Saamiyada ayaa si weyn looga isticmaalaa adduunka maaliyadeed, gaar ahaan in la falanqeeyo lana barbardhigo xaaladda dhaqaale ee shirkadaha kala duwan. Laakiin waxa kale oo jira saamiyo naga caawiya in aan falanqayno lacagaha, sida Sharpe Ratio, kaas oo aan kaga hadli doono maqaalkan.
Waa saami taas Wax badan ayay naga caawin doontaa markaan rabno inaan is barbar dhigno maal-gashiyada kala duwan. Waxaan sharxi doonaa waxa uu yahay Saamiga Sharpe, waxa qaacidadiisu tahay iyo sida loo fasiro natiijada. Waxaan rajeynayaa inaad u aragto mid faa'iido leh oo xiiso leh.
Waa maxay Saamiga Sharpe?
Sidaad la socotaan. Saamiyada ayaa ah tilmaamayaasha xaaladda dhaqaale ee shirkadda. Waad ku mahadsan tahay iyaga waxaan ku samayn karnaa falanqayn dhammaystiran oo ku saabsan shirkadaha annaga oo abuuraya xidhiidh ka dhexeeya qaybaha maaliyadeed ee kala duwan. Natiijada lagu helay xisaabintooda waa xaaladda dhaqaale ama dheelitirka dhaqaale ee shirkadda su'aasha ah, ilaa inta aan si sax ah u fasirno natiijada.
Marka la is barbar dhigo saamiyo kala duwan muddo cayiman, waxaan ogaan karnaa wax badan oo ku saabsan maamulka shirkadda, inay ku filan tahay iyo in kale. In sidan way noo fududaan doontaa inaan la qabsano isbedelada mustaqbalka ee suurtogalka ah oo uga jawaabaan xalal wax ku ool ah.
Dhanka Sharpe Ratio, waxaa soo saaray dhaqaaleyahan Mareykan ah William Sharpe, kaasoo la guddoonsiiyay abaalmarinta Nobel Prize. Ujeedada saamigani waa in tiro ahaan lagu cabbiro xidhiidhka ka dhexeeya faa'iidada iyo isbeddelka taariikheed ee a maalgelinta maalgelinta. Si taas loo sameeyo, waa in aan si fudud u qaybinnaa faa'iidada sanduuqa innaga daneynaya, ka jaritaanka dulsaarka iyada oo aan khatar lahayn, inta u dhaxaysa isbeddelka caadiga ah ama isbeddelka faa'iidada faa'iidada isla muddadaas. Habkani wuxuu noqon lahaa sidan:
Saamiga Sharpe = Lacagta soo celinta - heerka dulsaarka aan khatarta lahayn (biilasha saddexda bilood ah) / Isbedbeddelka taariikhiga ah (is beddelka heerka soo celinta)
Sidee loo fasiraa saamiga Sharpe?
Hadda oo aan ognahay waxa uu yahay Saamiga Sharpe iyo sida loo xisaabiyo, waxaa muhiim ah in aan ogaano sida loo fasiro natiijada. Hagaag, mar kasta oo uu sareeyo saamiga Sharpe, ayaa ka sii fiicnaan doonta faa'iidada sanduuqa su'aasha laga hadlayo. Haa runtii, ee la xidhiidha qadarka khatarta ah ee ku lug leh maalgashiga.
Markasta oo ay sii badato isbedbedelku, waa sii badanaysaa khatarta. Tani waa sababta oo ah suurtogalnimada in sanduuqa aanu xisaabinayno uu yeelan doono soo celin taban ayaa had iyo jeer ka weyn inta badan ee isbeddelka jira ee soo celinta. Si kastaba ha ahaatee, marka isbeddelku sarreeyo, soo celinta wanaagsan ee sare ayaa sidoo kale aad u badan.
Sababtan awgeed, Saamiga Sharpe waa hooseeyaa iyo hooseeyaha isla'egta ayaa sarreeya marka sanduuqa uu leeyahay isbeddel sare. Si kale haddii loo dhigo: Haddii sanduuqa NAV uu dul wareegayay inta u dhaxaysa 80 iyo 120 sanadka oo dhan, isbedbedelkiisa taariikheed wuu ka sarreeyaa sanduuqa NAV uu dul wareegayay inta u dhaxaysa 95 iyo 105 isla sanadkaas. Maal-gashadayaasha intooda badani maaha kaliya inay raadiyaan lacagaha soo sheegay soo-celinta sare ee taariikh ahaan, laakiin taa bedelkeeda raadi miisaaniyada sidoo kale u kobcay si joogto ah waqti ka dib, adoon la kulmin kor iyo hoosba. Si loo fahmo Saamiga Sharpe in yar, waxaan ku siin doonaa tusaale hoos.
Tusaale
Ka soo qaad in ay jiraan laba maalgelin oo siman oo wada maalgashigooda isla suuqa. Sideen u cabbirnaa Saamigaaga Sharpe? Waxaan ku xisaabin doonaa muddo hal sano ah, waxaan ku bilaabeynaa fund A:
- Wax-soosaarka 1 sano: 18%
- Volatility 1 sano: 15%
- Biilasha 3-bilood: 5%
- Ugu yaraan sanadka: -5%
- Sanadka ugu sarreeya: +22%
- Saamiga afaysan = (18-5) / 15 = 0,86
Halkii, boqolleyda asalka B waa sida soo socota:
- Wax-soosaarka 1 sano: 25%
- Volatility 1 sano: 24%
- Biilasha 3-bilood: 5%
- Ugu yaraan sanadka: -15%
- Sanadka ugu sarreeya: +32%
- Saamiga afaysan = (25-5) / 24 = 0,83
Inkasta oo soo celinta fund A ay ka hooseyso sanduuqa B, saamigeeda Sharpe ayaa ka sarreeya. Tani waa sababta oo ah isbeddelka sanduuqan ayaa hoos u dhacay. Si kale haddii loo dhigo: Sanduuqa A waxa uu galaaftay wax ka yar sanduuqa B, kaas oo ka soo kac iyo hoos u dhac ka badan kii hore. Inkasta oo dhamaadka faa'iidada fund A ay hoos u dhacday, waligeed ma lumin inta ugu badan ee sanduuqa B. Markay ugu xumaa, soo noqoshada waxay ahayd -5%, halka sanduuqa kale uu lumiyay ilaa 15%.
Waxaan qiyaasayaa inaad horeyba u garatay in xisaabinta Saamiga fiiqan ee hal fund ay faa'iido yar noo leedahay. Waa qiyaas in laba ama ka badan oo lacag ah midba midka kale ka iibsado, sida aan ku samaynay tusaalahan.
Halka tilmaamayaasha kale ay ku cabbiraan lacagaha iyaga oo ka leexanaya tusmahooda tixraaceed, ee loo yaqaan bar-tilmaameedka, Sharpe Ratio waa doorasho weyn. si loo cabbiro weecanka caadiga ah ama isbedbedelka taariikheed ee soo celinta lacagihii kala duwanaa lana barbar dhigo in sidan. Way fiicantahay inaad nabad gasho!