Maai fua faatatau

O le Sharpe Ratio na fausia e William Sharpe

O fua faatatau o lo'o fa'aaogaina lautele i le lalolagi tau tupe, aemaise lava e iloilo ma fa'atusatusa tulaga tau tamaoaiga o kamupani eseese. Ae o loʻo iai foʻi faʻatusatusaga e fesoasoani ia i matou e faʻavasega tupe, pei ole Sharpe Ratio, lea o le a tatou talanoa ai i lenei tusitusiga.

O se fua faatatau lea E fesoasoani tele ia i tatou pe a tatou mananaʻo e faʻatusatusa tupe teu faʻafaigaluega. O le a matou faʻamatalaina le Sharpe Ratio, o le a lona fua faʻatatau ma pe faʻapefea ona faʻamatalaina le taunuuga. Ou te faʻamoemoe e te maua e aoga ma manaia.

Ole a le Sharpe Ratio?

O le sini o le Sharpe Ratio o le fuaina lea o le sootaga i le va o tupe maua ma le faʻasologa faʻasolopito o se faaputugatupe faʻafaigaluega

E pei ona e silafia lelei, O fua faatatau o faailoga ia o le tulaga tau tamaoaiga o se kamupani. Fa'afetai ia i latou e mafai ona matou faia su'esu'ega mae'ae'a i kamupani e ala i le fa'atuina o se va'aiga i le va o vaega tau tupe eseese. O le fa'ai'uga e maua mai i a latou fa'atatau o le tulaga tau tupe po'o le paleni o le tamaoaiga o le kamupani o lo'o fesiligia, pe afai tatou te fa'auiga sa'o le taunu'uga.

E ala i le fa'atusatusaina o fua faatatau eseese mo se vaitaimi, e mafai ai ona tatou iloa atili e uiga i le pulega o le kamupani, pe ua lava pe leai. I lenei auala o le a sili atu ona faigofie mo i tatou ona fetuunai i suiga e ono tutupu i le lumanaʻi ma tali atu ia i latou i fofo aoga.

Ae mo le Sharpe Ratio, na atiina ae e le American Economist William Sharpe, o le na maua le Nobel Prize. O le fa'amoemoe o lenei fua fa'atatau o le fua fa'anumeraina o le so'otaga i le va o tupe mama ma le fa'asologa fa'asolopito o a tupe teufaafaigaluega. Ina ia faia lenei mea, e tatau lava ona tatou vaevaeina le tupe mama o le tupe e fiafia i ai i tatou, toese le tului fua faatatau e aunoa ma se tulaga lamatia, i le va o le eseesega masani po o le volatility o lena tupe mama i le taimi lava e tasi. Ole fua ole a fa'apea:

Sharpe ratio = Fa'afo'i tupe – fua faatatau tului e leai se lamatiaga (tolu-masina pili) / Va'aiga fa'asolopito (tulaga ese'ese o tupe maua)

E fa'afefea ona fa'amatalaina le fua faatatau o le Sharpe?

Ole Sharpe Ratio ole fua fa'atatau e fa'atusatusa ai ni tupe se lua pe sili atu ile isi

O lea la ua tatou iloa le Sharpe Ratio ma pe fa'apefea ona fa'atatau, e taua lo tatou iloa pe fa'apefea ona fa'amatalaina le taunu'uga. Ia, o le maualuga o le Sharpe Ratio, o le sili atu lea o tupe mama a le faaputugatupe o loʻo fesiligia. Ioe ioe, e tusa ai ma le aofaʻi o lamatiaga o loʻo aʻafia i le faʻafaigaluegaina.

O le tele o fesuiaiga o loʻo i ai, o le maualuga o le lamatiaga. E mafua ona o le avanoa o le tupe o loʻo matou faʻatusatusaina o le a i ai ni tupe maua e le lelei e masani lava ona sili atu pe a sili atu le fesuisuiai o loʻo i ai i ana tupe maua. Ae peita'i, pe a maualuga le fe'avea'i, e tele fo'i fa'amanuiaga lelei e maua mai.

Mo lenei mafuaʻaga, o le Sharpe Ratio e maualalo ma maualuga le denominator o le faʻatusatusaga pe a maualuga le fesuiaiga o le tupe. I se isi faaupuga: Afai o le NAV a se faaputugatupe o loʻo faʻafefe i le va o le 80 ma le 120 mo le tausaga atoa, o lona fesuiaiga faʻasolopito e maualuga atu nai lo le faʻaputuga o lona NAV na faʻafefe i le va o le 95 ma le 105 mo lena lava tausaga. O le tele o le aufaipisinisi e le gata o loʻo suʻeina tupe na lipotia mai le maualuga o tupe maua i tala faasolopito, ae nai lo va'ava'ai mo tupe na fa'atupu pea i taimi uma, e aunoa ma le oo i luga ma lalo tetele. Ina ia malamalama atili i le Sharpe Ratio, matou te tuʻuina atu se faʻataʻitaʻiga i lalo.

Faataitaiga

Fa'apea o lo'o iai ni fa'aputugatupe tutusa e lua o lo'o fa'atinoina a latou tupe fa'afaigaluega i le maketi e tasi. E fa'afefea ona matou fuaina lau Sharpe Ratio? O le a tatou fuafuaina i se vaitaimi o le tausaga e tasi, tatou amata i le tupe A:

  • Fua i le 1 tausaga: 18%
  • Volatility ile 1 tausaga: 15%
  • 3-masina pili: 5%
  • Laiti ole tausaga: -5%
  • Maualuga o le tausaga: + 22%
  • Maai fua = (18-5) / 15 = 0,86

Ae, o pasene o talaaga B e faapea:

  • Fua i le 1 tausaga: 25%
  • Volatility ile 1 tausaga: 24%
  • 3-masina pili: 5%
  • Laiti ole tausaga: -15%
  • Maualuga o le tausaga: + 32%
  • Maai fua = (25-5) / 24 = 0,83

E ui lava ina maualalo le tupe maua a le tupe A nai lo le tupe B, o lona Sharpe ratio e maualuga. E mafua ona o le faʻaitiitia o le faʻaogaina o lenei tupe. I se isi faaupuga: O le Faaputugatupe A ua laititi ifo nai lo le tupe B, lea ua sili atu ona maualuga ma lalo nai lo le muamua. E ui ina i le faaiuga o le tupe mama o le faaputugatupe A ua maualalo, e lei leiloa lava e pei o le tupe B. I le tulaga sili ona leaga, o le toe faafoi e -5%, ae o le isi tupe ua leiloa e oo atu i le 15%.

Ou te manatu ua uma ona e iloa o le fuafuaina o le Sharpe Ratio o se tupe e tasi e itiiti se aoga ia i matou. Ae o se fua e faatau ai ni tupe se lua pe sili atu mai le tasi ma le isi, e pei ona tatou faia i lenei faataitaiga.

A'o fuaina e isi fa'ailoga tupe e ala i lo latou 'ese'ese mai a latou fa'asino igoa, ua ta'ua o se fa'ailoga, o le Sharpe Ratio o se filifiliga sili. e fua ai le fa'asologa masani po'o fa'asologa fa'asolopito o le toe fa'afo'i mai o tupe eseese ma fa'atusatusa i lenei auala. E sili atu le saogalemu!


O mataupu o le tusitusiga e tausisi ia tatou mataupu silisili o amio lelei faʻatonu. E lipotia se mea sese kiliki iinei.

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  5. Teuina o faʻamatalaga: Faʻamaumauga tuʻufaʻatasia e Occentus Networks (EU)
  6. Aia Tatau: I soo se taimi e mafai ai ona e faʻatapulaʻaina, toe maua ma aveʻese au faʻamatalaga.