VAN dhe TIR

shkoni ose hidhni

Këtë herë kemi dashur të bëjmë një përmbledhje të vogël të dy termave të përdorur gjerësisht në botën e financave dhe ekonomisë për funksionalitetin e tyre të pabesueshëm kur bëhet fjalë për japin rezultate për ndërmarrjet dhe të dijë nëse investimi në një projekt të caktuar është i zbatueshëm, i njohur si NPV dhe IRR. Këto dy mjete mund t'ju bëjnë të fitoni shumë para ose të qëndroni larg opsioneve të këqija të një kompanie.

Çfarë janë NPV dhe IRR

NPV dhe IRR janë dy lloje të mjeteve financiare nga bota e financave shumë e fuqishme dhe na japin mundësinë e vlerësimit të përfitimit që mund të na japin projekte të ndryshme investimesh. Në shumë raste, investimi në një projekt nuk jepet si investim por si mundësi për të filluar një biznes tjetër për shkak të përfitimit.

Tani, ne do të bëjmë një prezantim të vogël të NPV dhe IRR, këto koncepte financiare veç e veç, në mënyrë që të mund të shihni se si llogariten dhe cili është opsioni më i mirë në varësi të rezultateve që dëshironi të dini dhe mundësitë e ofruara nga NPV dhe IRR.

Çfarë është NPV

NPV ose Vlera aktuale e tanishmeKy mjet financiar njihet si ndryshimi midis parave që hyjnë në kompani dhe shumës që investohet në të njëjtin produkt për të parë nëse vërtet është një produkt (ose projekt) që mund të japë përfitime për kompaninë

VAN ka një norma e interesit e cila quhet shkalla e ndërprerjes dhe është ajo që përdoret për të azhurnuar vazhdimisht vetveten. Shkalla e thënë e ndërprerjes jepet nga personi që do të vlerësojë projektin në fjalë dhe kjo bëhet së bashku me njerëzit që do të investojnë.

Shkalla e ndërprerjes së NPV mund të jetë:

  • Interesi që është në treg. Ajo që ju bëni është të merrni një normë interesi afatgjatë që mund të hiqet lehtësisht nga tregu aktual.
  • shkalla e në përfitimin e një kompanie. Norma e interesit e shënuar në atë kohë do të varet nga mënyra se si financohet investimi. Kur bëhet me kapital që dikush tjetër ka investuar, atëherë shkalla e ndërprerjes pasqyron koston e kapitalit të huazuar. Kur bëhet me kapitalin e vet, ka një kosto direkte për kompaninë por kjo i jep aksionerit përfitim

Kur norma zgjidhet nga investitori

Kjo mund të jetë çdo normë e zgjedhjes suaj.

Zakonisht kryhet me përfitimi minimal që investitori synon të ketë dhe do të jetë gjithmonë nën shumën në të cilën do të bëjë investimin.

Nëse investitori dëshiron një normë që pasqyron koston e mundësisë, personi ndalon së marrë para për të investuar në një projekt të caktuar.

Përmes NPV mund të dini nëse një projekt është i zbatueshëm ose jo Para se të fillojmë ta realizojmë dhe gjithashtu, brenda opsioneve të të njëjtit projekt, ai na lejon të dimë se cili është më fitimprurësi nga të gjithë ose cili është opsioni më i mirë për ne. Na ndihmon gjithashtu shumë në proceset e blerjes, pasi që në rast se duam të shesim, ky opsion na ndihmon shumë të dimë se cila është shuma e parave reale në të cilat duhet të shesim kompaninë tonë ose nëse fitojmë më shumë duke mbajtur biznesi

Si mund të zbatohet NPV

Si mund të zbatohet NPV

Të dijë të përdorë NPV kemi një formulë që është NPV = BNA - Investim. Furgoni tashmë e dimë se çfarë është dhe BNA është fitimi neto i azhurnuar ose me fjalë të tjera, fluksi i parave që kompania ka.

Kjo metodë duhet të përdoret gjithmonë me fitimin neto të azhurnuar dhe jo me fitimin neto të parashikuar të një kompanie në mënyrë që llogaritë tona të mos dështojnë. Për të ditur se çfarë është BNA duhet të bëni një zbritje të TD ose normës së skontimit. Kjo është norma minimale e kthimit dhe njihet si më poshtë.

Nëse shkalla është më e lartë se BNA kjo do të thotë që shkalla nuk është kënaqur dhe ne kemi një NPV negativ. Nëse BNA është e barabartë me investimin, kjo do të thotë që norma është përmbushur, NPV është e barabartë me 0.

Kur BNA është më e lartë kjo do të thotë që niveli është përmbushur dhe përveç kësaj, është bërë një fitim.

Kështu që ne ta kuptojmë shpejt

Kur rasti i fundit, kjo do të thotë që projekti është fitimprurës dhe ju mund të shkoni përpara me të. Kur ka një rast në të cilin ka një barazim, projekti është fitimprurës sepse përfshihet fitimi i TD por duhet të keni kujdes. Kur të ndodhë rasti i parë, projekti nuk është fitimprurës dhe ju duhet të kërkoni opsione të tjera.

Ju duhet të zgjidhni projektin që na jep fitimin më të mirë shtesë.

Përparësitë e NPV

Një nga avantazhet kryesore dhe arsyeja pse është një nga metodat më të përdorura është sepse flukset neto të parave janë homogjenizuar në kohën e tanishme. NPV ose Vlera aktuale e tanishme është e aftë të zvogëlojë shumat e parave të gjeneruara ose që kontribuojnë në një njësi të vetme. Përveç kësaj, shenjat pozitive dhe negative mund të futen në llogaritjet e rrjedhës që korrespondojnë me hyrjet dhe daljet e mjeteve monetare pa u ndryshuar rezultati përfundimtar. Kjo nuk mund të bëhet me IRR në të cilën rezultati është shumë i ndryshëm.

Megjithatë, NPV ka një pikë të dobët Dhe është që norma që përdoret për zbritjen e parave mund të mos jetë plotësisht e kuptueshme ose madje e diskutueshme për shumë njerëz.

Tani, kur bëhet fjalë për homogjenizimin e normës së interesit, ajo është një nga opsionet më të mira me një besueshmëri shumë të lartë.

Çfarë është IRR dhe si përdoret

Çfarë është IRR? IRR ose norma e brendshme e kthimit, është norma e skontimit që është në një projekt dhe që na lejon që BNA të paktën të jetë e barabartë me investimin. Kur flasim për TIR flet për TD maksimale që çdo projekt mund të ketë në mënyrë që të shihet si i prirur.

Për të gjetur IRR në mënyrën e duhur, të dhënat që do të nevojiten janë madhësia e investimit dhe fluksi neto i parashikuar i parave. Kurdoherë që do të gjendet IRR, duhet të përdoret formula NPV që ju kemi dhënë në pjesën e sipërme. Por duke zëvendësuar nivelin e Van me 0 në mënyrë që të mund të na japë Norma e skontimitose Ndryshe nga NPV, kur norma është shumë e lartë, po na tregon se projekti nuk është fitimprurës, nëse norma është më e ulët, kjo do të thotë që projekti është fitimprurës. Sa më e ulët të jetë norma, aq më fitimprurës është projekti.

A është e besueshme kjo metodë?

Duhet ta dini që kritikat që ka pësuar kjo metodë janë të shumta për shkak të shkallës së vështirësisë që ka për shumë njerëz. Sidoqoftë, në ditët e sotme është bërë e mundur që të programohen në spreadsheets dhe llogaritjet më moderne shkencore vijnë gjithashtu me këtë opsion të përfshirë. Ata kanë arritur që të bëhen në sekonda.

Kjo metodë ka një metodë shumë të thjeshtë llogaritëse kur ju tashmë dini si ta përdorni dhe që jep rezultate më efikase, dmth el metoda lineare e interpolacionit.

Edhe kështu, duke u kthyer në atë më të përdorurin dhe atë kryesor, bëhet kur në një projekt të caktuar ka qenë e mundur të bëhen rimbursime ose disbursime që kanë, jo vetëm në fillim, por gjatë jetës së dobishme të së njëjtës, qoftë sepse projekti ka pasur humbje ose janë përfshirë investime të reja.

Kur të përdorni VAN ose TIR

Kur të përdorni VAN ose TIR

Si NPV ashtu edhe IRR janë dy tregues të përdorur gjerësisht nga profesionistët, por secila prej këtyre mjeteve ka një përdorim specifik kur i përdor ato. Dhe është e përshtatshme të dini kur të përdorni NPV dhe kur IRR dhe si të vlerësoni rezultatet që merrni nga të dy.

Prandaj, këtu do t'ju lëmë në një mënyrë praktike kur të përdorni secilën prej tyre.

Kur të përdorni VAN

NPV, domethënë vlera aktuale neto, Isshtë variabla e përdorur nga shumë kompani për të qenë në gjendje të homogjenizojë flukset neto të parave. Kjo është, për të zvogëluar të gjitha shumat e parave që gjenerohen ose që kontribuojnë në një shifër të vetme. Përveç kësaj, është mjeti që ata përdorin për të ditur nëse një projekt po funksionon; me fjalë të tjera, nëse ka përfitime të bazuara në atë që është investuar.

Për ta bërë këtë, ata përdorin formulën NPV = BNA-Investim. Kështu, nëse investimi është më i madh se BNA, shifra e marrë nga NPV është negative; dhe nëse është e kundërta do të thotë se ka një fitim.

Pra, kur duhet të përdoret? Epo, kur doni të dini nëse fitimi juaj neto është me të vërtetë adekuat ose nëse keni humbje. Në fakt, kjo duhet të përdoret në baza vjetore, megjithëse shifrat mund të nxirren në çdo kohë të vitit (por gjithmonë me të dhëna deri në atë datë).

Cila është formula NPV?

Nextshtë tjetra:

NPV është një koncept financiar

Ku:

  • Ft janë flukset monetare në secilën periudhë (t).
  • I0 përfaqëson investimin fillestar.
  • n është numri i periudhave që llogariten.
  • k është norma e skontimit.

Çfarë është TIR dhe për çfarë shërben?

Duke iu drejtuar IRR, duhet të keni parasysh se, siç ju kemi thënë, nuk është e njëjtë me NPV, ato janë dy mjete krejtësisht të ndryshme që matin gjëra të ngjashme, por jo të njëjtat.

El Vlera IRR përdoret për të vlerësuar nëse një projekt është fitimprurës ose jo, por asgjë tjetër. Formula e përdorur është e njëjtë me atë të NPV, por në këtë rast NPV është 0 dhe çështja është të gjesh normën e skontimit, ose investimin.

Kështu, sa më e lartë të jetë vlera që del në atë formulë, kjo do të thotë që projekti është më pak fitimprurës. Por sa më e ulët të jetë, aq më e dobishme është.

Kur përdoret?

Dhe kur duhet të përdoret? Në këtë rast, Isshtë treguesi më i mirë për të vlerësuar përfitimin ose jo të një projekti specifik. Me fjalë të tjera, kjo ju jep një të dhënë specifike, por kjo nuk mund të krahasohet me të dhënat e një projekti tjetër, veçanërisht nëse ato janë të ndryshme, sepse aty hyjnë në lojë më shumë variabla (për shembull, që një nga projektet fillon së shpejti dhe pastaj merr jashtë, ose që është më e qëndrueshme në kohë).

Në përgjithësi, si NPV ashtu edhe IRR tregojnë nëse një projekt mund të kryhet apo jo, domethënë nëse përfitimet do të merren me të apo jo. Nuk ka asnjë mjet më të mirë ose një tjetër për ta bërë këtë, pasi që të dy NPV dhe IRR plotësojnë njëri-tjetrin dhe investitorët marrin parasysh rezultatet e të dyve përpara se të marrin një vendim.

Si të dini nëse IRR është e mirë

Si të dini nëse IRR është e mirë

Pas gjithë kësaj që ju kemi thënë, nuk ka dyshim se treguesi që mund të ketë peshën më të madhe kur bëhet fjalë për të ditur nëse një projekt është i mirë apo jo është norma e brendshme e kthimit, domethënë IRR. Por si e dini nëse IRR është e mirë apo jo në një projekt?

Kur vlerësohet kjo normë, pra IRR, është e nevojshme të merren parasysh dy faktorë shumë të rëndësishëm. Këto janë:

  • Madhësia e investimit. Kjo është, paratë që do të vendosen për të kryer atë projekt.
  • Fluksi neto i parashikuar i parave. Kjo është, ajo që vlerësohet të arrihet.

Për të llogaritur IRR të një biznesi, përdoret e njëjta formulë NPV; por në vend që ta merrni këtë, ajo që bëni është të zbuloni se cila është norma e zbritjes. Kështu, formula IRR do të ishte:

NPV = BNA - Investim (ose norma e skontimit).

Ndërsa nuk duam të gjejmë NPV, por Investimin, formula do të dukej kështu:

0 = BNA - Investim.

BNA do të ishte fluksi neto i parave, ndërsa I është ajo për të cilën duhet të zgjidhim.

Për shembull, imagjinoni që keni një projekt pesëvjeçar. Investoni 12 euro dhe, çdo vit, keni një rrjedhë neto të parave prej 4000 euro (përveç vitit të kaluar, që është 5000). Kështu, formula do të ishte:

0 = 4,000 / (1 + i) 1 + 4,000 / (1 + i) 2 + 4,000 / (1 + i) 3 + 4,000 / (1 + i) 4 + 5,000 / (1 + i) 5 - 12,000

Kjo na jep rezultatin që i është e barabartë me 21%, e cila na tregon se është një projekt fitimprurës, dhe se IRR është e mirë, nëse është vërtet ajo që pritet të merret. Mos harroni se sa më e ulët të jetë vlera, aq më fitimprurës do të ketë projekti që po analizoni.

Dhe këtu hyn në lojë pritshmëria e përfitimit. Për shembull, imagjinoni se keni një projekt që duket shumë fitimprurës dhe është tërheqës. Dhe që shpresoni të merrni një përfitim prej të paktën 10% për të. Pasi të keni bërë numra, ju shihni që projekti do t'ju ofrojë një kthim prej 25%. Kjo është shumë më tepër nga sa prisnit, dhe për këtë arsye është diçka tërheqëse dhe që po ju tregon se IRR është e mirë.

Në vend të kësaj, imagjinoni që në vend të këtij 25%, ajo që IRR ju ofron është 5%. Nëse keni shënuar një 10 dhe ju jep një 5, pritjet tuaja bien shumë, dhe nëse nuk keni menduar ndryshe, ai projekt nuk do të ishte aq i mirë (dhe nuk do të kishte një IRR të mirë) bazuar në investimin tuaj.

Në përgjithësi, një biznes që është i sigurt dhe që nuk përfshin rreziqe, do të raportojë një IRR të mirë, por një të ulët. Nga ana tjetër, kur vini bast për biznese që kërkojnë pak më shumë rrezik, për sa kohë që veproni me kokë dhe njohuri, mund të prisni që do të ketë një IRR plus diçka dhe, pra, më mirë. Për shembull, tani projektet e teknologjisë, ose ato që lidhen me sektorët kryesorë (bujqësia, blegtoria dhe peshkimi) mund të jenë fitimprurëse dhe të dobishme.

Me pak fjalë

IRR ose norma e brendshme e kthimit është një tregues shumë i besueshëm kur bëhet fjalë për përfitimin e një projekti specifik. Kur kryhet një krahasim i normave të brendshme të kthimit të dy llojeve të ndryshme të projekteve, ndryshimi i mundshëm që mund të ekzistojë në dimensionet e tyre nuk merret parasysh.

Tani, pasi i dimë të gjitha këto, pyesim veten eshte e lehte per tu kuptuar? A e dimë tashmë çfarë VAN dhe TIR?

Mund të ndodhë që në fillim VAN dhe IRR janë dy terma që ju ngatërrojnë pak por për performancën e kompanisë suaj dhe mbi të gjitha në mënyrë që të mos humbni para ato janë të një rëndësie të madhe, pasi falë kësaj mund të dini kur një projekt është me të vërtetë fitimprurës për atë që ju mund të investoni në të ose nëse keni mundësi midis disa projekteve, ju mund të dini se cili projekt është më fitimprurës.

Gjithashtu ju lejon di kur një projekt nuk është fitimprurës cili është ndryshimi që ju do të ndaloni të fitoni.

Prandaj, të dyja NPV dhe IRR janë mjete financiare plotësuese dhe ato mund të na japin të dhëna të vlefshme në lidhje me kompanitë ose projektet në të cilat ne jemi të gatshëm të investojmë, duke u siguruar që ne gjithmonë të kemi 100% të fitimeve në projektet që dëshironi të kryeni.

Gjeni se çfarë është ROE ose Kthimi në Kapital:

Kthimi nga kapitali
Artikulli i lidhur:
Çfarë është ROE?

Përmbajtja e artikullit i përmbahet parimeve tona të etika editoriale. Për të raportuar një gabim klikoni këtu.

6 komente, lini tuajën

Lini komentin tuaj

Adresa juaj e emailit nuk do të publikohet. Fusha e kërkuar janë shënuar me *

*

*

  1. Përgjegjës për të dhënat: Miguel Ángel Gatón
  2. Qëllimi i të dhënave: Kontrolloni SPAM, menaxhimin e komenteve.
  3. Legjitimimi: Pëlqimi juaj
  4. Komunikimi i të dhënave: Të dhënat nuk do t'u komunikohen palëve të treta përveç me detyrim ligjor.
  5. Ruajtja e të dhënave: Baza e të dhënave e organizuar nga Occentus Networks (BE)
  6. Të drejtat: Në çdo kohë mund të kufizoni, rikuperoni dhe fshini informacionin tuaj.

  1.   Galicia dijo

    Përshëndetje, do të ishte mirë nëse përfshini formula dhe shembuj

  2.   Lucy gutierrez dijo

    Informacion i shkëlqyeshëm !!!
    Faleminderit që na e siguruat këtë temë në detaje.

  3.   Sandra Rodos dijo

    Do të doja të kishte formula dhe shembuj

  4.   FENIKS dijo

    INFORMACIONI VSHT SHUMY I PERRKUPTUESHM, T TO SHIKOJNF NFSE SHPENZON SHEMBUJ T AP APLIKIMIT, FALEMINDERIT P FORR INFORMACIONIN

  5.   shoku i ceverina dijo

    këtë të mirë, a mund të përfshini një shembull të vogël, një ushtrim. Urime
    faleminderit per informacionin tuaj

  6.   Cesar Noguera dijo

    Mirëmëngjes, i ri shumë i mirë, shpjegimi dhe të jesh më efektiv është shembuj të mirë me formula dhe kështu të jesh në gjendje të zbatosh në praktikë atë që ekspozohet në teori, faleminderit dhe shpresoj zyrat tuaja të mira.