Ta teden bo v Zvezni rezervi ZDA (FED) težko pričakovano srečanje, na katerem bodo lahko znižali obrestne mere. To je vsaj namen sedanjega predsednika ZDA. Donald Trump ki si prizadeva za uveljavitev tega ukrepa. V času, ko se nad mednarodnim gospodarstvom nadaljujejo temni oblaki in kljub dobri uspešnosti gospodarstva v ZDA. V vsakem primeru bo konec tedna takšna ali drugačna odločitev.
To bo odločnost, ki bo imela neposreden vpliv na delniške trge. Tako na eni kot na drugi strani Atlantika in katerega čaka na tisoče in tisoče malih in srednje velikih vlagateljev. Da bi se odločili, ali bi morali odprte ali zaprte pozicije na različnih delniških trgih. Ravno v času, ko lahko delnice po vsem svetu spremenijo svoj trenutni trend. S katerimi bo treba spremeniti naložbeno strategijo za optimizacijo poslovanja.
Po drugi strani pa je treba opozoriti, da lahko vpliva tudi ta odločitev Zvezne rezerve ZDA (FED) monetarne politike euroobmočja. Čeprav so v tem smislu že nakazali, da se obrestne mere vsaj do prve polovice prihodnjega leta ne bodo spreminjale. Zaradi slabih možnosti za gospodarsko rast v evrskem območju v naslednjih nekaj letih. Kjer je cena denarja na najnižji ravni v zadnjih letih, natančno 0%. Se pravi, da denar ni nič vreden in je to nekaj, kar vpliva tudi na vrednost delnic.
Ocenite pohod v ZDA
V tem smislu je treba spomniti, da so ZDA zvišale svoje obrestne mere za 0,25 točke, od 2% do 2,25% letno ste trenutno v. Obrestne mere so eno najmočnejših orodij, ki jih imajo centralne banke za izvajanje svoje denarne politike. Med drugim tudi zato, ker dvig obrestnih mer med drugim služi zajezitvi inflacije in zaščiti valute. Zato je pomemben ukrep, ki ga lahko ta teden sprejme ameriška centralna banka.
Ne gre pozabiti, da je ta sprememba prva, ki se je zgodila od 27. septembra 2018, ko je Centralna banka dvignila obrestne mere za 0,25 točke in dosegla ravni 2%. Če je padec obrestnih mer lahko se prenese s četrtinsko intenzivnostjo, da se vrne na 2% ravni. Večjih intenzivnih rezov ni pričakovati, saj bi jih lahko mali in srednji vlagatelji zelo slabo sprejeli. Še posebej zato, ker bi kazalo, da bi bila recesija lahko bolj virulentna, kot so pričakovali finančni analitiki.
Kako bo vplival na borzo?
Eden od dejavnikov, ki najbolj skrbijo male in srednje vlagatelje, je vpliv tega denarnega ukrepa na delniške trge. V tem smislu vse kaže, da ne bo imelo zelo močnega vpliva na glavne borzne indekse po vsem svetu. Morda se bodo kratkoročno lahko nekateri premiki, kupci ali prodajalci, v prihodnjih dneh normalizirali. Kjer so lahko še enkrat vrednosti bančni sektor najbolj prizadete mednarodne delnice. V letu, v katerem so očitno zaostajali za drugimi poslovnimi segmenti, na primer z elektriko.
Po drugi strani pa je treba tudi poudariti, da finančni sektor prikazuje cene na skoraj zgodovinskih najnižjih ravneh. Toda odpiranje pozicij bi lahko bila resna napaka, saj se lahko njihove cene znižajo še nižje, kot so trenutno. S tega vidika ni mogoče trditi, da so njihove cene v sedanjem mednarodnem okviru poceni. Ne zaman, veliko jih je vprašanja, ki jih je treba rešiti od zdaj naprej. Iz tega razloga ne bo preostalo drugega, kot da bodo odsotni s svojih položajev vsaj v mesecih, ki ostanejo do konca leta.
Nekoliko bikovski učinek
Načeloma bi lahko vplival padec obrestnih mer s strani Zvezne rezerve ZDA zmerno bikovski na delniških trgih. Toda z zelo omejenim trajanjem, saj bi ga lahko skrajšali na nekaj trgovalnih sej in malo več. Razen če padec obrestnih mer v ZDA ni bil močan, kot ga predvidevajo glavni finančni analitiki. V tem primeru ni dvoma, da bi se zgodil še en scenarij, ki se zelo razlikuje od tistega, ki je naveden v teh informacijah.
Na borzah velja zlato pravilo, ki pravi, da padec obrestnih mer spodbuja dvig delniških trgov. Med drugim tudi zato, ker obstaja večja likvidnost za naložbe v različnih finančnih sredstvih. Med njimi nakup in prodaja delnic na borzi. Kar je navsezadnje tisto, kar zanima male in srednje vlagatelje. Nad drugimi vrstami tehničnih premislekov in morda tudi z vidika osnov borznih vrednosti.
Sprememba trenda v indeksih
Kakor koli že, vse kaže na to, da se na delniških trgih po vsem svetu pripravlja preobrat. Prehod iz bikovega v medvedjega, na kar opozarjajo nekateri kazalniki, ki so še posebej pomembni. To bi bila priložnost, da izkoristiti prednosti za ljudi, ki vlagajo v pozitivno ozemlje. Še posebej glede na prihod prihodnjih poletnih počitnic. Nekaj mesecev, ki zagotovo niso preveč občutljivi za pomemben dvig delniških indeksov. Če ne ravno nasprotno, kot se je zgodilo v zadnjih letih.
Na drugi pa moramo računati tudi na očitno upočasnitev v glavnih svetovnih gospodarstvih. Zelo čudno je, da so zaloge v prvi polovici letošnjega leta ostale na tako visoki ravni. Tam, kjer na primer še vedno stoji Ibex 35 nad 9.000 točk in z majhnim prevrednotenjem v tem letu. Kljub padcem v zadnjih tednih odpora, ki ima okoli 9.400 in 9.500 točk.
Odločite se za obrambne zaloge
Po mnenju dobrega dela finančnih analitikov vse kaže, da bi na koncu lahko bila pot navzdol ločitev na delniških trgih. Iz tega razloga svetujejo zavzemanje položajev v bolj obrambne vrednote da se lahko obnašajo bolje kot v ostalih. Vsekakor vse kaže, da se zdi, da je obrat navzdol le nekaj dni, tednov ali morda nekaj mesecev. Odvisno od številnih spremenljivk, ki jih je mogoče razviti iz teh natančnih trenutkov in ki bodo tiste, ki bodo določale intenzivnost teh gibanj na finančnih trgih.
Prav tako ni mogoče pozabiti, da so bile državne delnice do pred nekaj dnevi na vrhuncu vseh časov. Pod a naraščajoči trend ki se je začelo leta 2013 in v tem dolgem obdobju ni nehalo naraščati. Kljub temu, da so bili logični popravki narejeni pri usklajevanju njihovih cen.
Izdaja vrednostnih papirjev v euroobmočju
Medletna stopnja rasti neporavnanega stanja dolžniških vrednostnih papirjev, ki so jih izdali rezidenti euroobmočja, je bila aprila 2,3 2019, marca pa 2,4-odstotna, poroča Banka Španije. Medtem ko je na drugi strani glede na neporavnano stanje delnic, ki kotirajo na borzi, izdanih s strani rezidentov euroobmočja, stopnja Medletna rast se je zmanjšala s 0,4% registrirano marca 2019 na 0% aprila.
Bruto izdaja dolžniških vrednostnih papirjev s strani rezidentov euroobmočja je aprila 634,5 znašala 2019 milijarde EUR. Amortizacije so znašale 650,8 milijarde EUR, neto izdaje pa -16,2 milijarde EUR. Letna stopnja rasti neporavnanega zneska dolžniških vrednostnih papirjev, ki so jih izdali rezidenti euroobmočja, je aprila 2,3 znašala 2019%, marca pa 2,4%. Medletna stopnja variabilnosti neporavnanega stanja dolgoročnih dolžniških vrednostnih papirjev s spremenljivo obrestno mero je aprila 1,8 znašala -2019%, marca pa -2,7%. Stopnja Medletna rast se je zmanjšala s 0,4% registrirano marca 2019 na 0% aprila.