Pri vrednotenju podjetja je treba upoštevati veliko dejavnikov. Mnogi vlagatelji se odločijo slediti strategiji vrednostno vlaganje, znano tudi kot vlaganje vrednosti. Za to je bistveno vedeti, ali so delnice pod ali nad njihovo realno vrednostjo, ali pa vsaj na računovodski ravni znati izračunati njihovo vrednost. Za to obstaja teoretična vrednost delnice, o katerem bomo govorili v tem članku.
Najprej bomo razložili, kakšna je natančno teoretična vrednost delnice, nato pa vam bomo pokazali, kakšna je njena formula, in razložili izračun s primerom. Poleg tega bomo malo komentirali, kaj je vrednostno vlaganje. Če razmišljate o vlaganju, so ti koncepti temeljni, Zato priporočam, da nadaljujete z branjem.
Kakšna je teoretična vrednost delnice?
Znana tudi kot knjigovodska vrednost, teoretična vrednost delnice To je tista vrednost, ki bi jo moralo imeti podjetje na računovodski ravni. Doseže se z izračunom, narejenim s podatki, pridobljenimi iz bilance stanja zadevnega podjetja.
Drugo ime za to vrednost je knjigovodska vrednost. Če želite izvedeti, kaj je, Treba je izračunati, kolikšna je razlika med sredstvi, ki jih ima podjetje v lasti, pri čemer se od njih odštejejo njegove plačilne obveznosti oziroma obveznosti. Rezultat se deli s skupnim številom delnic, ki jih je izdala ta družba.
Toda čemu služi teoretična vrednost delnice? Ta vrednost nam v bistvu pove, koliko je podjetje vredno, vedno govori na ravni računovodstva. Odraža to vrednost, saj se za izračun uporablja vsota vseh sredstev ali posesti zadevnega podjetja, kot so zgradbe, stroji itd., pri čemer se od rezultata odštejejo dolgovi, ki jih ima podjetje.
Treba je opozoriti, da je teoretična knjigovodska vrednost ni enaka nominalni vrednosti. Oba pojma se pogosto zelo pogosto zamenjujeta. Razlika je v tem, da se za pridobitev nominalne vrednosti izračuna razmerje med osnovnim kapitalom (ne premoženjem) in skupnim številom delnic, ki jih je izdala družba.
Kako se izračuna teoretična vrednost delnice?
Zdaj ko vemo, kakšna je teoretična vrednost delnice, poglejmo, kako se izračuna. Za izvedbo te naloge, Nujno je, da poznamo tako sredstva kot obveznosti zadevnega podjetja. Formula za izračun osnovne knjigovodske vrednosti je naslednja:
VTC (teoretična računovodska vrednost) = sredstva – obveznosti
Kot mnogi že veste, Rezultat, ki ga dobimo z odštevanjem obveznosti od sredstev podjetja, je znan kot neto vrednost. Zato je popolna formula za pridobitev teoretične knjigovodske vrednosti delnic družbe naslednja:
VTCa = Neto vrednost / število izdanih delnic
Rezultat te operacije je teoretična obračunska vrednost na delnico, ki nam pove, koliko bi bila delnica podjetja računovodsko vredna. Ta koncept je zelo koristen za vlagatelje, ko razmišljajo o vlaganju v določeno podjetje. Dobra možnost je, da ga uporabite kot referenco, ko gre za ogled cene delnic družbe znotraj borzo.
Glede na to, kar smo pravkar pojasnili, lahko sklepamo, da če je teoretična vrednost delnice nižja od vrednosti, ki jo predstavlja delnica na borzi, je slab čas za njen nakup. V tem primeru je zadevno podjetje precenjeno in pričakovanja rasti, ki obstajajo zanj, so zelo visoka. namesto tega če je teoretična vrednost delnice višja od vrednosti, ki jo ima delnica na borzi, je pravi čas za nakup, saj je zelo verjetno, da bomo v prihodnosti imeli dobiček.
Primer izračuna
Da bi se prepričali, da smo razumeli formulo za izračun teoretične vrednosti delnice, bomo podali majhen primer. Recimo, da imamo javno tržno podjetje s premoženjem v višini 200 milijonov dolarjev, da naredimo okrogle številke. Poleg tega imajo skupne obveznosti 50 milijonov dolarjev.
Ker vemo, da njegova neto vrednost skupaj znaša 150 milijonov dolarjev, torej 200 milijonov minus 50 milijonov obveznosti, moramo zdaj pogledati število uveljavljajočih se delnic. Recimo, da je skupno izdanih 100 milijonov delnic, bi bila formula, ki bi jo uporabili, naslednja:
TVCa = 150.000.000 $ / 100.000.000 = 1,5 $
To nam pove, da je teoretična knjigovodska vrednost delnice 1 $. Spomnimo, če je ta vrednost na borzi višja, je to slab nakup, če pa je pod njo, pa je to dober nakup. Z drugimi besedami, če bi se na trgu iz kakršnega koli razloga z delnicami trgovalo po 0 $, bi bila to zelo zanimiva priložnost. Tukaj bi bila naloga ugotoviti, ali je to nekaj posrednega zaradi kakšne krize v sektorju ali druge ali je podjetje res prizadeto iz nekega razloga, ki ga je trg že diskontiral.
vrednost naložbe
Za konec bomo malo komentirali, kaj je vrednostno vlaganje, znano tudi kot vrednostno vlaganje. To je naložbena filozofija, ki ima zelo pomembne privržence in je zaradi nje postala priljubljena Warren Buffett in njegov učitelj Benjamin Graham. Ta filozofija ali strategija Temelji na nakupu vrednostnih papirjev, ko je njihova tržna cena nižja od njihove realne vrednosti.
Glede na vrednost naložbe, Najboljši čas za nakup delnic je, ko je tržna cena pod temeljno vrednostjo delnice. To je zato, ker so možnosti, da se bo njegova cena v prihodnosti zvišala, zelo velike, saj se trg prilagaja. Čeprav je res, da gre za zelo dobro in zelo logično strategijo, sta pri njenem izvajanju dve veliki težavi:
- Izračunajte ali ocenite, kakšna bi bila notranja vrednost lastninske pravice ali deleža.
- Znati napovedati, koliko časa bo trajalo, da se vrednost odraža na trgu.
Ne glede na to, ali smo podporniki ali ne vrednostno vlaganje, ali vrednostno vlaganje, vedeti, kaj je in kako izračunati teoretično vrednost delnice, bo prišlo prav pri preučevanju vrednosti podjetja in zmanjšanju možnih izgub. Znanje ne zavzame prostora!