Možnost volitev v Španiji in Italiji, ki bodo letos jeseni, je privedla do selektivnega indeksa španskega dohodka Ibex 35, ki je dosegel letno najnižjo vrednost in znašal zelo blizu 8.600 točk. S slabšim vedenjem kot drugi evropski trgi, ki so prav tako obtožili ta možen volilni napredek. To je slaba novica za interese malih in srednjih vlagateljev, saj je drugo vprašanje, da morajo denar prenašati na finančne trge.
Kakor koli že, tako španske kot italijanske delnice so v teh tednih najšibkejše in nanje močno vpliva šibka vloga bank ki so zlomili opore posebnega pomena. Gre za delniški trg, ki se mu je treba izogibati, dokler se ne razjasni dvom, da bi lahko bile volitve v Španiji in Italiji pred koncem leta. Kjer je zelo verjetno, da bo Ibex 35 celo obiskal nivo, ki ima okoli 8.200 točk.
Le zelo elektroenergetska podjetja so se uprla temu zelo negativnemu scenariju za delniške trge. Poleg drugih tehničnih vidikov in morda celo z vidika njegovih osnov. Ker dejansko ni dvoma, da se na delniških trgih soočamo s ključnim trenutkom. Kjer morebitne volitve v Španiji in Italiji pred koncem leta očitno trgujejo navzdol in ni znano, kako daleč se lahko to stanje nadaljuje.
Italijanski dolg ni več donosen
Ta skrb je povzročila, da so mali vlagatelji izgubili položaj v italijanskem dolgu in povečali donos na vaše 10-letne obveznice za 22 točk, na 1,747%, kar je najvišji dnevni porast od lani. Po drugi strani pa ne gre pozabiti, da donosnost italijanskih obveznic strmo narašča, vlada pa je na robu propada. Scenarij, ki zagotovo postavlja to vrsto naložbe v igro.
Nekaj podobnega se dogaja z obrobnim dolgom, zlasti s španskim dolgom se širi s strani Italijana. Z izgubo donosnosti, ki jo lahko dosežete na finančnih trgih. Do te mere, da se izjavi, da v tem pomembnem finančnem sredstvu niso najboljše priložnosti za odpiranje pozicij.
Volitve, ki povečujejo dvome
Dvomi so vedno zelo slabo sprejeti pri malih in srednjih vlagateljih, saj volitve v Španiji in Italiji pred koncem leta ne morejo biti manj sprožilec, zaradi katerega so evropski delniški trgi začeli nevarno padajoč trend. V teh dneh ali tednih je zelo priporočljivo, da se na finančnih trgih ne postavite v položaj, ki se lahko zgodi odslej. Poleg tega se v mesecu avgustu zamenja zelo malo vrednostnih papirjev, kar lahko povzroči večjo volatilnost cene delnic.
Po drugi strani pa tudi trgi z omejenim dohodkom niso mirni in so med velikimi, ki so jim škode povzročile volitve v Španiji in Italiji pred koncem leta. Kjer se denar zateka v najbolj zanesljive obveznice, kot so ZDA. Ta zadnja možnost je trenutno ena najbolj donosnih, čeprav njena donosnost v resnici ni presenetljiva, vendar služi ohranjanju vloženega kapitala. Po drugi strani pa je morebiten dvojni volilni napredek pripeljal ceno zlata do svojih najvišjih letnih vrednosti, tako da je postal ena od vrednosti varnega zavetja par excellence.
Kateri sektorji so boljši?
V tem primeru lahko le malo delniških trgov doseže boljše rezultate kot ostali. Eden izmed njih je farmacevt, ki v takšnih situacijah na delniških trgih vedno bolje deluje. Volitve v Španiji in Italiji pred koncem leta bi lahko pomagale njihovim delnicam, da se dvignejo na svoje položaje pred koncem tega za borze težkega leta. Čeprav gre za zelo zapleten in še posebej nestanoviten sektor, ki se lahko premika z zelo visokimi razlikami v cenah.
Po drugi strani pa ne moremo pozabiti, da je edini sektor, ki se je danes dvignil, elektrika. Razlog za to je, da poleg tega, da je veliko bolj obrambni segment, med delničarje razdeli dividendo s povprečnimi obrestmi okoli 6%. V vsakem primeru višja od tiste, ki jo ponujajo glavni bančni finančni produkti in izvedeni finančni instrumenti s fiksnim dohodkom. Kjer so 2-odstotne posredniške marže komaj presežene. To spodbuja male in srednje vlagatelje, da se odločijo za vrednote tega strateškega sektorja v nacionalnem gospodarstvu.
Alternative naložbam
Glede na razmere, da je treba volitve v Španiji in Italiji ponoviti pred koncem leta, obeti v investicijskem svetu trenutno niso prav nič obetavni. Na voljo vam ni veliko drugih možnosti, s katerimi bi lahko prihranili od zdaj naprej. Na španskem borznem trgu lahko zavzamete položaj v vrednostnih papirjih, imenovanih vrednost. Se pravi z vrednostjo, ki je navedena pod pričakovanji, vendar ima večji potencial za prevrednotenje kot pri ostalih. To bi bila srednjeročna in dolgoročna naložba in kjer bi lahko s trenutnimi cenami dobili veliko dobička.
Drug vidik, ki bi ga morali oceniti v tem trenutku, je tisti, ki izhaja iz nizke donosnosti državnih obveznic. Rešitev tega problema je v sklepanju pogodb z novo nastajajočimi obveznicami, saj lahko te odslej ponujajo višjo donosnost. Toda jemati več tveganj, saj je po drugi strani logično razmišljati. So pa edini, ki jih še čaka pot navzgor in vam lahko v prihodnjih mesecih prinese nekaj veselja. Bolje, če so vpisani prek investicijskih skladov in jih je mogoče kombinirati z drugimi finančnimi sredstvi, da bi bolje razpršili to zavzemanje položajev.
Prodaja kreditov
Na delniških trgih ne moremo pozabiti, da lahko, če verjamemo, da se bo upadanje delniškega trga nadaljevalo, izkoristimo medvedje pozicije. Z vlagateljskimi izdelki in prodajo kreditov, ki so lahko v sedanjih razmerah zelo donosne. A ne dvomite, da gre za naložbene modele z veliko večjim tveganjem kot za ostale, saj lahko na poti pustite veliko evrov.
Če se stvari razvijejo tako, kot si mislite, se pravi padanje delniškega trga, nedvomno lahko pridobite velike koristi. Če pa ne bi bilo tako, bi bile tudi izgube zelo velike in tudi vaše domače gospodarstvo jih ne bi moglo prenesti. Do te mere, da bi bila to uničujoča operacija za vaše osebne interese. Navsezadnje je to eden izmed finančnih produktov z največjim tveganjem pri vašem poslovanju. Primerno samo za vlagatelje z več izkušnjami v tem razredu gibanja delnic. Zato bodite zelo previdni, če boste pri naložbah odpirali pozicije v obratnih modelih. Bolje, če so vpisani prek investicijskih skladov in jih je mogoče kombinirati z drugimi finančnimi sredstvi, da bi bolje razpršili to zavzemanje položajev.
Poraba Špancev
Povprečni izdatki na gospodinjstvo so v letu 29.871 znašali 2018 evrov, kar je po zadnjih podatkih Državnega statističnega inštituta (INE) letno poraslo za 2,3%. Kjer je prikazano, da so se povprečni izdatki na gospodinjstvo v stalnem izračunu, torej z odpravljanjem učinka cen, povečali za 1,4%. Po drugi strani pa povprečni izdatki na osebo so znašali 12.019 evrov, s povečanjem za 2,5% v primerjavi z letom 2017. Nenehne razlike so bile 1,6%. Skupni izdatki vseh gospodinjstev s prebivališčem v Španiji, merjeni v sedanjih izrazih, so se povečali za 3,0%. Po zadnjih uradnih podatkih je konstantno narasel za 2,0%.
V tem smislu je treba opozoriti, da se je povprečna poraba na gospodinjstvo v večini analiziranih skupin povečala. Najpomembnejša rast je bila:
- Izobraževanje, ki je zaradi povečanja izdatkov v vseh njegovih sestavnih delih letno beležilo 11,2% stopnjo.
- Stanovanja, voda, elektrika, plin in druga goriva s stopnjo 4,6% v primerjavi z letom 2017, kar odraža splošno povečanje porabe.
- Komunikacije, katerih poraba se je povečala za 3,7% kot rezultat rasti opreme in telefonskih storitev.
- Promet, s 3,4-odstotno spremembo, ki ga spodbuja povečanje nakupa in uporabe vozil ter prevoznih storitev.
Skupine, v katerih se je povprečna poraba na gospodinjstvo najbolj zmanjšala, so bile:
Oblačila in obutev, katerih poraba se je zmanjšala za 3,4%. To zmanjšanje se je zgodilo tako v oblačilih kot v obutvi.
Alkoholne pijače in tobak s stopnjo –3,2% v primerjavi s predhodnim letom.