После кризе која погађа и тоне БДП свих земаља, чини се да су акције кренуле у супротном смеру. Чини се да су "утисци" новца централних банака подстакли опоравак берзи. Међутим, постоје многи гласови који се подижу упозоравајући на необичне, па чак и ирационалне ове бикове реакције. Ако не, чини се да су се неки сектори опоравили боље него што се очекивало, а други не толико. Овај облик опоравка је навео неке аналитичаре да предвиде да ће опоравак бити у облику слова К., а не у Л, В или како су предложена разна слова абецеде да би се објаснило како ће доћи. У облику К, циљ је да објасни поларитет који ће постојати између сектора, а један од добитника је технолошки сектор. Али да ли је овај опоравак стваран?
Многи инвеститори, како технички аналитичари, тако и фундаментални аналитичари, пропуштају одређено понашање одређене групе акција. Реч је о некима попут Зоом Видео Цоммуницатионс, чији је раст од почетка године чија је вредност износила 68 долара пре неколико дана достигао 478 долара по акцији, што је пораст од нешто више од 600%. Још један сјајан пример је Тесла, чија је акција порасла са 84 долара на почетку године (укључујући и Сплит) на трговање изнад 500 долара пре неколико дана, што је пораст од 500%. Шта се дешава? Да ли су заиста могли бити победници или су прецењени? Не улазећи у финансијску анализу компанија чији су резултати на берзи били знатно изнад просека, можемо да одлучимо да имамо нешто глобалнију визију где се тржишта налазе. За ово ћемо користити «индекс шведског стола», о којима ћемо данас разговарати.
Шта је индекс бифеа?
Најважнији индекси у Сједињеним Државама познати су целој инвестиционој заједници. Међу њима имамо Насдак 100, који укључује 100 најважнијих залиха у технолошкој индустрији, Дов Јонес Индустриал Авераге 30, који мери развој 30 највећих јавних компанија са ограниченом одговорношћу, и С&П 500, где је то било највише представник северноамеричке економије и групише око 500 компанија са великим капиталом. Међутим, постоје и неки други индекси који нису толико познати, али за то не мање важни. Индекс на коме почива формула за издвајање Буффет индекса је Вилсхире 5000 индекс.
Вилсхире 5000 је индекс на којем су наведене све значајне компаније, изузимајући АДР-ове, ограничена предузећа и мала предузећа. Може се наћи под ознаком „В5000“. Вилсхире је такође доживео изузетан опоравак попут својих аналога. Све то у контексту где су прекинута ограничења, застоји у радњама и економски хаос због прекида „природног“ економског циклуса. Сви ови догађаји преточили су се у веома важне и не знатне падове БДП-а различитих економија.
Једини случај који нас се тиче овог чланка и који је покренуо аларме је тај индексом Буффет-а, који мери однос укупне капитализације Вилсхире-а 5000 према БДП-у (Бруто домаћи производ) Сједињених Држава је на изузетно високим нивоима. Тако је овај индекс до данас радио као велики предиктор најважнијих крахова на берзи. Пример је велика важност дот-цом балона. Да бисмо то разумели, да видимо како се израчунава.
Како се израчунава бифе индекс?
Начин израчунавања бифе индекса је заправо врло једноставан. Ради се о узимању укупну вредност капитализације Вилсхире 5000 и поделите је са америчким БДП-ом. Добијени број је процентуални израз наведеног односа, а да би се изразио у процентима, који је, како је заправо дат, множи се са 100.
Да бисмо правилно протумачили резултат, морамо разумемо шта нам проценат говори. Да бисте имали водич и / или референцу, довољни су следећи односи.
- Проценат мањи од 60-55%. То би значило торбе су јефтине. Што је нижи проценат, то је већа потцењеност.
- Проценат око 75%. Ни скупо ни јефтино, је историјски просек. Тржиште би било прилично уравнотежено. Ако је окружење добро, у овом сценарију залихе ће вероватно путовати према горе. С друге стране, ако животна средина постане непријатељскија, могуће би биле ниже цене.
- Проценат већи од 90-100%. Постоје они који више воле линију 90-их, а други линију 100. Али како се то може извести у овим сценаријима торбе почињу да скупе. Што је проценат већи, то су они више прецењени.
Када је дошло до краха дот цом-а, акције су износиле 137% и пале су на 73% (његов историјски просек бисмо могли рећи). У финансијској кризи залихе су биле око 105% и пале су на 57% (односно биле су потцењене).
После предвиђања ... Где смо сада?
Тренутна капитализација Вилсхире 5000 је око 34 билиона долара. Пре неколико дана чак је капитализовао преко 36 трилиона! Ово у перспективи БДП-а САД-а који је тренутно последица пада економије за 19 билиона даје нам вредност од 174% (34 билиона подељено са 19 билиона помножено са 5). Да ли су берзе прецењене? Одговор а приори и без сумње би био да. Никада раније, нити у дот-цом балону са његовом вредновањем од око 137%, нису достигли тренутни рекорд од 174%. Шта се дешава и шта можемо очекивати?
Искрено, након година инвестирања, понекад је тешко предвидети шта ће се догодити, али кад се то догоди, увек смо имали где да тражимо. Врло је могуће да нас упозорава Буффет индекс, као и у претходним приликама, будућег краха берзе. Међутим, појава нове генерације инвеститора и шпекуланата, тренутно познатих као Робинхоод'с због појаве апликација које омогућавају улагање по ниским трошковима, некако обликују финансијску климу на тржиштима. Ово, додато снажним приливима новца на тржишта и економије од стране централних банака, такође изазива страх од поновног раста инфлације, који ће, када се пребаци у привреде, надувати цене, смањујући однос између БДП-а и дохотка. .