Vjen nga termi anglisht "Kthimi i Aseteve”, Njihet gjithashtu si "Kthimi i investimeve" o Roi. Isshtë një nga parametrat më të rëndësishëm financiar sot, aktualisht përdoret nga të gjitha kompanitë që duan të krijojnë të tyre Rentabiliteti, Ai ROA, përbëhet në thelb nga llogarit la marrëdhënie që ekziston midis përfitim të marra në një periudhë të caktuar dhe activos globale e një kompanie.
Rëndësia e tij bazohet kryesisht në faktin që lejon kryesekretar direkt shkalla e efikasitet që posedojnë ata activos totale një kompani, pavarësisht nga format e financimit të përdorura, si dhe ngarkesa fiskal të vendit në të cilin ndërmarrja kryen aktivitetet e saj tregtare. Përkundrazi, ROA lejon personin përgjegjës për financa të masë kapacitetin e activos të një kompanie për gjenerojë Renta nga ellos vetveten.
Si të llogaritet ROA?
Parametri ROA mund të llogaritet me metodën e mëposhtme:
ROA = Përfitimet e EBIT
_________________
Totali i Aseteve
Ndoshta duket disi komplekse për të kuptuar, për shkak të terminologjisë, për të sqaruar pak më shumë realizimin e saj, ju duhet të kuptoni se Përfitimet EBIT e përmendur në formulë u referohet atyre përfitimeve që merr kompania para de për të zbritur ata intereses, impuestos, dhe Amortizimi.
Në pjesën e dytë të formulës ai përmend Totali i Aseteve, kuptimi i së cilës korrespondon drejtpërdrejt me aset mesatar de dos ekuilibrat pasues.
Arsyeja pse EBIT përdoret si faktor matës për të llogaritur ROA, në vend që të përdorë fitimin pas interesit dhe taksave, kjo kryesisht i detyrohet gjenerimit të Flukset që vazhdo të activos është plotësisht i pavarur nga la ngarkesë fiskal në lidhje me Përfitimet dhe burimi i financimit të përdorur, janë faktorë të jashtëm.
kjo parametri tregon se options merr tonë kompani me activos që zotëron, me fjalë të tjera, sa përfitim ka secili euro ju keni investuar në të, e cila është shumë e dobishme kur doni të bëni krahasime midis të larmishme ndërmarrjet, për sa kohë që janë brenda të njëjtit sektor, pasi që përfitimi i investimit ndryshon në varësi të sektorit në një mënyrë shumë të konsiderueshme. Në terma shumë të përgjithshëm, mund të themi se një indeks ROA me e madhe se 5% Ajo është bërë gjeneruese një lakmi domethënëse
Pastaj është llogaritja e Përfitimet E një kompanie, ndërmjet aktivet mesatare të ponderuara.
Ku përfitim i referohet posaçërisht përfitim mora para të shpenzimet financiar dhe efekti taksa, ndërsa aktivi duhet të mesatarizohet gjatë dy muajve të fundit siç është përmendur tashmë.
Shembull i llogaritjes së ROA
Shembulli i parë është një biznes që prodhon pjesë, ROA do të ishte fitimi i kontabilitetit Çfarë merret nga ushtrimi i ndarë midis activos të biznesit, këto mund të jenë nga: lokalet, makineritë, paratë ose rezervat e inventarit.
Në një farë mënyre alternativa mund të merrni ROA mbi marzhin e shitjeve, për sa kohë që konsiderohet se:
ROA = Marzhi i shitjeve x Qarkullimi i aseteve
Formula në të cilën Marzhi i shitjeve es Igual te:
Përfitoni
____________
shitjet
Dhe ku Qarkullimi i aseteve es Igual a:
shitjet
_________________
Asetet totale mesatare
Duke vazhduar me shembullin e ndërmarrjes që prodhon pjesë, ekzistojnë dy variabla të ndryshëm për llogarit la Rentabiliteti të biznesit, Këto janë vëllimi i përgjithshëm i shitjeve y marzhi i arritur për çdo shitje. Kjo do të thotë se për të arritur një përfitim të 10për kompaninë e pjesëve, ekzistojnë dy mënyra të ndryshme për ta arritur këtë.
E para është shitja 10 produkte me një përfitim të 1dhe e dyta është marketing i një pjese të vetme me një fitim prej 10% Me njërën nga këto dy opsione, merret i njëjti rezultat, gjëja e rëndësishme është që të përcaktohet në mënyrë të vendosur një për destinacionin e biznesit tuaj, varësisht natyrisht nga çmimi që merrni për të marrë lëndën e parë, ndër faktorë të tjerë, nëse nuk e bëni keni çmimin më të ulët, ofron cilësinë më të mirë dhe tarifat për të, nëse arrini të shisni me një çmim me shumicë duhet të merrni shitje të mëdha me pak fitim, të cilat së bashku do të fillojnë të gjenerojnë një fitim më të madh, për sa kohë që keni një shitje të aftë ekipi.
ROA ndryshon midis industrive të ndryshme
Pavarësisht sektorit të cilit i përket kompania, një e mirë ROA Theshtë ai vlera e të cilit tejkalon 5%, megjithëse kjo vlerë tenton të luhatet në varësi të sektorit industrial që po analizohet. Sepse në mënyrë të qartë një kompani nga industria metalurgjike nuk është e njëjtë me një restorant në qendër të Madridit.
Kjo është për shkak të investimit fillestar për të filluar biznesin, pasi që, të kesh një kompani me një investim fillestar më të madh të aseteve, për pasojë do të ketë më shumë kapacitet shitjeje dhe do të jetë në gjendje të arrijë ata klientë që kërkojnë sasi të larta të produktit.
Nga ana tjetër, nëse fillon me një sasi më të vogël të aseteve, kompania do të duhet merre përsëri në shitje, për të qenë në gjendje të blini pak më shumë çdo herë, në varësi të kërkesës për të.
Kur arrini të merrni pasuritë me çmimin më të mirë të tregut, kur i nxirrni ose prodhoni ato, ju keni mundësinë e kontrollit të kërkesës për produktin, një veprim jo etik në këndvështrimin tim, por shumë shpesh i kryer nga monopolet e mëdha.
ROA lehtëson krahasimin midis kompanive
Një shembull shumë i qartë i përdorimit të tij për krahasimin midis kompanive është, një kompani që ka kërkuar një kredi për të financuar makineritë e saj në një vend me një barrë shumë të lartë tatimore, do të ketë të njëjtën gjë ROA sesa një vend tjetër me një barrë më të ulët tatimore, ose që ka përdorur burimet e veta për të financuar biznesin, por shet të njëjtën gjë. Duke bërë të mundur me këtë, krahasimi midis kompanive në të njëjtin sektor, edhe nëse ato operojnë në vende dhe situata krejtësisht të ndryshme.
Njohuritë e tyre lejojnë të tregojnë se çfarë mund të bëjë një kompani me activos çfarë keni në dispozicion; me fjalë të tjera, është sa Rentabiliteti siguron secilën euro që është investuar në kompani ose shoqëri. Për shembull, një kompani e naftës që ka një ROA del 15% do të thotë se çdo euro e investuar në kompani për të blerë investime të reja, do të gjenerojë 15 centë de euro si përfitim.
El qëllim zyrtari kryesor financiar i çdo kompanie, është që të përmirësojë Rentabiliteti të së njëjtës, veçanërisht nëse ka investime të bëra kohët e fundit, kështu që kërkohen rezultate më të dukshme prej tyre. Në fakt, kjo është thelbi njëjtë e Finanzas një kompani, me fjalë të tjera, është kapaciteti që ajo ka për të gjeneruar një fluks të ardhurash të mjaftueshëm për të arritur ato objektiva që janë vendosur.
La Rentabiliteti çfarë kanë activos paraqet Rentabiliteti financiar që kompania ka, kjo do të thotë se fitimi i marrë në kompani me la investim bërë. Kjo është, vlera totale e bazuar në aktivitetin konvencional.
Me pak fjalë, është një masë që vlerëson se sa efikase është një kompani dhe na jep një pamje më të gjerë të përfitimit që kompania mund të gjenerojë nga burimet e investuara.
Interpretimi
Bazuar në formulën për të marrë ROA që ju është treguar, ne mund të nxjerrim përfundimin se çfarë duhet të bëjë një kompani në mënyrë që të përmirësojë të vetën ROA:
- Rritni marzhin e shitjeve, duke ulur kostot e prodhimit dhe prodhimit ose duke rritur çmimet e produkteve.
- Rritni rotacionin e aseteve, duke rritur numrin e shitjeve në tregje të reja ose në të njëjtat ato përmes disa veprimeve tregtare që përfitojnë nga popullariteti dhe shitjet e ndërmarrjes.
Si analizë, ne kemi dos modele të ndryshme për të marrë një kthim të lartë të pasurive: modeli i parë janë kompanitë me një marzhë të lartë fitimi siç janë mallrat luksoze, markat si Apple, Rolex, Bentley, dhe nga ana tjetër kemi modelin e kompanive me marzhe të vegjlit de lakmi në produktet e tyre, por me një enorme rrotullim të activos, raste si: McDonald's, Burger King, Pizza Hut.
Diferenca midis ROE dhe ROA
Ju duhet të përcaktoni qartë ROA me ROE meqenëse, edhe pse në disa raste zakonisht janë numra të barabartë, në shumë raste të tjera nuk janë.
Nëse kompania nuk ka borxh financimi, atëherë ROA dhe ROE ato do të përputhen. Por në rast se kompania ka borxhe të çdo lloji, atëherë ROE do të jetë gjithmonë më e lartë se ROAKjo është për shkak të levave që ndodhin në borxh, pasi që nuk kërkohen aq shumë asete fikse për të kryer aktivitetet e biznesit normalisht.
El ROE masë kapacitet që kompania në fjalë ka, në mënyrë që të shpërblim ekonomikisht te accionistas që shoqërohen në këtë, kështu që nëse përfshin aspekte të borxhit financiar dhe tatimor.
El ROA Në vend të kësaj, përdoret për të matur saktësisht efikasitetin e aseteve totale të kompanisë, pavarësisht nga mënyra e financimit dhe ligjeve tatimore në vendin ku kryhen aktivitetet e ndërmarrjes.