Investimi në ar në lidhje me inflacionin dhe ofertën e parave

Shumica e indekseve të aksioneve në të gjithë botën janë rikuperuar plotësisht ose pjesërisht, madje disa vendosin rekorde të fundit. Arsyet që na vijnë tek ne janë parashikimet e rritjes së përgjithësuar të PBB-së midis vendeve, duke përfshirë vaksinën, rikuperimin më të menjëhershëm, që marrëdhëniet tregtare midis vendeve do të përmirësohen, dhe kështu me radhë në një listë të gjatë. Sidoqoftë, a ka pushuar së qeni fitimprurëse dhe a është koha për të investuar në ar të kaluarën?

Një nga bazat më të njohura që kam rreth arit është ajo është një strehë e mirë kundër inflacionit. Ndërsa kufizimet ekzistonin, shumë investitorë dhe menaxherë teorinë për inflacionin e ardhshëm që do të vijë dhe dhanë shpjegimin e tyre për rritjen e arit. Disa vazhdojnë ta mbrojnë atë, megjithëse ai ka humbur më shumë se 10% nga lartësitë e tij. A janë gabim apo është një fenomen që do të duhet më shumë për të arritur? Sido që të jetë, të kesh një ACE në mëngë nuk është kurrë një ide e keqe, dhe ne kemi parë lëvizje drejt arit nga investitorë që të gjithë i njohim, madje edhe nga disa që kurrë nuk do të kishin investuar në të.

Investimi në ar, një problem relativiteti

Shumë herë kam dëgjuar shumë njerëz që lidhin arin me inflacionin. Disa njerëz ia hedhin fajin sjelljes së tyre në treg. Ka nga ata që mbrojnë që ari sillet në kundërshtim me vlerësimin e indeksit të dollarit. Shkurtimisht, megjithëse nuk është aspak ashtu, e vërteta është se të gjithë ata njerëz që kam dëgjuar kanë pasur të drejtë dhe jo në të njëjtën kohë.

Konkluzioni i vetëm që unë personalisht mund të nxjerr është se të gjithë skenarët e përshkruar më lart konvergojnë në të njëjtën kohë. Pra, ari, kur përballet me periudha pasigurie, krize ose inflacioni tenton (por jo gjithmonë) të shohë të ndryshuar çmimin e tij. Citim që do të jetë subjekt i interesit për këtë metal nga investitorët, institucionet dhe bankat.

Për ta bërë këtë, ne do të shohim faktorët kryesorë që mund të ndikojnë në çmimin tuaj.

Ari dhe inflacioni

Para se të vendosja një tabelë ari, doja t'i jepja përparësi inflacionit në Shtetet e Bashkuara. Siç mund ta shohim, ne kemi disa aspekte të rëndësishme. Ky numërim i radhës do t'ju mbajë në mendje.

1. Deflacioni. Kutia e verdhë. Dekadat e viteve 20 dhe 30. Gjatë këtij intervali, ne mund të vëzhgojmë se si u shfaq deflacioni.
2. Inflacioni më i madh se 10%. Kuti jeshile. Kemi 3 periudha. Duke theksuar periudhat që nga fillimi dhe mbarimi i viteve me majat më të larta.
3. Inflacioni më pak se 5%. Ne kemi tre lugina të mëdha. E para prej tyre i përket pikës së parë, asaj të Deflacionit.

Çfarë ndodh kur çmimi i arit rregullohet për inflacionin?

Për shkak të inflacionit, çmimet e të gjitha aktiveve priren të rriten në planin afatgjatë. Ari nuk është përjashtim, dhe për këtë arsye ky grafik më sipër është rregulluar për inflacionin. Kjo do të thotë, çfarë vlere do të kishte një ons ari në të kaluarën sipas vlerës së dollarit sot. Nëse tani shikojmë tabelën normale të arit (jo e ekspozuar në mënyrë që të mos ngopemi), do të shihnim një rivlerësim të madh të tij. Ne do të vlerësojmë pikat më të rëndësishme në lidhje me të.

• Periudhat e inflacionit. Në periudhat para falimentimit të sistemit të rënë dakord në Bretton Woods, ari tregon një rënie të vlerës së tij të brendshme kur kishte inflacion. Megjithatë, Me një sistem ekonomik të luhatjes së kurseve të këmbimit, inflacioni korrelatohet me rritjen e vlerës së arit. Duhet shtuar gjithashtu se sistemi Bretton Woods u prish nga shtypja e madhe e dollarëve për të financuar Luftën e Vietnamit. Pas kërkesave nga Franca dhe Britania e Madhe për të shndërruar rezervat e tyre të dollarit në ar dhe që uli rezervat e arit të SHBA. Konteksti, i cili është gjithçka, ishte i ndryshëm nga ai aktual.
• Periudhat e deflacionit. Gjatë këtyre periudhave ari u rrit në vlerë. Sidoqoftë, pas krizës financiare të shkaktuar nga kolapsi i Lehman Brothers kishte një periudhë të shkurtër në të cilën u shfaq deflacioni dhe ari u rrit në vlerë. Sidoqoftë, arsyeja e kësaj rritje është më e justifikueshme se ajo u motivua nga kriza ekonomike dhe mosbesimi i madh ndaj sistemit bankar sesa nga vetë deflacioni.
• Periudhat e inflacionit të moderuar. Pas shpërthimit të flluskës dot-com, ari doli mirë, megjithatë nuk doli mirë në vitet e mëparshme. Kjo arsye mund të jetë shumë e motivuar në kërkimin e arit si një pasuri të sigurt.

Konkluzione prej ari me inflacionin

Nëse çmimi i arit rritet në përqindje mbi inflacionin, është fitimprurëse të investosh në të (kjo thënie "me piskatore"!). Edhe pse është e vërtetë që vetëm si strehë është e mirë për një kohë të gjatë, aspiratat e një investitori mund të mos jenë aq të largëta në kohë. Prandaj, investimi në ar në periudha të ndryshimeve të forta është një mundësi e mirë. Nëse gjithashtu intuitoni kur këto ndryshime do të ndodhin dhe ju investoni më parë, kthimet që mund të merren janë shumë të kënaqshme.

Përfundimi është se përballë periudhave shumë inflacioniste, ari mund të jetë një strehë e mirë. Për më tepër, konteksti në të cilin ndodhet ekonomia botërore favorizon një interes më të madh për të. Për momentin Ne nuk po përballemi me skenarë të lartë inflacionistë, por po përballemi me një situatë të paparashikueshme ekonomike të efekteve përfundimtare të problemit që ekziston.

Artikulli i lidhur:

Raporti i argjendit të artë

Masa Monetare Çfarë roli zhvilloni për të investuar në ar?

Oferta e parave, në makroekonomi, është e gjithë shuma e parave në dispozicion për të blerë mallra, shërbime ose letra me vlerë të kursimeve. Ajo merret duke shtuar para në dorë të publikut pa hyrë në banka (fatura dhe monedha) dhe rezerva bankare. Shuma e këtyre dy gjërave është baza monetare (ne do të flasim më vonë). Baza Monetare shumëzuar me shumëzuesin monetar është Masa Monetare.

Në grafikun e parë do të shihni se si Masa Monetare është rritur shumë. Në janar 2020 ishte 15 trilionë dollarë, aktualisht kjo shifër është rritur në 3 trilionë dollarë. Masa Monetare në dollarë është rritur me 3 trilionë në vitin 8, domethënë 2020%!

Bazuar në marrëdhëniet me inflacionin, politika monetariste vlerëson se ekziston një lidhje midis sasisë së parave në qarkullim dhe çmimeve në një ekonomi. Nga ana tjetër, teoria Kejnesiane thotë se nuk ka asnjë lidhje midis inflacionit dhe ofertës së parave, veçanërisht kur një ekonomi rritet. Kështu që duke u përpjekur të zbulojmë diçka tjetër, le të hedhim një vështrim të marrëdhënies me bazën monetare.

Raporti i arit me bazën monetare

Ne mund të shohim se si Baza Monetare ka pësuar një rritje të konsiderueshme. Kryesisht si rezultat i politikave "para helikopteri".

Kur shihni këtë grafik e dini që është e vështirë të vazhdosh kështu për shumë kohë pa ndryshime. Apo ndoshta janë parë edhe gjëra më të çuditshme. Për këtë arsye, nëse nuk ka rritje të çmimeve dhe pasi nuk mund të gjesh shumë me marrëdhëniet e arit me inflacionin, mbase kërkimi i një marrëdhënieje me bazën monetare nuk do të ishte aq i menduar. (Duke pasur parasysh që nuk mund të krijojmë një marrëdhënie midis inflacionit dhe bazës monetare, siç argumentoi Keynes).

Grafiku i mëposhtëm pritet të jetë më zbulues. Na tregon raportin midis arit dhe bazës monetare.

Disa pika mund të theksohen:

1. Siç mund të shihet, shtypja e madhe e parave bëri që raporti të ulej në mënyrë të konsiderueshme midis 1960 dhe 1970 (për shkak të Luftës së Vietnamit, siç u diskutua më parë).
2. Inflacioni çoi çmimin e arit në vitet në vijim, por Pasiguria çoi dhe më tej ndihmoi në rritjen e çmimit të saj, duke arritur kulme shumë të konsiderueshme të larta në raport. (Do të duhej të shumëzonit x10 dhe më shumë çmimin aktual të arit për të marrë një raport prej 5 ashtu siç u arrit).
3. Rritja e bazës monetare që nga kriza financiare ka evokuar (dhe jashtë kontrollit) një rënie në raportin që nuk është parë më parë.
4. Tani për tani, shisni sa më i lartë raporti i arit ndaj bazës monetare, aq më fitimprurës ka qenë. Në të njëjtën mënyrë, investimi në ar sa më i ulët të jetë raporti, aq më shumë përfitime në të ardhmen ka dhënë.

Përfundimet e arit me bazën monetare

Vetëm nëse ari rivlerësohet nga nivelet aktuale për t'u përputhur me bazën ekzistuese monetare, rruga lart që do të kishte do të ishte më shumë se 100%. Nëse Raporti tenton 1, ose për shkak të frikës nga inflacioni, krizave të forta të shoqëruara me momente pasigurie, etj., Ne do të gjendeshim para një skenari në të cilin ari zhvlerësohet. Parashtë paradoksale pasi që çmimi i tij arriti kulmet e të gjitha kohërave kohët e fundit, por edhe baza monetare.

Konkluzione përfundimtare nëse është një mundësi e mirë për të investuar në ar

Nuk ka një model të vetëm matjeje për të përcaktuar kohën e saktë për të investuar në ar. Sidoqoftë, ne kemi qenë në gjendje të zbulojmë se si inflacioni, baza monetare dhe kriza ndikojnë në. Me pak fjalë, i gjithë konteksti. Për më tepër, ekonomia është sjellje dhe një investitor i mirë tani duhet ta pyesë veten se ku jemi. Gjithashtu se ka më shumë gjasa të ndodhë.