Prilagoditev cen bank, ki kotirajo na borzi, je danes splošen trend, kar vodi k temu, da so te vrednosti v enem izmed najnižje ravni v zadnjih letih. To razkriva kanadska mednarodna investicijska banka RBC Capital Markets. Z znižanjem navedenih cen bank, navedenih v selektivnem indeksu španskih delnic, Ibex 35.
Povod za to revizijo v perspektivah nacionalnih bank je v zadnji odločitvi Evropske centralne banke (ECB), da vsaj do prve polovice leta 2020 ohrani obrestne mere na sedanjih ravneh. Kot posledica tega ukrepa so različna podjetja posodobila svoje ocene španskih subjektov. V skoraj vseh primerih znižanje ciljne cene in v nekaterih primerih z veliko intenzivnostjo zniževanja teh cen na delniških trgih.
Ta položaj je povzročil pritisk prodaje biti zelo močan v teh dneh. Do te mere, da se vse delnice v pomembnem bančnem sektorju močno zmanjšujejo. Še posebej, ker je namenjen vsem pogojem trajnosti: kratkem, srednjemu in dolgemu. Brez popravkov, ki dajejo odslej optimalne ravni za razveljavitev položajev. V mednarodnem gospodarskem okolju, ki ravno ni zelo ugodno za interese teh vrednostnih papirjev, ki kotirajo na nacionalnem neprekinjenem trgu.
Znižanje cene: Bankia
Nedvomno je ena najhujših brezposelnih vrednot, ki je izšla iz tega pregleda cen, Bankia. Kje pa ni mogoče pozabiti, da analitiki kanadske banke znižujejo ciljno ceno z 2,2 evra na 2,1 evra na delnico. To v praksi predpostavlja a prilagoditev blizu 5% in ne pušča možnosti ponovnega vrednotenja na delniškem trgu za drugi del tega leta. Zato ni presenetljivo, da so delnice Bankie te dni padle za približno 4,5% v svoji kotaciji na Ibex 35. Ker je ena najslabših poslov v teh dneh.
Trenutno je potrebna posebna previdnost pri zalogah te vrednosti, za katere je verjetneje, da jih bodo prodali kot kupili. Med drugim tudi zato, ker je vpleten v nevaren upad, do katerega lahko privede oceni 1,50 evra dogajanje v dokaj kratkem času. Sploh ni zanimivo razvijati trgovalnih operacij, saj se tedensko najnižje padajo. Ta dejavnik kaže, da se bo še naprej zmanjševal na delniških trgih. Nad drugimi vidiki tehnične narave in morda tudi z vidika njenih osnov.
BBVA, od 9 do 5 evrov
Njegova vrednost se je v zadnjih letih občutno pocenila in izgubila skoraj polovico vrednosti na delniških trgih. Ker res, in kljub novicam, ki prihajajo iz sektorja, so nekateri odkrito pozitivni. Na primer, dejstvo, da je skupina BBVA po prejemu potrebnih regulativnih pooblastil zaključila prodaja Scotiabank svojega 68,19-odstotnega deleža v BBVA Čile in drugih družbah v državi.
Znesek prodaje znaša približno 2.200 milijonov dolarjev. Ta operacija bo ustvarila neto kapitalski dobiček v višini približno 640 milijonov evrov in pozitiven vpliv na kapitalsko razmerje CET1 „v celoti naloženo“ približno 50 bazičnih točk. A kljub temu je položaj na borzi res zaskrbljujoč, ker so se interesi malih in srednje velikih vlagateljev, ki so videli, da so se njihovi prihranki na borzi drastično zmanjšali. Čeprav jim je v želji, da jih lahko obnovijo in vsaj bistveno zmanjšajo. Z dividendni donos kar je danes 5,4%. S fiksnim in zajamčenim plačilom vsako leto in z bremenitvijo računa.
Ugodnosti bank
Španske banke so v prvem četrtletju proračunskega leta 3.538 dosegle pripadajoči dobiček v višini 2019 milijonov evrov, kar pomeni 11,4-odstotni padec v primerjavi z enakim obdobjem preteklega leta. Z malo rastjo bilance, rahlo izboljšanje neto obrestnih prihodkov in zmanjšanje obratovalnih stroškov niso zadostovale za izravnavo nižjih rezultatov finančnega poslovanja. V okolju, ki ga zaznamujejo nizke obrestne mere v Evropi, so se čisti obrestni prihodki do marca povečali za 2,7% in dosegli 14.822 milijonov evrov, medtem ko so neto prihodki od provizij v tem obdobju padli za 0,5%.
Po drugi strani pa ni mogoče pozabiti, da bruto marža se je zmanjšala za 1,2% v prvih treh mesecih leta znašala 20.896 milijonov evrov, predvsem zaradi zmanjšanja rezultatov iz finančnega poslovanja in zmanjšanja drugih čistih poslovnih rezultatov. Kljub temu da se je povprečno stanje medletno povečalo za več kot 1,5%, so se poslovni odhodki znižali za 1%, kar je omogočilo, da se med najboljšimi v celotnem bančnem sistemu ohrani koeficient učinkovitosti na 49,2%. Evropska unija. Kjer so se rezervacije in oslabitve sredstev v prvih treh mesecih leta povečale za 7,1%, donosnost lastniškega kapitala (ROE) pa je znašala 7,01% v primerjavi z ustreznimi 7,97% v enakem obdobju lani.
Prestopništvo strank narašča
V tem pomembnem sektorju delniških trgov je treba poudariti še en dejavnik, ki je povezan s prestopništvom uporabnikov. V tem smislu so podatki zelo jasni, ko je jasno, da je razmerje prestopništva je bila malo pod 4% po znižanju za več kot pol odstotne točke glede na stopnjo iz prejšnjega leta s stopnjo pokritosti, ki ustreza 67,4% dvomljivega premoženja, v primerjavi s 68,7% prejšnje leto.
Po drugi strani pa podatki sektorja tudi kažejo, da depoziti strank Vrednosti so znašale več kot 1,4 bilijona evrov, kar je 5,5% več kot marca 2018, kar zdaj predstavlja več kot 55% celotne bilance stanja in omogoča ohranjanje razmerja med posojili in vlogami na 108%. V mednarodnem scenariju so koristi, ki so jih ustvarili v tem obdobju, nižje zaradi nižje cene denarja. In to je privedlo do tega, da je obrestna mera v evroobmočju znašala 0%, torej skoraj brez vrednosti, kar nedvomno odtehta posredniške marže kreditnih institucij.
Sektor, ki se mu je treba izogniti
Nobenega dvoma ni, da se je treba v tem času izogibati dejavnostim, katerih epicenter so finančne institucije. Med drugim tudi zato, ker je zaradi padca navzdol, ki ga kažejo njihove vrednosti, več izgubiti kot pridobiti. Zadnji se je pridružil temu trendu Bankinter da lahko kadar koli zapusti ravni 6 evrov na delnico. Ko je bil do pred nekaj meseci tisti z najboljšim tehničnim vidikom od vseh. Zdaj pa razmišlja o nekaterih tveganjih v operacijah, ki so lahko zelo visoke za zasedbo položajev.
Po drugi strani pa gre tudi za prenos denarja od vlagateljev do vrednostnih papirjev, ki delujejo kot zatočišče v času največje nestabilnosti na delniških trgih. Kot je v konkretnem primeru električna podjetja da so v večini med njimi v prostem vzponu. Najboljše je od vsega, ker imajo že zdaj posebno pomemben odpor nad svojimi trenutnimi položaji. Zato se bodo morda še bolj zvišali v skladu s cenami za drugo tranšo v letu.
Počakajte pri bankah
Na ta način je z bankami, ki kotirajo na delniških trgih, trenutno malo mogoče storiti. Če ne, je edina veljavna naložbena strategija čakaj, čakaj in čakaj. Dokler se ne bo dokončno spremenil trend, ki bo pomagal odpirati pozicije v naslednjih nekaj letih. Vsekakor se zanimanje malih in srednje velikih vlagateljev letos zmanjšuje in to je dejavnik, ki ga je treba upoštevati pri razvoju naložbene strategije.
Ker je res, da je v bančnem sektorju zelo malo stvari mogoče storiti, ko je potopljen v zelo intenziven upad. Čeprav se zdi, da se še ni dotaknil tal in je mogoče opaziti nižje cene od tistih, ki kotirajo v tem delu leta. V tem smislu vam na noben način ni treba tvegati denarja. Najboljše je od vsega, ker imajo že zdaj posebno pomemben odpor nad svojimi trenutnimi položaji. Zato se bodo morda še bolj zvišali v skladu s cenami za drugo tranšo v letu.