Jini shumë të kujdesshëm gjatë këtij viti në të cilin një krizë e re ose recesion ekonomik mund të dalë në dritë. Kjo është e dukshme pas evolucionit të kurbës së rendimentit në të cilën pasqyrohet se po inkubohet në Shtetet e Bashkuara në një periudhë kohe jo më shumë se dy vjet. Të dhënat e para që pasqyrohen në këtë parametër ekonomik janë një faktor po aq i rëndësishëm sa fakti se diferenciali midis obligacionit 5 dhe 3 vjeçar tashmë është investuar. Një sinjal shumë domethënës për atë që mund të jetë në tregje tani e tutje.
Një sinjal tjetër që kurba e rendimentit të SHBA-ve po u jep investitorëve të vegjël dhe të mesëm është gjithashtu shumë domethënës. Nuk është askush tjetër përveç që diferenca midis obligacioneve 10 dhe 2-vjeçare ka qenë në nivelin më të ulët që nga viti 2007. Një pjesë tjetër e të dhënave që ndërmjetësit financiarë pa dyshim duhet të marrin parasysh kur vendosin se çfarë mase duhet të marrin në tregjet e kapitalit nga këto momente. po ne rregull prish pozicionet në bursë ose në të kundërt të hyni përsëri për ta bërë kapitalin tuaj personal ose financiar fitimprurës.
Por cila është në fakt kurba e normës së interesit për të cilën një pjesë e madhe e mediave të specializuara po flasin kaq shumë? Epo, kjo shifër inovative për investime nuk është asgjë më pak se diferenciale midis përfitimit që ofron lidhjen sovrane 10-vjeçare (referencë afatgjatë) të vendit të Amerikës së Veriut dhe interesin e letrës 2-vjeçare (afatshkurtër). Epo, kjo shenjë e dobësisë në tregjet financiare ka humbur 11 pikë bazë këtë javë. Një nivel kuotimi që nuk ishte parë që nga viti 2007 dhe 2008. Një periudhë në të cilën u zhvillua kriza e fundit ekonomike dhe e tregut të aksioneve, e cila preku të gjithë botën globale dhe, natyrisht, tregjet financiare.
Rëndësia e kurbës së rendimentit
Rëndësia e këtij parametri ekonomik është shumë e lartë dhe është për shkak të besueshmërisë së madhe në vlerësimin e tij. Me një nivel shumë të ngjashëm me atë të përfaqësuar nga premia e rrezikut në të gjithë zonën e euros. Kur, për shembull, një obligacion spanjoll i përhapur mbi 300 pikë bazë mund të paraqesë një rrezik të dukshëm, si për ekonominë kombëtare ashtu edhe për tregjet e kapitalit në këtë zonë gjeografike. Prandaj, evolucioni i tij është shumë i ngjashëm midis të dhënave të referencave të tij. Me efektet që njohin të gjithë investitorët në këtë kohë.
Kjo është një nga arsyet kryesore për të qenë shumë i vëmendshëm ndaj kurbës së rendimentit në një nga ekonomitë më të fuqishme në botë. Sepse mund të japë ndonjë sinjal tjetër se çfarë mënyrën se si po shkojnë ekonomitë dhe si pasojë, gjithashtu roli që tregjet financiare do të luajnë në muajt e ardhshëm. Me të cilin, ju do të keni një faktor mjaft të vlefshëm për të marrë vendime në tregjet financiare. Jo vetëm nga kapitali, por edhe nga të ardhurat fikse, siç ka ndodhur në vitet e fundit.
Rreziqet e një recesioni të ardhshëm
Në çdo rast, kurba e rendimentit parashikon një skenar i ri që nënkupton një periudhë bearish për tregjet e kapitalit në këtë zonë gjeografike me rëndësi jetike për botën. Nga ky skenar i përgjithshëm, ky është një fakt që investitorët e vegjël dhe të mesëm nuk duhet të tërhiqen, pasi ka pasur tashmë shumë analistë financiarë që kanë paralajmëruar për këtë mundësi në tregjet financiare. Në këtë kuptim, nuk mund të harrohet se kapitali në Shtetet e Bashkuara ka pasur intervalin më të mirë pozitiv për shumë dekada, ku investitorët më të rinj nuk mbajnë mend një periudhë kaq shumë dhe kaq shumë fitimesh në portofolet e tyre.
Indekset në anën tjetër të Atlantikut janë mbiçmuar që nga viti 2012 në asgje me pak se 90%, fitime shumë të larta dhe që i kanë bërë investitorët më agresivë milionerë. Sepse ka pasur edhe aksione që kanë performuar më mirë se indekset e përgjithshme, me mbiçmime edhe mbi 100%. Diçka që nuk është parë për një kohë të gjatë dhe që ka çuar në blerje masive në tregjet financiare. Me një vëllim rekrutimi që ka qenë gjithashtu shumë i lartë.
Diçka e pabotuar deri atëherë
Ky fakt i pazakontë në tregjet e aksioneve amerikane ka bërë që këto pozicione bullish të korrigjohen. Dhe meqenëse nuk ka pasur korrigjime të një rëndësie të veçantë në mes, nuk është për t'u habitur që tendenca e këtij tregu të kapitalit mund të ndryshojë në çdo kohë, madje edhe me intensitet me te madh sesa e dëshiruar që nga fillimi. Në çdo moment, ekziston një aspekt që është i pandryshueshëm për momentin dhe ai është se nuk është më koha e duhur për të marrë pozicione në këtë treg të kapitalit. Nuk është për t'u habitur, rreziqet janë duke u rritur me kalimin e muajve.
Vlerëso rritje në SH.B.A.
Një nga shkaktarët për tregun e aksioneve të Shteteve të Bashkuara për të filluar një periudhë bearish është fakti që gjatë vitit 2019 ka rritje të reja në normat e interesit. Edhe pse kjo mundësi është disi e zbritur nga tregjet financiare, nuk është aq për sa i përket intensitetit të saj. Dhe pikërisht kjo është kryesore frika nga agjentët e ndryshëm financiarë dhe se para kësaj mundësie ata janë duke zhbërë pozicione në tregun e aksioneve në SHBA. Nuk është për t'u habitur, të martën e kaluar kapitali i këtij vendi ra me jo më pak se 3% për shkak të perceptimit të këtij skenari të ri.
Tashmë, analistët po japin një rëndësi më të madhe për atë që tregon kurba e normës së interesit dhe njoftimin e saj për një recesion në Shtetet e Bashkuara në një periudhë maksimale prej dy vjetësh. Përkundër faktit se të dhënat kryesore makroekonomike për vendin janë ende sinqerisht pozitive. Ku numri i te papuneve në dymbëdhjetë muajt e fundit është reduktuar në një nivel që nuk parashikohet nga ekonomia më e fuqishme në planet. Ndërsa përkundrazi, rritja e vendit vazhdon me një ritëm të lakmueshëm, siç njihet nga ekonomistët më të rëndësishëm në vend.
Pasoja në kontinentin e vjetër
Një aspekt tjetër që po sqarohet për momentin është pasoja që kjo recesion do të kishte në vendet e zonës së euros. Nuk do të ishte aq sa pritej nga disa organizata dhe aq më pak në lidhje me evolucionin e tregjeve të kapitalit. Shpjegimi logjik duhet të kërkohet në evolucionin e dy tregjeve financiare, i cili ka qenë paksa i pabarabartë përsa i përket intensitetit të rritjeve të çmimeve të aksioneve. Jo më kot, ngjitje përpjetë në tregjet e aksioneve të kontinentit të vjetër ata kanë qenë shumë më të moderuar sesa në atë amerikan.
Sigurisht, investitorët evropianë nuk i kanë bërë kursimet e tyre aq fitimprurëse me këtë lloj investimi. Deri në pikën që në një farë mënyre të çon i paralizuar që nga fundi i vitit 2016. Në veçanti, indeksi selektiv i tregut të aksioneve të kapitalit spanjoll, Ibex 35, i cili ka humbur pozicionet në këtë periudhë dhe i është dashur të vizitojë nivelet që nuk janë parë vitet e fundit, siç janë 8.600 pikët që ka vizituar vitet e fundit. viti Për këtë arsye, rëniet e mundshme në tregun e aksioneve do të jenë më të nuancuara, sipas mendimit të një pjese të madhe të analistëve financiarë.
Këshilla për të vepruar në tregun e aksioneve
Në çdo rast, nuk do të ketë zgjidhje tjetër përveç importimit të një sërë masash, qëllimi kryesor i të cilave është të mbrojmë paratë tona nga ato që mund të ndodhin në tregjet e kapitalit në muajt e ardhshëm. Me marrjen e hapur të rekomandimeve të mëposhtme që paraqesim në këtë artikull më poshtë.
- Do të jetë shumë me selektive për të përbërë portofolin tonë të ardhshëm të investimeve që nga tani e tutje, të gjitha propozimet e tregut të aksioneve nuk do të jenë më të vlefshme siç ishin deri më tani.
- Nuk do të ketë zgjidhje tjetër përveç diversifikuar investimin në tregun e aksioneve me atë të aktiveve të tjera financiare si një formulë për të marrë fitime të reja kapitali nga operacionet e kryera.
- Transaksionet në tregun e aksioneve do të duhet çdo herë të jenë Shpejt dhe shkoni në kushte më të shkurtra të mandatit në mënyrë që të mos kapeni në pozicione të hapura.
- Nuk ka dyshim se kjo periudhë e re do të sjellë të reja mundësitë e biznesit Ata do të duhet të zbulohen për të përfituar nga ky skenar që mund të lindë tani e tutje.
- La intensiteti i rënieve mund të jetë veçanërisht i dhunshëm dhe për këtë arsye kujdesi duhet të jetë emëruesi i përbashkët në veprimet e investitorëve të vegjël dhe të mesëm.
- Mund të jetë koha për të dilni nga tregjet financiare dhe shijoni fitimet e grumbulluara deri më tani. Përtej konsideratave të tjera teknike.
- Tani e tutje do të jetë shumë më komplekse merrni kthimet të ofruara nga kapitali i tyre në vitet e fundit dhe për këtë arsye do të jetë e nevojshme të jetohet me këtë skenar të ri në tregjet financiare.