Naložbe v zlato glede na inflacijo in ponudbo denarja

Večina delniških indeksov po vsem svetu se je popolnoma ali delno okrevala, nekateri celo dosegajo nedavne rekorde. Razlogi, ki prihajajo do nas, so napovedi splošne rasti BDP med državami, vključno s cepivom, takojšnje okrevanje, izboljšanje trgovinskih odnosov med državami in tako na dolgem seznamu. Pa je to prenehalo biti donosno in je čas za vlaganje v zlato preteklost?

Eno najbolj slišanih osnov o zlatu je to je dobro zatočišče pred inflacijo. Medtem ko so omejitve obstajale, so mnogi vlagatelji in menedžerji teoretizirali prihodnjo inflacijo in pojasnili naraščanje zlata. Nekateri ga še naprej branijo, čeprav je z višine izgubil več kot 10%. Ali se motijo ​​ali gre za pojav, ki bo trajal dlje? Kakorkoli, imeti asa v rokavu ni nikoli slaba idejain videli smo premike do zlata s strani vlagateljev, ki jih vsi poznamo, in celo nekaterih, ki vanj nikoli ne bi vlagali.

Vlaganje v zlato, problem relativnosti

Velikokrat sem slišal, da mnogi zlato povezujejo z inflacijo. Nekateri krivijo svoje vedenje na trgu. Nekateri trdijo, da se zlato obnaša v nasprotju z vrednotenjem dolarskega indeksa. Če povzamem, čeprav to sploh ni ravno tako, je resnica, da so imeli vsi ljudje, ki sem jih slišal, prav in ne hkrati.

Edini zaključek, ki ga lahko osebno sklepam, je ta vsi prej opisani scenariji se istočasno konvergirajo. Tako se zlato, ko se sooča z obdobji negotovosti, krize ali inflacije, počuti (vendar ne vedno), da se njegova cena spremeni. Ponudba, ki jo bodo zanimali investitorji, institucije in banke za to kovino.

Da bi to naredili, bomo videli glavne dejavnike, ki lahko vplivajo na vašo ceno.

Zlato in inflacija

Preden sem postavil zlato karto, sem želel dati prednost inflaciji v ZDA. Kot vidimo, imamo nekaj pomembnih vidikov. Naslednje oštevilčenje vas bo imelo v mislih.

1. Deflacija. Rumena škatla. Desetletja 20. in 30. V tem intervalu lahko opazujemo, kako se je pojavila deflacija.
2. Inflacija večja od 10%. Zelene škatle. Imamo 3 obdobja. Poudarjanje obdobij od začetka in konca let z najvišjimi vrhovi.
3. Inflacija manjša od 5%. Imamo tri velike doline. Prva izmed njih spada v prvo točko, točko deflacije.

Kaj se zgodi, ko se cena zlata prilagodi inflaciji?

Zaradi inflacije se cene vseh sredstev dolgoročno običajno dvignejo. Zlato ni izjema in ravno iz tega razloga ta zgornji graf je prilagojen inflaciji. Se pravi, kakšno vrednost bi imela unča zlata v preteklosti glede na vrednost dolarja danes. Če zdaj pogledamo običajni grafikon za zlato (ni izpostavljeno, da ne bi prenasičilo), bi ga videli veliko prevrednotenje. Ocenili bomo najpomembnejše točke o tem.

• Inflacijska obdobja. V obdobjih pred bankrotom sistema, o katerem so se dogovorili v Bretton Woodsu, zlato kaže na zmanjšanje lastne vrednosti ob inflaciji. Vendar Z ekonomskim sistemom nihanja deviznih tečajev je inflacija povezana z naraščajočo vrednostjo zlata. Prav tako je treba dodati, da je bil sistem Bretton Woods prekinjen z velikim tiskanjem dolarjev za financiranje vietnamske vojne. Po zahtevah Francije in Velike Britanije, naj svoje dolarske rezerve pretvorijo v zlato, kar je zmanjšalo ameriške rezerve zlata. Kontekst, ki je vse, se je razlikoval od sedanjega.
• Obdobja deflacije. V teh obdobjih se je zlato povečalo. Vendar pa je po finančni krizi, ki jo je sprožil propad Lehman Brothers, prišlo do kratkega obdobja, v katerem se je pojavila deflacija in zlato povečalo vrednost. Vzrok za ta dvig pa je bolj upravičen, ker ga je motivirala gospodarska kriza in veliko nezaupanje do bančnega sistema kot pa sama deflacija.
• Obdobja zmerne inflacije. Po dot-com mehurčku je zlato dobro poslovalo, v prejšnjih letih pa ni. Ta razlog je lahko zelo motiviran pri iskanju zlata kot varnega premoženja.

Zlati zaključki z inflacijo

Če se cena zlata v odstotkih poveča nad inflacijo, je donosno vlagati vanj (ta izjava "s pinceto!"). Res je, da je samo zatočišče dolgoročno dobro, vendar želje vlagatelja s časom morda niso tako oddaljene. Zato je vlaganje v zlato v obdobjih močnih sprememb dobra izbira. Če tudi sami predvidevate, kdaj se bodo te spremembe zgodile, in prej vlagate, je donos, ki ga lahko dobite, zelo zadovoljiv.

Zaključek je, da je zlato ob zelo inflacijskih obdobjih lahko dobro zatočišče. Poleg tega je kontekst, v katerem se znajde svetovno gospodarstvo, naklonjen večjemu zanimanju zanj. V tem trenutku Ne soočamo se z visokimi inflacijskimi scenariji, vendar se soočamo z nepredvidljivo ekonomsko situacijo končnih učinkov obstoječega problema.

Povezani članek:

Razmerje zlata in srebra

Monetarna masa Kakšno vlogo razvijate za vlaganje v zlato?

V makroekonomiji je denarna ponudba celotna količina denarja, ki je na voljo za nakup blaga, storitev ali varčevalnih vrednostnih papirjev. Dobi se z dodajanjem gotovine v roke javnosti brez vstopa v banke (menice in kovance) in bančne rezerve. Vsota teh dveh stvari je denarna osnova (govorili bomo kasneje). Denarna osnova, pomnožena z denarnim multiplikatorjem, je Monetarna masa.

Na prvem grafu boste videli, kako se je denarna masa močno povečala. Januarja 2020 je znašala 15 bilijona dolarjev, trenutno pa se je ta številka povečala na 3 bilijona dolarjev. Denarna masa v dolarjih se je leta 3 povečala za 8 bilijona, to je za 2020%!

Na podlagi razmerja do inflacije monetaristična politika meni, da obstaja povezava med količino denarja v obtoku in cenami v gospodarstvu. Po drugi strani pa kejnzijanska teorija pravi, da med inflacijo in ponudbo denarja ni povezave, zlasti kadar gospodarstvo raste. Poskusimo torej ugotoviti kaj drugega, poglejmo si razmerje z denarno osnovo.

Razmerje zlata z denarno osnovo

Lahko vidimo, kako denarna baza se je znatno povečala. Večinoma kot rezultat politike "denarja za helikopter".

Ko vidite ta graf, veste, da je težko nadaljevati tako dolgo brez sprememb. Ali pa so bile videne celo bolj čudne stvari. Iz tega razloga, če ne bi prišlo do zvišanja cen in potem, ko ne bi mogli veliko najti z razmerjem zlata z inflacijo, morda iskanje razmerja z denarno osnovo ne bi bilo tako namišljeno. (Upoštevajoč, da med inflacijo in denarno osnovo ne moremo določiti razmerja, kot je trdil Keynes).

Naslednji graf naj bi bil bolj razkrit. Prikazuje nam razmerje med zlatom in denarno osnovo.

Izpostaviti je mogoče več točk:

1. Kot je razvidno, zaradi velikega tiskanja denarja se je razmerje zmanjšalo med letoma 1960 in 1970 (zaradi vietnamske vojne, kot smo že omenili).
2. Inflacija je v naslednjih letih spodbujala ceno zlata, vendar Negotovost je spodbudila in še dodatno pripomogla k rasti cene, dosegla zelo visoke vrhove v razmerju. (Treba bi bilo pomnožiti x10 in več trenutne cene zlata, da bi dobili razmerje 5, kot je bilo doseženo).
3. Povečanje denarne osnove po finančni krizi (in pobegu) padec razmerja, ki ga še nismo videli.
4. Za zdaj prodajte, kolikor večje je razmerje med zlatom in denarno osnovo, tem bolj donosno je bilo. Na enak način, če vlagamo v zlato, nižje je razmerje, večje koristi v prihodnosti ima.

Zaključki zlata z denarno osnovo

Samo če se zlato prevrednoti s sedanjih ravni na obstoječo denarno osnovo, pot navzgor bi bila več kot 100%. Če se razmerje nagiba k 1, bodisi zaradi strahu pred inflacijo, močnih kriz, ki jih spremljajo trenutki negotovosti itd., Bi se znašli pred scenarijem, v katerem bi zlato razvrednotili. Paradoksalno je, saj je njegova cena nedavno dosegla najvišje vrednosti, a tudi denarna osnova.

Končni zaključki, ali je dobra naložba v zlato

Ni enotnega merilnega modela, ki bi določil natančen čas vlaganja v zlato. Vendar smo lahko odkrili, kako vplivajo inflacija, denarna osnova in kriza v. Celoten kontekst, skratka. Poleg tega je gospodarstvo vedenjsko in dober vlagatelj bi se moral zdaj vprašati, kje smo. Tudi to, da se to najverjetneje zgodi.