Финансијска аутономија је способност компаније или особе да не зависе од било чијег новца да би задовољиле своје сврхе. Економски показатељи нам служе као одлично књиговодствено средство да анализира економске државе које би од почетка могле бити „сложене“. Тако једним погледом можемо видети колико је погодно или повољно оно што се рачуна. За овај случај и чланак објаснићемо све о односу финансијске аутономије.
Након читања чланка, имаћете потпуну представу о томе колики је однос финансијске аутономије, како то израчунати и импликације које то има на компанију. Захваљујући овом односу, одлуке које се могу донети могу бити строже што је већи однос. Супротно томе, сматра се мање одлука које се могу донети ако је степен финансијске аутономије нижи. Такође служи као алат према којем компаније могу да израчунају колико су сопствени ресурси добро оптимизовани против дуга. Да бисте је потпуно разумели, наставите читати до краја.
Који је однос финансијске аутономије?
Однос финансијске аутономије покушава да дефинише зависност коју компанија има од својих поверилаца, односно коме дугујете новац, дуг. Ова калкулација пролази кроз одређивање сопственог капитала који компанија има у односу на свој дуг. Узастопно, однос нам даје однос са њиховом способношћу да се задужују. Што је већи овај однос, то је већа способност компаније да преживи у будућности, посебно узимајући у обзир да се сценарији неизвесности могу појавити у неком тренутку. Добар пример би било тренутно окружење кроз које пролазимо где пандемија тестира ове омјере. Компаније са добрим односом аутономије имају веће шансе да буду мање погођене од оних чији однос није био веома повољан пре проблема који се могу појавити.
Неки користе изразе „капитал“ да би рекли „капитал“, то није важно. Важно је да, без обзира да ли користимо једну или друге речи, долазимо да се односе на исту ствар. У овом случају, да бисмо знали капитал, потребно је од укупне активе одузети укупан износ обавеза (дуга).
Формула за израчунавање односа финансијске аутономије
Као што смо раније коментарисали, то је веза између капитала и дуга. Формула је израчуната Капитал дивиденди од укупних обавеза (дуг) и краткорочни и дугорочни. Добијени број је однос финансијске аутономије. Да бисмо то боље разумели, представићемо пример са две компаније за које мислимо да су из истог сектора. На пример, компаније које су посвећене превозу људи.
- У првом случају налазимо компанију чији укупни капитал износи 1.540.000 евра. Његов укупан дуг износи 2.000.000 евра. То значи да сопствена средства делимо на њихов дуг, односно на обавезе, добијамо 0,77. Ово би био однос финансијске аутономије.
- За други случај имамо компанију која је мање величине и има капитал од 930.000 евра. Тада имамо да његов укупан дуг износи 240.000 евра. Након поделе капитала са његовим дугом, добијамо да он има однос финансијске аутономије од 3,87.
За овај случај и пример покушао сам да наведем донекле „познати“ случај, други пример. С једне стране, видели бисмо како је однос друге компаније много већи, од 3. Финансијски је стабилнији, у то нема сумње. Међутим, сигурно би могао порасти много више, али сав тај потенцијал постојао би само на латентни начин, не би га искористио.
Како протумачити однос?
Генерално се каже да компанија има добру финансијску аутономију када више од половине ресурса потиче из сопствених средстава. Али да бисте добили идеју, минимални број овог односа који се очекује од компаније мора бити 0 или већи. Однос између 0 и 7 „обично“ је најчешћа и уједно најоптималнија вредност.
С једне стране, компанија би имала ликвидност и ресурсе да се суочи са тешким временима. Ови тренуци можда нису много компликовани, али спуштање страже и превелика самопоуздање обично не воде до добрих резултата. С друге стране, не бисмо говорили о веома великој задужености, што би значило да има добру финансијску аутономију и у случају потребе или инвестиција не би ризиковао свој опстанак. Из тог разлога је поседовање или покушај одржавања високог односа веома важно, јер представља знак снаге и стабилности.
Као податак мора се додати да не постоји универзални коефицијент финансијске аутономије који се примењује на све компаније. Сваки сектор је различит и то ће зависити не само од поља у којем радите, већ и од конкуренције и тренутних пословних циљева сваког тренутка.
Како повећање дуга утиче на однос?
Узимајући у обзир горе наведене примере две компаније, могли смо да видимо колико још друга компанија може да се задужи. Да видимо у перспективи. Ако би се за улагање и / или куповину имовине захтевало милион евра, вредност компаније би се повећала са својих 1 евра (његова имовина пре дисконтовања дуга да би се знала нето вредност) на 1.170.000 евра.
Дуг би се повећао на 1.240.000 евра (240.000 евра плус додатних 1.000.000 евра). Његова нето вредност остала би на 930.000 евра. То значи да би ваш однос финансијске аутономије постао 930.000 евра подељен са 1.240.000 евра био би 0. Скоро исти, као и случај прве компаније.
Очигледно је да је овај прорачун једноставан са округлим бројевима, а у стварности би провизије и порези произашли из обавеза и стицања имовине морали бити дисконтовани из укупне имовине. Али што се тиче оптимизације економских перформанси, можемо видети да је сада друга компанија готово удвостручена. Стога ће ваш промет бити већи, а оперативни новчани ток ће се повећати, омогућавајући вам раст више него раније. Истовремено ће и даље имати сопствене ресурсе да се суочи са неким тешким тренутком, али однос аутономије то показује Задуживање више могло би постати опасно и не би се препоручило.