Ena od naložbenih strategij za soočanje s težkimi trenutki na delniških trgih temelji na oblikovanju naložbenega portfelja z obrambnimi ali konzervativnimi vrednostnimi papirji. Kako pa vemo, da spadajo v ta prav poseben segment? Kjer v vseh trgovalnih sejah lahko vidimo, da vedno obstajajo nekatere vrednosti, ki jih imajo boljše vedenje kot drugi v recesivnih obdobjih. To je način prepoznavanja tako imenovanih obrambnih ali konzervativnih vrednostnih papirjev, ki jih je mogoče vključiti v različne delniške sektorje.
Preden se obrnemo nanje, je priporočljivo, da ugotovimo, katere so njihove glavne značilnosti. Za začetek gre za vrednostne papirje, ki v recesivnih obdobjih najbolje delujejo v lastniških vrednostnih papirjih. Volatilnost ni še ena od njegovih posebnosti, ampak ravno nasprotno prispeva k nekaterim razlikam med njimi svoje najvišje in najnižje cene, kar ni zelo presenetljivo. V isti trgovalni seji redko presežejo 2%, zato njihovo poslovanje ni zelo primerno za trgovanje. Kot da niso preveč občutljivi na ciklična gibanja na finančnih trgih.
Po drugi strani pa se od drugih vrednostnih papirjev razlikujejo po tem, da ni velika verjetnost, da bodo dosegli velike donose, še manj pa so zelo kratka ali omejena časovna obdobja. To je eden od razlogov, da tej vrednosti ne sledi dober del malih in srednje velikih vlagateljev, ki si želijo hitrejši predlogi da bo vaš vloženi kapital donosen s kakršnim koli pristopom. Poleg tega nekateri njeni predstavniki nimajo pretirane likvidnosti, zaradi česar težko vhodne in izstopne cene v vrednostnem papirju prilagodite svojim željam.
Najbolj obrambne vrednosti: električne
Brez dvoma eden od najboljši predstavniki tega zelo posebnega sektorja na nacionalnem borznem trgu. Kjer se zbirajo vsi ali dobršen del denarnih tokov, ki želijo poiskati večjo varnost pri naložbah. Z dodano vrednostjo, ki jo razdelijo z dividendo z ocenjenim povprečnim donosom 6%, kar je ena najvišjih v selektivnem indeksu državnih delnic. To je način, kako investicijski denar povrniti po malem in, kar je še pomembneje, na varen in zajamčen način vsako leto.
Drugi dejavniki, ki jih je treba analizirati pri teh vrednostih zalog, so tisti, ki se nanašajo na dejstvo, da imajo na splošno stabilnejša podjetja od ostalih. Do te mere, da njihove spremembe v usklajevanju cen ne morejo iti zelo daleč. Za razliko od drugih bolj agresivnih sektorjev, ki so razlike med njihovimi najvišjimi in najnižjimi cenami do 5% ali celo več v enem trgovalnem zasedanju. Kazalnik zaupanja, ki ga kadar koli ustvari med malimi in srednje velikimi vlagatelji.
Avtoceste kot zatočišče
Ponavljajoče se poslovanje je najboljše zagotovilo, da postane eden od obrambnih vrednostnih papirjev par excellence na svetu borze. To se tradicionalno dogaja že vrsto let in čeprav je v tem času ta sektor očitno manjšinsko prisoten na nepretrganem nacionalnem trgu po nedavnem odhodu Abertis. V tem smislu se zelo pogosto manjšinski tokovi zatekajo k vrednotam teh značilnosti tako na nacionalnih trgih kot zunaj naših meja. Z zelo zanimivo razdelitvijo dividend za interese malih in srednjih vlagateljev z donosom zelo blizu 5%.
Še en njihov skupni imenovalec je dejstvo, da te vrednosti sploh niso ciklične, kar jim olajša boljše vedenje v recesivnih gibanjih na delniških trgih. Po drugi strani pa bodo med vlagatelji zelo verjetno v naslednjih nekaj letih razvili zelo stabilno hranilnico. Ker dejansko ne morete pozabiti, da je ta posebni delniški trg zelo nestanoviten, zato vam lahko pomaga ublažiti izgube pri poslovanju v najslabših scenarijih za delniške trge. Kot eno izmed možnosti morate kapital dati na voljo v situacijah, ki so zelo neugodne za vaše osebne interese glede na svet denarja.
Izdelki široke porabe
Je še ena klasika v nacionalnih delnicah in opozarja na več delnic, ki bi se lahko ob neugodnih scenarijih za finančne trge bolje obnesle. Od vrednosti, povezane s hranjenjem drugih biotehnološke naraveTo je ponudba borze, ki ne ponuja velike homogenosti. Kjer je zanj v glavnem značilno, da so sekundarni vrednostni papirji, ki na splošno nimajo prevelikega obsega sklepanja pogodb. Čeprav nasprotno, lahko predstavljajo posebne možnosti nakupa z namenom, da prihranki postanejo donosni.
Drug njihov skupni imenovalec je ta, da kažejo veliko stabilnost v konfiguraciji svojih cen, saj gre za podjetja z zelo ponavljajočimi se in stabilnimi poslovnimi vrstami. To pomeni, da ponujajo izdelke in storitve, ki jih potrošniki vedno zahtevajo. Bodisi v ekspanzivnih obdobjih bodisi v recesiji, zato njihovi izkazi poslovnega izida ne izkrivljajo večjih sprememb. Res pa je, da obseg sklenjenih pogodb ni zelo velik, zlasti v primerjavi z velikimi vrednostmi selektivnega indeksa španskih delnic. Do te mere, da tudi njegova likvidnost ni zelo visoka.
Nakupovalni voziček
To je še ena klasika v tem razredu vrednot in v tem smislu je treba uporabiti logično utemeljitev, da je treba vedno jesti, ne glede na to, ali gre za gospodarsko krizo ali ne. To je osnovna potreba ljudi, ki mora biti zadovoljen. Iz tega razloga tako močna podjetja, ki so namenjena hranjenju tako dobro odzivajo na recesivna obdobja na finančnih trgih. Ker gre za podjetja, ki očitno nasprotujejo gospodarskim ciklom in se zato obnašajo bolje kot ostale vrednosti pri padajočih gibanjih na borzi. Ni drugih razlag, ki bi poudarjale ta trend na finančnih trgih.
Po drugi strani pa je treba tudi opozoriti, da so glavni problem malih in srednje velikih vlagateljev redka podjetja, ki te značilnosti predstavljajo v naravo vašega podjetja. Ker v resnici v nacionalnih delnicah obstaja le nekaj vrednot, ki so sestavljene iz te posebnosti. Se pravi, da imate višjo stopnjo zasedenosti za zaznavanje teh posebnih vrednosti. Za razliko od tega, kar se dejansko dogaja na delniških trgih na evropski celini, kjer je ponudba zelo tekoča in raznolika.
Druge konzervativne vrednote
V tej nehomogeni skupini obstaja še vrsta vrednosti zalog, ki jih je mogoče oblikovati na nenavaden način. To je poseben primer nekaterih podjetij v Sloveniji telekomunikacije da se niso odločili za nove tehnologije in da se lahko tudi zelo dobro odzivajo na najbolj negativne scenarije na delniških trgih. Še enkrat, težava, ki jo imajo mali in srednji vlagatelji, je omejena ponudba teh vrednot, ki jo imajo trenutno. Ni presenetljivo, da obstaja veliko telekomov, ki ne veljajo za obrambne ali konzervativne predloge. Če ne, nasprotno, gre za zelo agresivne vrednostne papirje, predvsem pa pri določanju cen na finančnih trgih trgujejo z veliko nestanovitnostjo.
Še en sektor, ki bi ga lahko vključili v ta prav poseben segment, je tisti, ki vključuje nekatere surovine, na primer nafto. Težava, ki jo imajo na španskem trgu vrednostnih papirjev, je ta, da so navsezadnje podjetja z zelo nizko kapitalizacijo in da imajo lahko z zelo malo naslovi veliko intenzivnost pri povečevanju ali zniževanju svojih cen. S katerimi dovolite velike nihanja njihovih cen in ki lahko dosežejo razlike do 5% ali celo več na isti borzni seji. Kljub temu, da predstavljajo zelo tradicionalne dejavnosti, ki so bile vedno na trgih.
Na koncu je treba opozoriti, da lahko nekatere banke to funkcijo izvajajo, čeprav občasno, saj gre v vsakem primeru za naložbe, ki so usmerjene srednje- in dolgoročno in so bolj izpostavljene nihanjem ponudbe in povpraševanja med vlagatelji. Do te mere, da so lahko izrazitejša nihanja kot pri drugih bolj obrambnih mejnih vrednostih. Čeprav s to prednostjo, da gre za sektor, ki v skoraj vseh primerih vlagateljem razdeli sugestivno dividendo s povprečno donosnostjo med 3% in 5%. Vsako leto določeno in zajamčeno, da se lahko izboljša likvidnost na hranilniškem računu delničarjev. Vsekakor gre za kombinacijo obrambnih in nekoliko bolj agresivnih delnic, ki imajo veliko kapitalizacijo, ki omogoča prilagoditev vstopnih in izstopnih cen.