Denarni skladi so postali ena največjih neznank malih in srednje velikih vlagateljev. Morda zaradi nizke donosnosti v zadnjih letih in zaradi tega niso nagnjeni k zaposlovanju. Na splošno so investicijski skladi kot celota zabeležili pozitiven donos v višini 1,58%, pri čemer donos v prvi polovici leta doseže 4,83%, kar predstavlja najboljši akumulirani donos v preteklem polletju za investicijske sklade.
Toda kjer denarni skladi zagotovo niso bili tisti, ki so v tem obdobju dosegli najboljše rezultate. Deloma zaradi pretirane povezave s ceno denarja, v času, ko je obrestna mera 0%, najnižja raven v življenju. Posledica monetarne politike, ki so jo vodile oblasti Evropske centralne banke (ECB) v želji, da bi po gospodarski krizi leta 2008 spodbudile gospodarstvo v območju evra.
Res je, da so denarni investicijski skladi stabilni, vendar z majhno donosnostjo in to odpravlja privlačnost malih in srednje velikih vlagateljev. Do te mere, da so nagnjeni k drugim modelom upravljanja, kot so investicijski skladi v delnice, fiksni dohodek ali celo absolutni donos kot formula, s katero bodo njihovi prihranki donosni z večjimi zagotovili za uspeh odslej. Kakšni pa so v resnici denarni vzajemni skladi? No, dali vam bomo potrebne ključe, če boste odslej videli, da je treba najeti te finančne produkte.
Kako so denarni skladi?
Ta razred investicijskih skladov je sestavljen v oblikah, katerih sredstva so sestavljena iz kratkoročnih instrumentov s fiksnim donosom, vsaj 12 mesecev. Zanje je značilna predvsem visoka varnost in likvidnost. Posledično se od drugih skladov ločijo po zelo nizki donosnosti in nestanovitnosti. Trenutno vaše letne obresti v najboljših primerih komaj presežejo 0,50%. Se pravi, praktično nič, kar vlagateljem omogoča, da se pri upravljanju odločijo za druge modele. V tem smislu so zelo podobni vezanim bančnim depozitom z zelo podobnim vedenjem.
Po drugi strani pa denarni investicijski skladi niso najboljši način za donosnost kapitala na željo malih in srednjih vlagateljev. Če ne, nasprotno, pomagajo doseči minimalno plačilo v najboljših primerih. O naložbah s temi šibkimi posredniškimi maržami ni mogoče govoriti. Zato govorimo o izdelku, ki je namenjen zelo konzervativnemu profilu vlagatelja. Na splošno starejši ljudje, ki se ne zavedajo novic, ki nastajajo v vedno zapletenem svetu denarja.
Nižje provizije
Nasprotno, in kot najbolj izstopajoč element je dejstvo, da so njegove provizije najnižje v sektorju investicijskih skladov. S stopnjami, ki redko presegajo 0,6%. Z drugimi besedami, nižji kot v drugih investicijskih skladih, bodisi s spremenljivim bodisi s stalnim dohodkom. Tako da majhni stroški kompenzirajo najmanjšo donosnost, ki jo ponujajo ti finančni produkti. S ponudbo, ki ni tako močna kot v drugih investicijskih skladih, pokriva povpraševanje svojih imetnikov.
Drug vidik, ki ga je treba obravnavati, ko govorimo o denarnih skladih, je, da lahko služijo kot dopolnilo drugim naložbam. Tako lastniški kot fiksni dohodek, čeprav njihova mehanika sledi povsem drugačnim potem in jih je treba analizirati pred morebitnim vpisom. V obeh primerih lahko rečemo, da so ta sredstva donosna, prej obratno. Po zadnjih podatkih, ki jih je poslalo Združenje institucij za kolektivne naložbe in pokojninskih skladov (Inverco), se je število uporabnikov zmanjšalo.
Kdaj jih je mogoče zaposliti?
Naložbena strategija v tem razredu skladov se izvaja zelo natančno in pod pogoji, ki jih je treba ves čas spoštovati. Z drugimi besedami, v kontekstu šibkosti na delniških trgih, kjer vlagatelji iščejo zatočišče pred denarnimi tokovi. Kjer njihova varnost prevlada nad drugimi bolj agresivnimi naložbenimi strategijami. Vnaprej vedoč, da bo od zdaj naprej zanimanje zelo malo.
Po drugi strani ti posebni investicijski skladi praktično stagnirajo. Brez premikanja v eno ali drugo smer, tako da v naložbi ne bo novic. To v praksi pomeni, da s to naložbo ne bo zaslužen niti izgubljen denar. Vidik, ki lahko zadošča v času velikih padcev na finančnih trgih, saj je denar pod okriljem teh finančnih sredstev. Poleg še ene vrste premislekov tehnične narave ali tudi z vidika njenih osnov. Nekaj, kar zagotovo ne ugaja vsem malim vlagateljem.
Prispevki za ta sredstva
S temi značilnostmi, ki smo jih analizirali v denarnih investicijskih skladih, ni dvoma, da vam ni treba vlagati veliko denarja. Med drugim tudi zato, ker v izvedbi, ki jo ponujajo, ne bo nič doseženo. Če ne, nasprotno, dovolj bo, da v najboljših primerih prispevamo minimalne prispevke in v času največje nestabilnosti in nestanovitnosti na finančnih trgih. Tako, da na ta način izgube niso vgrajene v naš portfelj investicijskih skladov. Kot del zelo obrambne ali konzervativne strategije, katere cilj je ohraniti prihranke pred drugimi vidiki.
Po drugi strani pa vpliva tudi to, da sredstva s temi značilnostmi niso namenjena za pridobivanje velikih količin denarja. Če ne, nasprotno, gre za obliko naložbe, ki je šla iz mode, saj gre za modele, s katerimi so naši starši ali stari starši svoje prihranke prinašali donosne rezultate že pred mnogimi leti in ki so takrat imeli svoj razlog, da so bili in so bili celo donosno, ker so se povprečne obresti nahajale na stopnjah, ki so bile zelo blizu 7% ali 8%. In zato bi lahko dosegli donosnost naših prihrankov, ki je zdaj nemogoče doseči.
Odtenki teh izdelkov
Vsekakor pa obstajajo tudi drugi negativni elementi denarnih investicijskih skladov, ki jih je treba analizirati, preden jih odslej najamete. Kot na primer, da lahko zaradi provizij na koncu izgubite denar v teh oblikah osebnih prihrankov. Pa tudi nična uspešnost po nekaj letih trajanja, kar daje prednost temu, da je po dolgih letih naše stanje v skladu bolj ali manj takšno, kot je bilo na začetku. Brez ustvarjanja varčevalne vrečke, kot je bila naša glavna ideja, in to lahko privede do tega, da bomo razočarani nameščeni v naše stanje duha kot majhni in srednji vlagatelji, kakršni smo.
Na koncu pa je treba še opozoriti, da ti finančni produkti zelo verjetno ne bodo vlagali. Če ne, veljajo za točno določen trenutek in ne želim uvažati donosa prihrankov, ki ustreza našim osebnim interesom. Vsekakor pa zagotovo ena najbolj nezadovoljivih naložb v tem trenutku, tudi pod določenimi vlogami pri bankah. Kjer je donosnost trenutno skoraj nič. Zdi se, da bo tako v prihodnjih letih, ko ne bo preostalo drugega, kot da tvežemo doseči minimalno sprejemljiv donos za vse.
Naložbe letos rastejo
Določeno premirje v trgovinski vojni in veliko bolj konzervativen odnos centralnih bank do možni dvigi obrestnih mer, je ustvaril opazen optimizem na finančnih trgih, ki obnavljajo del svojih majskih prilagoditev. Skoraj vsi delniški indeksi lastniških vrednostnih papirjev so se junija končali pozitivno, donosnost je znašala od 2,2% Ibexa 35 do skoraj 7% S&P 500.
Po zadnjih podatkih Združenja institucij za kolektivno naložbo in pokojninskih skladov (Inverco) so dolžniški trgi po svojih najnižjih stopnjah prevrednotenja zabeležili tudi zgodovinske najnižje vrednosti. Donos 10-letne nemške obveznice konec meseca znaša -0,32%, desetletni španski javni dolg pa 10%. Vsekakor je donosnost teh izdelkov še vedno na prenizki ravni, da bi jo lahko sprejeli mali in srednji vlagatelji. Brez ustvarjanja varčevalne vrečke, kot je bila naša glavna ideja, in to lahko privede do tega, da bomo razočarani nameščeni v naše stanje duha kot majhni in srednji vlagatelji, kakršni smo.