оне које имају већи рејтинг куповине и прогнозе зараде од стране аналитичара инвестиционе банке у поређењу са конкурентским банкама, и оне које су имале лошији учинак С&П 7 од 500% пад у последња три месеца.

боард

Листа акција које су оствариле принос мањи од приноса С&П 500. Извор: Голдман Сацхс.

Треба напоменути да је Голдман искључио улагање у залихе енергије и материјала, чија профитабилност варира углавном у зависности од цена акција. улагања у сировине. Нека од највећих имена која тек треба да пријаве резултате су амазонка (НАСДАК: АМЗН), Атлассиан (НАСДАК:ТЕАМ) и Схаке Схацк (НИСЕ:СХАК).

 

Да бисте научили како да процените ове врсте могућности, погледајмо Атлассиан, заснован на Голдмановој анализи. Компанија је недавно надоградила Атлассиан Стоцк на Куповину са неутралног на својој транзицији у облак која ће убрзати њен раст. Голдман каже да је Атлассиан остварио 15% више профита у другом кварталу него што други инвеститори очекују, и 9% више у наредна четири квартала.

 

Према Голдмановим прорачунима, цена акција би могла да се љуља за 12% у било ком смеру када компанија објави резултате, а вероватно и више ако се биковски поглед банке на Атлассиан-ову зараду покаже истинитим. Штавише, очекивања инвеститора су у овом тренутку више негативна него позитивна, што се огледа у „пристрасности опција“, што представља пропорцију опција које се користе за клађење на нижу будућу цену акција него на вишу. С&П 500 за 16% у последња три месеца, што је навело Голдман да препоручи инвеститорима да купе опције позива од 22. августа по цени од 192,50, 17,30 долара, недавно понуђених по 9 долара (191,59%, удео од XNUMX долара). Главни ризик којег треба бити свестан је да купци цалл опција ризикују да изгубе новац плаћен за опцију. То јест, премија опције, ако акција заврши испод цене извршења када опција истекне.

граф

Поређење кретања акција Атлассиана у последњих 6 месеци у односу на С&П 500. Извор: Блоомберг


Будите први који ће коментарисати

Оставите свој коментар

Ваша емаил адреса неће бити објављена. Обавезна поља су означена са *

*

*

  1. За податке одговоран: Мигуел Ангел Гатон
  2. Сврха података: Контрола нежељене поште, управљање коментарима.
  3. Легитимација: Ваш пристанак
  4. Комуникација података: Подаци се неће преносити трећим лицима, осим по законској обавези.
  5. Похрана података: База података коју хостује Оццентус Нетворкс (ЕУ)
  6. Права: У било ком тренутку можете ограничити, опоравити и избрисати своје податке.