VIX waa nambarka si rasmi ah loogu magacaabo Chicago Board Options Exchange Suuq-galka Is-beddelka (Isbaanishka: Tilmaamaha isbeddelka suuqyada Chicago PUT). VIX waxay muujineysaa isbeddelka muuqda ee xulashooyinka ku jira tusmada muddo dhan 30 maalmood, tan waxaa loo xisaabiyaa iyadoo la qaadanayo celceliska miisaanka ee is beddel la'aanta sideed wicitaan OEX iyo xulashooyinka la dhigo (S&P 500 xulashooyinka).
Markii aan haysanno tixraac aad u hooseeya ee VIX, waxay ka dhigan tahay in isbeddelku aad u hooseeyo sidaas darteedna aysan jirin wax cabsi ah oo suuqa ka jira, taasoo ka dhigaysa inay saamiyada sii wadaan inay si xishood leh u koraan. Dhibcaha waaweyn ee keydku waxay yimaadaan markii VIX aad u hooseeyo oo uu bilaabmayo inuu kaco. Ma jiro tiro sax ah oo tilmaamaysa haddii VIX-ka uu sareeyo ama hooseeyo, laakiin falanqeeyayaal badan ayaa leh a VIX ee ka hooseysa 20 waxay ka dhigan tahay rajo wanaagsan iyo nasashada suuqyada halka VIX ka sareyso 30 macnaheedu yahay in cabsi ay ka jirto suuqa waana inaan ka taxaddarnaa howlaheena.
Joogtada kaliya ee suuqyada saamiyada ayaa ah isbeddel. Si kale haddii loo dhigo, isbeddelku waa wehel joogto ah oo loogu talagalay maalgashadayaasha. Tan iyo markii la soo saaray tusmada VIX, oo leh mustaqbal iyo ikhtiyaarro la raaco, maalgashadayaashu waxay ikhtiyaar u leeyihiin inay ka ganacsadaan cabbirkan dareenka maalgashadayaasha ee ku saabsan isbeddellada mustaqbalka.
Maxay yihiin siyaabaha loogu ganacsado VIX?
Isla mar ahaantaana, ka dib markii la ogaaday isku xirnaanta guud ee xun ee udhaxeysa isbeddelka iyo waxqabadka suuqa saamiyada, maalgashadayaal badan ayaa isku dayay inay adeegsadaan aaladaha isbeddela si ay ugu wareejiyaan faylalka ay ku shaqeeyaan. Fahamka siyaabaha kala duwan ee loogu shaqeeyo VIX waa inaad tixgelisaa barta bilowga. Dareenkan, waa qodob muhiim u ah qiimeynta lacagaha la isweydaarsado (ETFs) iyo qoraallada la isweydaarsado (ETNs) ee ku xiran VIX lafteeda. VIX waa astaanta tilmaamaysa Chicago Board of Options Market Volatility Index. In kasta oo badanaa loo soo bandhigo inay tahay tilmaame isbeddellada suuqa saamiyada (oo mararka qaarkood loogu yeero "Cabsida Cabsida") gabi ahaanba sax ma ahan.
Tusaha Isbadalka
Tan iyo markii la soo bandhigay Heerka Kala-beddelashada Suuqgeynta ee Guddiga Chicago (VIX), maal-gashadayaashu waxay ka ganacsadeen cabbirkan dareenka maal-gashiga ee mustaqbalka isbeddelka. Habka ugu weyn ee loogu shaqeyn karo VIX waa in la iibsado lacagaha lagu sarifo (ETFs) iyo qoraallada sarrifka (ETNs) ee ku xiran VIX lafteeda.
Waxaa jira dad badan oo caan ah ETF iyo ETN oo xiriir la leh VIX, oo ay ku jiraan iPath S & P 500 VIX (VXX) Mustaqbalka Gaaban ee ETN iyo VelocityShares Daily Laba-jeer VIX (TVIX) muddada-gaaban ETN. VIX waa isku-darka miisaanka leh ee qiimaha isku-darka xulashooyinka tusmada S&P 500, taas oo ay ka timaaddo isbeddellada muuqda. Si fudud marka loo eego, VIX runti waxay cabiraysaa inta dadku diyaar u yihiin inay bixiyaan si ay u iibsadaan ama u iibiyaan S&P 500, iyo in badan oo ay diyaar u yihiin inay bixiyaan waxay soo jeedinaysaa hubin la'aan badan.
Kani maahan qaabka Dugsiga Madoow, VIX wuxuu ku saabsan yahay isbedel "maldahan". Maxaa intaa ka sii badan, halka VIX inta badan looga wada hadlo meel ku saleysan, midkoodna ETF-yada ama ETN-yada halkaas jooga ma matalaan isbeddelka barta VIX. Taabadalkeed, waa aruurinta mustaqbalka VIX ee qiyaastii qiyaastii waxqabadka VIX ah.
Fursado badan
Wax soo saarka ugu weyn uguna guusha badan VIX waa iPath S&P 500 VIX Mustaqbalka Gaaban ee ETN. ETN-kani wuxuu muddo dheer marayaa qandaraaska mustaqbalka VIX bisha koowaad iyo labaad ee maalin kasta la faafiyo. Sababtoo ah waxaa jira caymis caymis oo ku saabsan qandaraasyada muddada-dheer, VXX waxay la kulmaan waxqabad diidmo diidmo ah (asal ahaan, taasi waxay ka dhigan tahay kuwa haysta muddada-dheer inay arki doonaan ganaax lacageed).
Sababtoo ah isbeddelku waa ifafaale beddelaad warbaahineed, VXX inta badan waxay ka ganacsataa wax ka sarreeya sidii ay ahayd xilliyada xilliyada isbeddelku socdo (qiimeynta filashada isbeddel sarreysa) iyo ka hooseeya inta lagu jiro xilliyada isbeddelka hadda jira. (Dejinta qiimaha soo celinta hoos udhaca hoose).
IPath S & P 500 VIX Medium Term Futures ETN (ARCA: VXZ) wuxuu qaab dhismeed ahaan la mid yahay VXX, laakiin wuxuu hayaa boosaska afaraad, shanaad, lixaad iyo toddobaad ee mustaqbalka VIX. Sidaa awgeed, tani waa cabbir badan oo isbeddellada mustaqbalka waxayna u egtahay inay tahay ciyaar aad u yar oo aan isbeddel lahayn oo ku saabsan isbeddellada. ETN-kani wuxuu caadi ahaan leeyahay celcelis ahaan muddo shan bilood ah isla markaana isla waxqabadka isdaba-joogga ah ayaa khuseeya - haddii suuqgu xasilo oo isbeddelku hooseeyo, tusmada mustaqbalka ayaa waayi doonta lacag.
Ganacsiga leveired
Maalgashadayaasha raadinaya khatarta badan, waxaa jira habab kale oo aad u heer sareeya. Muddada-gaaban ETN VelocityShares Daily laba-jeer VIX (ARCA: TVIX) waxay bixisaa ka faa'iideysi ka badan kan VXX, taasna waxay ka dhigan tahay soo-celin sare markii uu VIX-du kaco.
Dhinaca kale, ETN-ku wuxuu leeyahay isla waxqabadka waxqabadka duudduuban ee taban oo lagu daray arrin dib udhac ah oo isbeddel ah - markaa tani waa iibsi qaali ah oo haysa boos iyo xitaa Credit Suisse's (NYSE: CS) warqad wax soo saar u gaar ah oo ku taal TVIX ayaa leh "haddii aad haysatid ETN-gaaga maalgashi fog, waxaad u badan tahay inaad lumiso dhammaan ama qayb muhiim ah oo ka mid ah maalgashigaaga. "
Si kastaba ha noqotee, waxaa sidoo kale jira ETFs iyo ETNs oo loogu talagalay maal-gashadayaasha raadinaya inay la ciyaaraan dhinaca kale ee lacagta isbeddelka. Muddada-gaaban ETN iPath Inverse S & P 500 VIX (ARCA: XXV) asal ahaan waxay dooneysaa in lagu soo celiyo waxqabadka gaabinta VXX, halka muddada-gaaban ETN VIX Daily Inverse VIX (ARCA: XIV) ay si la mid ah u raadiso waxqabadka gaabinta gaaban hal bil culeyskiisu yahay VIX mustaqbalka qaangaarka.
Dib u dhaca iska jir
Maalgashadayaasha ka fiirsanaya ETF-yadaas iyo ETN-yada waa inay garwaaqsadaan inaysan ahayn wakiillo waaweyn oo loogu talagalay waxqabadka barta VIX. Xaqiiqdii, markii la baranayay muddooyinkii ugu dambeeyay ee isbeddelka S & P 500 SPDR (ARCA: SPY) iyo isbeddelada ku dhacay barta VIX, wakiillada ETN ee hal bil ayaa qabtay qiyaastii rubuc ilaa nus dhaqdhaqaaqa maalinlaha ee VIX, halka dhexdhexaad ah alaabooyinka ereyga ayaa xitaa ka sii xumaaday.
TVIX, iyada oo adeegsigeedu yahay labo-stroke, ayaa sifiican usameeyay (isbarbar dhig qiyaastii kala bar ilaa seddex meelood seddex meelood meel), laakiin si isdaba joog ah ayaa loo bixiyay wax kayar laba jibaar soo celinta qalabka caadiga ah ee hal bil. Sidoo kale, isku dheelitirnaan la'aanta iyo isbeddelka isbeddelka ee ETN-da, xaqiiqda ah inay muddo dheer qaadatay ka dib muddooyin isbeddel ah ayaa bilaabay inay si weyn u baabi'iso soo noqoshada.
Haddii maalgashadayaashu runtii rabaan inay ku sharxaan isbeddelka suuqa saamiyada ama u isticmaalaan xayndaab, alaabada ETF iyo ETN ee la xidhiidha VIX waa qalab la aqbali karo laakiin aad u cilladaysan. Xaqiiqdii waxay leeyihiin dhinac ku habboon oo ku habboon iyaga, maadaama ay u ganacsadaan sida nooc kasta oo kale.
Ku dheji xirfadahaaga ganacsiga tijaabada adoo adeegsanaya jilitaan bilaash ah si aad u dammaanad qaaddo ganacsiyada. La tartan kumanaan ganacsato ah oo kala xaajood jidkaaga xagga sare ee guusha! Ku soo bandhig meherado jawi farsameed kahor intaadan bilaabin qatar gelinta lacagtaada. Ku tababar xeeladaha ganacsiga si marka aad diyaar ugu tahay inaad u gasho suuqa dhabta ah, aad u yeelatay dhaqanka aad u baahan tahay.
Heerka Kala-beddelka Is-beddelka Kala-beddelashada Guddiga Chicago (VIX index) wuxuu soo jiitaa ganacsatada iyo maal-gashadayaasha sababta oo ah waxay inta badan kor u kacdaa marka suuqyada sinnaanta Mareykanka ay dhacaan. Waxaa looyaqaanaa mitirka cabsida, tusmada VIX waxay ka tarjumaysaa aragtida suuqa ee muddada-dhow ee isbeddelka sicirka saamiyada, sida laga soo xigtay S&P 500 qiimaha xulashada.
Suuqyada mustaqbalka
Caqabada ayaa ah in maalgashadayaashu aysan heli karin tusmada VIX. Sidan oo kale, VIX ETF-yada ayaa jira, laakiin dhab ahaantii waxay la socdaan indhoolayaasha mustaqbalka ee VIX, oo abuuraya 2 caqabado waaweyn:
VIX ETFs ma muujinayaan tusmada VIX. Qiyaas kasta, VIX mustaqbal indices, iyo sidaas darteed VIX ETFs, waxay qabtaan shaqo nacas ah oo ku dayashada tusmada VIX. Tusaha VIX runti waa mid aan la beddeli karin, xilliyada bil ama sanad ahna, soo noqoshada VIX ETFs waxay si weyn uga duwanaan doontaa muuqaalka VIX.
VIX ETFs waxay u muuqdaan inay lumiyaan lacag, lacag muhiim ah, waqti dheer… VIX ETFs waxay kuxiran yihiin naxariista mustaqbalka VIX, oo ay ku tiirsan yihiin soo-gaadhista. Sababtoo ah xaalada caadiga ah ee qallooca ayaa dhib badan (barta), VIX ETFs waxay u arkaan boosaskooda inay hoos u dhacayaan waqti ka dib. Hoos u dhaca soo-gaadhistooda ayaa ka dhigeysa iyaga lacag yar oo ay ugu sii gudbaan qandaraaska mustaqbalka ee soo socda marka midka hadda uu dhacayo. Hawshu markaa way soo noqnoqotaa, taasoo horseedaysa khasaarooyin laba-godle ah oo aad u badan sannadka caadiga ah. Lacagtani waxay had iyo jeer lumiyaan lacag mustaqbalka fog.
Adduunyada dhabta ah, ganacsatadu waxay joogaan VIX ETFs 1 maalin, maahan 1 sano. VIX ETFs waa aalado taatiko gaaban oo ay adeegsadaan ganacsatada. Alaabooyinka sida VXX
ETNs waa dareere aan caadi aheyn, oo badanaa ka ganacsada wax ka badan hantidooda guud ee maamulka, ama AUM, maalmaha ganacsiga 1 ama 2. Ganacsatadu waxay ku fikiraan VIX ETFs maxaa yeelay waxay bixiyaan habka ugu fiican (ama ugu xun) ee lagu gaari karo tusmada VIX muddada gaaban. Waxa loogu yeero "muddo gaaban" VIX ETFs waxay bixiyaan xasaasiyad 1-maalmood ah oo ku saabsan tusmada VIX marka loo eego "muddada dhexe" VIX ETFs.
Macaamil ku sameynta lacagaha sarifka
VIX ETFs ma ahan ETFs dareen adag. Waxay ku yimaadaan ETN ama qaabdhismeedka barkadda wax soo saarka, ma ahan sida dhaqaala dhaqameedka wadaagga ah. ETNyadu waxay wataan khatarta dhiggooda ah (sida caadiga ah hooseysa) ee bixinta bangiyada, halka badeecadaha isdhaafsada ay soo saaraan waqtiga canshuurta.
VIX ETFs waxay ku yimaadaan dhadhan aan ka ahayn ciyaarta saafiga ah ee kor lagu sharaxay. VIX Overlay ETFs waxay hayaan jagooyin saami badan iyo dul saar soo gaadhista mustaqbalka VIX. Ujeeddadeedu waa in la xaddido halista dhicitaanka saamiyada, laakiin in la qaado ama la isku dayo in la yareeyo kharashka badan ee muddada-dheer ee soo-gaadhista mustaqbalka VIX.
Markaa marka la soo gabagabeeyo, haddii aad raadineyso inaad ku hesho VIX dhowr maalmood, waxaa jira alaabooyin kuu yaal adiga, laakiin laga yaabee inay ka badan yihiin gees kasta oo ka mid ah suuqa ETF - iibsadaha iska ilaali!
VIX waa cabirka isbeddelka laga filayo suuqa saamiyada Mareykanka 30ka maalmood ee soo socda. Waxaa maamula shirkadda 'CBOE Global Markets' oo ku saleysan qiimaha wicitaannada kala duwan waxayna geliyaan xulashooyin la xiriira tusmada S&P 500.
Ikhtiyaarrada wicitaanku waxay u oggolaanayaan qof inuu ku iibsado kayd ama hanti kale qiimo cayiman, oo loo yaqaan qiimaha shaqo joojinta, waqti cayiman. Ikhtiyaarrada ku dhig waxay kuu oggolaaneysaa inaad ku iibiso saamiga ama hantida qiimaha shaqo joojinta waqti cayiman.
Ikhtiyaarrada wicitaannada, oo magacooda ka qaata wicitaanka gudbinta hantida, ayaa kor u kacaya qiimaha marka hantida ay u badan tahay ama la filayo inay ka badato qiimaha shaqo joojinta, maadaama ay kuu oggolaanayaan inaad ku iibsato saamiga qiimo jaban. Taa bedelkeeda, xulashooyinka ayaa kor u kacay qiimaha marka qiimaha hantida ay u badan tahay inuu ka yaraado qiimaha shaqo joojinta, maaddaama qof kasta oo ikhtiyaar u leh uu awoodi doono inuu ku iibiyo hantida wax ka badan inta ay u qalanto.
Qiimaha ikhtiyaarka ayaa loo isticmaali karaa si wax ku ool ah si loo soo jiito dareenka maalgashadayaasha ee ku saabsan isbeddelka mustaqbalka ee S & P 500. Cabbirkan waxaa caan ku ah loo yaqaan 'Wall Street Fear Meter', maaddaama ay kor u kacdo markay dadku filayaan isbeddel fiiqan oo sicirka ah. maal gasho halkii si tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib tartiib ah, hoos ugu dhacday, ama fadhiid ah ugu yimid qiimaha.
Isbeddelka VIX
VIX waxaa markii uguhoreysay lasameeyay horaantii 90-yadii iyadoo lagu saleynayo tusmada S&P 100. Farsamo ahaan sax ma'ahan in la dhaho VIX waligeed waxay laheyd bixin dadweyne oo bilow ah, maadaama aysan aheyn keyd soo maray nidaamka IPO., Laakiin tixraacku wuxuu sameeyay kulankiisii ugu horreeyay ee rasmi ah 1993.
Tan iyo markaas, waxay u xuubsiibatay dhinacyo farsamo si loo qiyaaso isbedelka mustaqbalka ee suuqa, maantana waxay ku saleysan tahay tusmada S&P 500. Tilmaamahan wuxuu la socdaa waxqabadka 500 ee shirkadaha Mareykanka ugu sarreeya ee suuqa saamiyada iyo, In lafteeda, waa inta badan waxaa loo arkaa inay tahay tilmaame waxqabadka guud ee suuqa waana aasaaska lacago badan oo tilmaamaya oo u oggolaanaya maalgashadayaasha inay isku dayaan inay ka faa'iidaystaan kororka guud ee qiimaha suuqa saamiyada.
CBOE waxay kaloo soo bandhigtay dhowr indices oo kale oo isbeddel ah, oo ay kujirto isbadal isbedel muddo-gaaban ah oo loo yaqaan VXST, kaas oo ku saleysan falanqeyn sagaal maalmood ah oo ku saabsan isbeddelka S&P 500. Tusmo kale, S&P 3-Month Volatility Index 500, ama VXV, waxay leedahay aragti dheer, iyo S & P 6 500-Bisha Isbadalka Isbadalka, ama VXMT, waxay eegaysaa daaqad xitaa ka dheer.
Tusmooyinka kale ee isbeddelka isbeddelka ee CBOE waxay eegaan waxqabadka saamiyada kaydadka tusmooyinka aan ahayn S&P 500. Tusaale ahaan, tusmooyinka isbeddelada ayaa waxaa daabacaya CBOE iyada oo ku saleysan tusmada farsamada degdegga ah ee Nasdaq-100, ee caanka ah Dow Industrial Average. Jones iyo Russell 2000 Index , kaas oo diiradda saaraya 2.000 oo shirkadood oo leh xoogaa yar oo raasamaal ah, ama qiimo suuq oo buuxa.
Taariikh ahaan, inta lagu jiro xaaladaha caadiga ah ee suuqa, VIX wuxuu ku jiray labaataneeyada, in kastoo la ogaa inuu cirka isku shareerayo ku dhowaad ama ka sarreeyo 100 inta lagu jiro dhacdooyinka suuqa ee taariikhiga ah ee kala duwan sida xiisadda dhaqaale ee 2008. Markuu VIX ka ganacsanayo wax ka hooseeya 20 waa caadi oo loo arko inay tahay calaamadda isbedbeddelka suuqyada ee hooseeya.
Ka ganacsiga VIX
Ereyga ganacsiga VIX waxaa loola jeedaa sameynta macaamil ganacsi lacageed oo lacag lagu sameyn doono ama lumi doono iyadoo lagu saleynayo jihada VIX. Taasi waa, waxaad asal ahaan samaynaysaa saadaalin ku saabsan kororka ama hoos u dhaca isbeddelka suuqa oo aad isku diyaarineyso inaad sameyso ama lumiso lacag haddii saadaashaasi run noqoto.
Waxaa jira dhowr qaab oo loo ganacsado iyadoo lagu saleynayo rajooyinkaaga VIX oo waad ku ganacsan kartaa iyadoo lagu saleynayo baahiyahaaga dunida maalgashiga. Halka aysan markasta isku mid noqon doonin daqiiqad kasta iyo xaalad kasta. Markaa aakhirka waxaad ka heli kartaa natiijooyinka aad ka filan karto mid kasta oo ka mid ah hawlgallada suuqyada sinnaanta wixii hadda ka dambeeya. Caadi ahaan waxaa loo arkaa inay calaamad u tahay isbedelka suuqyada ee hooseeya.