Kar se je pred nekaj tedni zdelo nepredstavljivo, je postalo resničnost: likvidnost Fed in ECB je utrla pot novi pohodi na mednarodnih delniških trgih. Potem ko so nekateri ameriški skladi napovedovali, da bo ameriško gospodarstvo šlo v recesijo, se je njihovo mnenje v nekaj dneh močno spremenilo. Do te mere, da se zdaj opozarja, da je dovolj razlogov za optimizem, in to razpoloženje se je preneslo na finančne trge.
Ta korenita sprememba mnenja je posledica močnega razloga, ki ni nihče drug kot dejstvo, da bo Federal Reserve of the United States of America (FED) v dobrem delu letošnjega leta vbrizgala 900 milijard dolarjev. Zelo ustrezen znesek, ki je privedel do nakupni pritisk v vrečah se prodajalcu vsiljuje z veliko jasnostjo. Vendar pa tudi velike centralne banke na finančni trg vbrizgajo ogromno likvidnosti. Z nekaterimi učinki, ki jih dandanes opažamo pri glavnih delniških indeksih po vsem svetu.
Po drugi strani pa so različni finančni posredniki zelo očitno optimistični glede vedenja delniških trgov. To pomeni, da je več denarja za poslovanje s temi finančnimi sredstvi in zdi se, da trenutno nekaj časa obstaja vrv, vsaj za leto 2020. Kjer lahko presenečenje prihaja iz naraščajočega trenda na mednarodnih delniških trgih. Zdaj je treba le vedeti, v kolikšni meri se bo ta pomemben trend naraščanja ohranil.
Fed in ECB spodbujata delniške trge
Nobenega dvoma ni, da se jih lahko udeležimo zlati tedni za interese malih in srednjih vlagateljev zaradi nenehnega povečevanja delniškega sektorja. Ker vlivanje likvidnosti na delniške trge prinaša nove nakupe in zato zakon ponudbe in povpraševanja spodbuja cene delnic. Natančneje, Ibex 35 je v nekaj mesecih prešel z 9000 na 9500 točk, kar je pomenilo prevrednotenje blizu 10%. Kar se lahko šteje za nov dvig navzgor, se seveda lahko približa psihološki ravni, ki jo ima na 10.000 točk, in bi lahko bila raven za razveljavitev položaja na tem finančnem trgu.
Po drugi strani pa moramo tudi poudariti, da je dejstvo, da Fed in ECB promovirata delniške trge, dejavnik, ki vam lahko vsaj kratkoročno koristi. Skozi zelo specifične operacije in predvsem zelo dobro nadzorovane tako v časovnem prostoru kot v razvoj njihovih cen. Tako da boste na koncu lahko dobili najmanjši kapitalski dobiček, s katerim boste odslej uživali na našem varčevalnem računu. Čeprav je pod nekaterimi posrednimi mejami, ki po svojih rezultatih niso pretirano zahtevne.
Najbolj koristne vrednosti
V vsakem primeru obstaja vrsta delniških trgov, ki jim FED in ECB vbrizgata likvidnost za spodbujanje mednarodnih delniških trgov in kar zadeva španske delnice, bolj kot drugi. Ravno najbolj agresivni ali ciklični so tisti, ki so se najbolj razvili med razvojem tega scenarija. Z dvigi na isti trgovalni seji, ki bi lahko bili popolnoma nad 3% in se lahko celo uporablja za izvajanje operacij, imenovanih znotraj dneva ali izvedenih istega dne. Eden prvih učinkov, ki so nastali po tem množičnem dotoku denarja na finančnih trgih.
Prav tako je treba poudariti, da ta likvidnost, ki trenutno obstaja na trgih, pomaga številnim uvrščenim družbam, da premagajo številne odpornosti do neke mere trdnosti. Kjer lahko razvijete pomembne odseke navzgor, ki omogočajo prevrednotenje v povprečju med 5% in 10%. V času, ko je cena denarja na negativnem ozemlju, z obrestno mero 0% in to omogoča, da bančni produkti komaj ustvarjajo donosnost v svojih dnevnih gibanjih. Kot se dogaja pri vezanih bančnih vlogah, ki danes ne ponujajo nobene spodbude za sklepanje pogodb.
Strategije za razvoj
Glavna težava tega naraščajočega trenda je v tem, da smo morda nekoliko pozno zavzeli stališča. Samo mali in srednji vlagatelji, ki so vstopili na delniške trge, bodo lahko s prihranki v celoti izpolnili svoje osebne interese. Poleg tega ni mogoče pozabiti, da so trenutno vrednosti na nacionalnem borznem trgu bolj zadržek kot nakup. S kapitalski dobički v portfelju vrednostnih papirjev da lahko upravljamo iz katere koli naložbene strategije, ki smo jo načrtovali. Tudi z resnično možnostjo zapuščanja položajev zaradi tega, kar se lahko zgodi na finančnih trgih.
Drugi naložbeni načrt, ki ga lahko izvajamo odslej, je tisti, ki je povezan s srednjeročnim in zlasti dolgoročnim pristopom. Z drugimi besedami, oblikovanje varčevalne borze na bolj stabilen način, ki jo je mogoče okrepiti z razdelitvijo dividend, ki jih ponujajo nekatera podjetja, ki kotirajo na nacionalnem stalnem trgu. V kolikor ponujajo a fiksna povprečna donosnost in zajamčenih okoli 5%. S plačljivo naročnino, ki je lahko četrtletna, dvomesečna ali letna. Z odstotki, tako kot v posebnem primeru elektroenergetskih podjetij, ki lahko dosežejo raven do 8%. Trenutno nobeno finančno sredstvo ne ponuja tega plačila malim vlagateljem.
Trajanje teh gibanj
Vendar pa je eden od dvomov, ki jih sproža velik del malih in srednje velikih vlagateljev, kako dolgo bo trajal ta postopek zagotavljanja likvidnosti s strani FED in ECB. No, v tem smislu vse kaže, da bo trajalo vsaj letos, v naslednjem pa bi lahko prišlo do nekaterih sprememb monetarne politike na eni in drugi strani Atlantika. Po drugi strani pa, ko pride do tega novega scenarija, ni presenetljivo, da na delniških trgih po vsem svetu prihaja do znatnega upada. Kjer bo likvidnost na naših položajih postala najboljša naložbena strategija, ki bi jo lahko izvedli.
Druga naložbena strategija temelji na odločitvi za obrambne zaloge. Niso tako donosni kot ostali, vendar vsaj ohranjajo stabilnejši razvoj v mesecih in z razdelitvijo čudne dividende, ki nam lahko zagotovi več likvidnosti na varčevalnem računu. Te vrednosti zalog ne prinašajo velikega dobička, ampak vsako leto, da se doseže minimalna donosnost, s katero se lahko borite proti inflaciji, ki se trenutno dogaja. Kot na primer elektroenergetska podjetja, energetika ali avtoceste. Naklonjeni so jim bolj obrambni ali konzervativni vlagatelji.
Outlook za leto 2020
Zdi se, da vse kaže, da je to scenarij za vlivanje likvidnosti s strani FED in ECB se bo nadaljeval v prihodnjih mesecih. Vsaj v prvem delu, kot je bilo navedeno v sporočilu obeh mednarodnih organizacij. V tem smislu smo lahko mirni na svojih položajih na delniških trgih, tako nacionalnih kot zunaj naših meja. In s tem lahko naš vloženi kapital postane donosen popolna jamstva za uspeh. To naložbeno strategijo je mogoče formalizirati pri stavah vseh sektorjev borze, čeprav vedno v krajših obdobjih trajanja, kot je običajno v teh primerih.
Dejavnik, ki ga je treba v tem trenutku tudi ceniti, je tisti, ki je povezan s cikličnimi gibanji, saj lahko vidimo, da imajo ta gibanja koristi. Z več vertikalnimi dvigi kot pri ostalih in lahko z nekaj lahkoto preseže donosnost 10%. Čeprav je ravno nasprotno, raven likvidnosti skladov, ki jih upravljajo finančni posredniki, na najnižji ravni v zadnjih 6 letih.
V nasprotju s tem, kar se dogaja z nakupom in prodajo delnic na borzi. V razhajanju, ki ga je treba natančno analizirati v trenutku načrtovanja naložb, od katere koli strategije pri njihovem upravljanju. Ker se bodo rezultati nedvomno razlikovali od enega do drugega pristopa. In to je dilema, ki jo bomo morali rešiti te dni, saj je to odslej eden naših glavnih ciljev. Kakšen je nov scenarij v sektorju naložb in odnosov z denarjem. Kjer bo likvidnost na naših položajih postala najboljša naložbena strategija, ki bi jo lahko izvedli.