Neto lastniški kapital Določena je kot skupna vrednost podjetja, ki od svojih sredstev odšteje svoje obveznosti. Se pravi dodajanje vrednosti vseh kratkoročnih in dolgoročnih sredstev ter odštevanje njegovih kratkoročnih in dolgoročnih obveznosti. Zelo pomembno je vedeti, da upošteva, kako podjetje deluje. Tako poslovno kot za vlagatelje in delničarje same. Pravzaprav je ena temeljnih vrednot, ki ji pri ocenjevanju netehnološkega podjetja (večinoma) namenjam največ pozornosti, da vem, ali zanjo preplačujem ali ne.
Ta članek bo poskušal dobro opredeliti, za kaj gre lastniški kapital, kako ga izračunati in vse, kar je lahko finančno povezano z njim. Pojasnjen bo tudi pomen, kako ga pravilno oceniti za analizo stanja podjetja. Končno lahko opazimo majhno korelacijo z družinskimi financami, ki pa čeprav izraz ni izumljen za to uporabo, zaradi tega ni manj funkcionalen.
Kaj je neto lastniški kapital in kako se izračuna?
Kot smo že omenili, je neto lastniški kapital rezultat odštevanja njegovih obveznosti (dolgov) od premoženja podjetja. Rezultat predstavlja, kaj bi lahko pridobili, če bi podjetje po poplačilu dolgov prodali (preoblikovali v likvidnost, denar). Ustreza tudi preostali nominalni vrednosti, saj včasih nekaterih pravic zaradi posebnih okoliščin ni mogoče poravnati v gotovini.
Kateri deli se štejejo za izračun?
Znotraj sredstva in obveznosti, obstajajo tokovi in ne-tokovi. Kratkoročna sredstva in obveznosti so tista, ki začnejo veljati v obdobju, krajšem od enega leta, dolgoročna in dolgoročnejša.
Med obratna sredstva najdemo naslednje:
- Zaloge. Vse, kar je povezano z blagom, pisarniškim materialom, surovinami ali gorivi. Vse zaloge, ki bodo prodane ali fakturirane in bodo del prodanega dela izdelka ali storitve.
- Izvedljivo. To so tisti, ki so povezani s krediti pri strankah ali dolžnikih. Pravice strank do prevzema ponujenih izdelkov ali storitev.
- Na voljo. To je denar, ki ga ima podjetje v gotovini ali na tekočih računih.
Potem smo nekratkoročna sredstva:
- Neopredmetena sredstva. Vse, kar je povezano z dobro voljo, licencami, računalniškimi aplikacijami, patenti itd.
- Naložbene nepremičnine. Vsaka stavba, zemljišče ali gradnja.
- Finančne naložbe. Trajne finančne naložbe.
- Imobiliziran material. V njem najdemo del pohištva, strojev in zemlje.
Končno smo obveznosti med tokovi najdemo naslednje:
- Vsa kratkoročna posojila in dolgovi. Vključena morajo biti tudi plačila za socialno varnost, davki, ki izhajajo iz dejavnosti, plačila dobaviteljem, upnikom ... Vsi odhodki z zapadlostjo 1 leto ali manj.
Končno bi imeli dolgoročne obveznosti:
- Vsa posojila, dolgovi pri finančnih subjektih ali dobaviteljih z dolgoročno zapadlostjo, daljšimi od enega leta.
Kako ugotoviti, ali je dober poslovni kazalnik?
Neto vrednost nam dejansko pove zelo malo ali ne! Vse je odvisno od cilja, ki mu sledimo. To pomeni, da če je tisto, kar želimo videti neto vrednost podjetja, je to najboljši kazalnik. Predstavljajmo si, da želimo pridobiti prenos ali prevzem podjetja za 500.000 €. Vso njegovo premoženje je vredno 800.000 EUR, kljub temu pa obveznosti znašajo 450.000 EUR. To bi pomenilo, da 800.000 EUR (sredstva) minus 450.000 EUR (obveznosti) pomeni 350.000 EUR (vaša neto vrednost). Lahko bi šteli, da to ni dobra naložba, saj ponujamo 500.000 EUR, kar je več kot 350.000 EUR neto vrednosti. Vendar so okoliščine lahko idealne, zlasti če gre za podjetje s konkurenčnostjo in nenehno rastjo. To nas pripelje do naslednje točke.
Poznavanje neto vrednosti podjetja iz leta v leto nam omogoča, da takoj ugotovimo, ali je z leti naraslo. Če so ti pogoji izpolnjeni, je to doplačilo lahko upravičeno. Kaj je več, pomembno je, da vidite, da so vaše obveznosti uravnotežene z vašim premoženjem. Dober delež bi bil dvakrat več sredstev kot obveznosti. Če se ta delež običajno ohrani, skupaj z rastjo vaše neto vrednosti, bo podjetje čez nekaj let vredno več. V teh primerih se nam neto vrednost dobro sklicuje, ali je kaj lahko zanimivo.
Kako lahko izračunam neto vrednost svojih družinskih financ?
Najprej bi morali narediti a seznam vsega, kar se vam zdi dragoceno in kar imate (sredstva). Prva stvar, ki pride do nas, je nepremičnina, če imate dom, saj veste, kakšno dejansko vrednost bi imela njegova prodaja na trgu. Vključite lahko tudi druge stvari, na primer avto, ki ste ga morda kupili. Za avto lahko plačate 24.000 EUR, toda z leti in z njegovo uporabo izgubi vrednost, je najbolje, da odražate dejansko vrednost, ki bi jo imel, naj vas ne zavede, če bi bila ta vrednost približno 10.000 EUR, to je številka, ki jo imate po. Vključite lahko tudi vse, kar se vam zdi pomembno, od računalnika, kolesa, televizije itd. Na koncu seštejte še vse te vrednosti. Ti bi predstavljali vaše premoženje.
Drugič, seštejte vse svoje obveznosti. Narediti seznam z vsem, kar ste dolžni ali morate plačati, vključno s kratkoročnim in dolgoročnim dolgom. Hipoteka na vašem domu je lahko, če imate še neporavnane stroške, pismo avtomobila, nekaj kreditnih kartic, osebna posojila itd. Končno, dodajte vse obveznosti in jih odštejte od prej dodanih sredstev. To bo vaša neto vrednost.
Račune je mogoče izboljšati s prihodnjimi davčnimi plačili, kot so prispevki, davki na obtok, plače ali celo, če ste upnik nečesa ali nekoga.
Cene se lahko razlikujejo glede na razvoj gospodarstva, zato ne morete imeti nadzora nad njimi. Včasih bodo šli gor, včasih pa se bodo spustili. Morda imate veliko premoženja, če pa so vaši dolgovi veliki, ima lahko vaša neto vrednost negativno vrednost. Pazite se tega! Na koncu bomo zaradi našega ravnanja in okoliščin sčasoma nihali.