Warren Buffett je dosledno eden najbogatejših ljudi na svetu, njegova neto vrednost pa je od oktobra 80,8 znašala 2019 milijarde USD. Zaradi tega je tretja najbogatejša oseba na svetu. Buffett ima svojo neto vrednost pretežno v delnicah Berkshire Hathaway in Berkshire Hathaway, investicijske družbe, ki jo je ustanovil. Berkshire Hathaway deluje kot vaše naložbeno sredstvo in vlaga v stvari, kot so delnice, nepremičnine in obnovljiva energija.
Vendar je imel Buffett skromne začetke, kar je oblikovalo način, kako gleda na upravljanje z denarjem. Rodil se je v Omahi v Nebraski leta 1930 in mesto je od takrat njegov dom.
Ker je delal kot prodajalec naložb, je imel sposobnost investiranja in je sčasoma Berkshire Hathaway vgradil v podjetje, ki je danes. Še vedno živi v hiši, ki jo je kupil leta 1958 za 31.500 dolarjev.
Berkshire Hathaway
Večina bogastva Warrena Buffetta je vezana na naložbeni portfelj Berkshire Hathaway. Poročila od leta 2004 do 2019 kažejo, da Buffettov delež v delnicah Berkshire Hathaway znaša 350.000 delnic razreda A in 2.050.640 delnic razreda B. V zadnjih letih je Buffett precej svojih delnic podaril v dobrodelne namene. Najnovejši 13-D zapisi kažejo, da imajo delnice razreda A 259.394 delnic, delnice razreda B pa 65.129. Od 13. marca 2020 je BRK.A trgoval po 289.000 USD, BRK.B pa po 196,40 USD.
Neto vrednost Buffetta je bila pri 1 letih le milijon dolarjev, večinoma sestavljena iz delnic Berkshire Hathaway. S pametnimi institucionalnimi naložbami je zaloge podjetja dvignil s 30 USD v šestdesetih letih na današnjo raven. Ta eksponentni dvig cene delnic je glavno gonilo Buffettove rasti neto vrednosti v zadnjih nekaj desetletjih.
Warren Buffett je svoje prve delnice kupil pri 11 letih, šest delnic po 38 dolarjev v podjetju Cities Service Preferred, ki ga je nekaj let kasneje prodal po 40 dolarjev na delnico.
Delniški portfelj
Poleg tega, da je Buffett predsednik in izvršni direktor Berkshire Hathaway in je eden največjih delničarjev, podjetje uporablja kot svoje glavno naložbeno sredstvo, pri čemer veliko svojih prodaj in nakupov delnic opravlja kot poslovne transakcije. Ta portfelj predstavlja večino vaših kapitalskih naložb.
Vlagatelj je znan po svojem dohodkovnem in vrednostnem pristopu k vlaganju, njegov portfelj pa odraža njegovo ideologijo. Na dan 31. decembra 2019 je bil portfelj Berkshire Hathaway vreden približno 194.910 milijarde USD. Največje uteži portfelja so imele Apple (AAPL), Bank of America Corp (BAC) in Coca-Cola Company (KO). Ta tri podjetja so skupaj predstavljala 56% deležev.
Kot delež lastniških naložb je Berkshire Hathaway z 38% največji vlagatelj v finance, sledi 26% v tehnologijo in 15% v zagovorništvo potrošnikov. Drugi sektorji v portfelju vključujejo industrijo, potrošniške cikle, zdravstvo, energetiko, komunikacijske storitve, osnovne materiale in nepremičnine.
Hčerinska podjetja
Berkshire Hathaway je poleg zalog dobro znan tudi kot holding. Družba ima 65 hčerinskih družb s poudarkom na zavarovalništvu in nepremičninah. Nekatere hčerinske družbe vključujejo GEICO Auto Insurance, Clayton Homes in See's Candies.
Tekmujte varno s 100.000 dolarji virtualne gotovine. Predstavljajte posle v virtualnem okolju, preden začnete tvegati svoj denar. Vadite strategije trgovanja, tako da boste, ko ste pripravljeni vstopiti na pravi trg, imeli prakso, ki jo potrebujete. Preizkusite naš simulator delnic še danes.
Naložbeni nasvet Warrena Buffetta je brezčasen. Izgubil sem število naložbenih napak, ki sem jih naredil v preteklih letih, vendar skoraj vse spadajo v eno od desetih skupin investicijskih nasvetov, ki jih daje Warren Buffett spodaj.
Z upoštevanjem Buffettovega investicijskega nasveta se lahko vlagatelji izognejo nekaterim pogostim pastem, ki škodijo donosnosti in ogrožajo finančne cilje.
Investicijsko svetovanje W. Buffetta
Po dolgem premisleku sem se odločil za svojih 10 najljubših nasvetov za naložbe Warrena Buffetta s spodnjega seznama. Vsak košček modrosti je podprt z vsaj enim citatom Warrena Buffetta in je koristen za vlagatelje, ki želijo najti varnejše zaloge. Potopimo se noter.
1. Vlagajte v to, kar veste ... in nič drugega.
Eden najlažjih načinov, kako se izogniti napaki, je vključitev v preveč zapletene naložbe.
Mnogi od nas smo celotno kariero preživeli v samo peščici različnih panog.
Verjetno razumno razumemo, kako delujejo ti trgi in kdo so najboljša podjetja v vesolju.
Vendar je velika večina podjetij, s katerimi se trguje javno, vključena v panoge, kjer imamo malo ali nič neposrednih izkušenj.
"Nikoli ne vlagajte v podjetje, ki ga ne morete razumeti." - Warren Buffett
To ne pomeni, da na teh tržnih področjih ne moremo vlagati kapitala, vendar moramo pristopiti previdno.
Po mojem mnenju velika večina podjetij posluje s podjetji, ki jih jaz težko razumem. Prvi vam bom povedal, da ne morem napovedati uspeha linije zdravil za biotehnološko podjetje, napovedati naslednjega velikega modnega trenda v najstniških oblačilih ali določiti naslednjega tehnološkega napredka, ki bo spodbudil rast polprevodniških čipov.
Te vrste zapletenih vprašanj bistveno vplivajo na dobiček, ki ga ustvarijo številna podjetja na trgu, vendar je nedvomno nepredvidljiv.
Ko naletim na tak posel, je moj odgovor preprost:
V morju je preveč rib, da bi jih lahko obsedli študij podjetja ali panoge, ki je zelo težko razumljiva. Zato se je Warren Buffett v preteklosti izogibal naložbam v tehnološki sektor.
Če v 10 minutah ne morem razumno razumeti, kako podjetje zasluži in glavne gonilne sile, ki vplivajo na njihovo industrijo, preidem na naslednjo idejo.
Ocenjujem, da od 10.000+ podjetij, s katerimi se javno trguje, le nekaj sto podjetij ne izpolnjuje mojih osebnih standardov za preprostost poslovanja.
Peter Lynch je nekoč dejal: "Nikoli ne vlagajte v idejo, ki je ne morete ponazoriti s svinčnikom."
Številnim napakam se lahko izognemo, če ostanemo v svojem krogu kompetenc in pripravimo načrt za njegovo izvedbo.
2. Nikoli ne ogrožajte kakovosti poslovanja
Čeprav je reči "ne" zapletenim podjetjem in panogam dokaj enostavno, je prepoznavanje visokokakovostnih podjetij veliko težje.
Naložbena filozofija Warrena Buffetta se je v zadnjih 50 letih razvila, da se je skoraj izključno osredotočila na nakup visokokakovostnih podjetij z obetavnimi dolgoročnimi možnostmi za nadaljnjo rast.
Nekateri vlagatelji bodo morda presenečeni, če izvedo, da ime Berkshire Hathaway izhaja iz ene najhujših naložb Buffetta.
Berkshire je bil v tekstilni industriji, Buffetta pa je zamikalo, da bi kupil podjetje, ker se je cena zdela poceni.
Verjel je, da če kupite delnico po dovolj nizki ceni, običajno pride do kakšne nepričakovane dobre novice, ki vam bo dala priložnost, da razbremenite položaj s spodobnim dobičkom - četudi je dolgoročno poslovanje še vedno strašno .
Z večletnimi izkušnjami je Warren Buffett spremenil svoje stališče glede vlaganja v "cigaretne ogorke". Rekel je, da je takšen pristop k nakupu poslov neumen, razen če ste likvidacijski upravitelj.
Prvotna "ugodna" cena se kljub vsemu verjetno ne bo ukradla. V težkem poslu se takoj, ko se reši en problem, pojavi drugi. Tudi te vrste podjetij ponavadi dosegajo nizke donose, kar še dodatno poslabša vrednost začetne naložbe.
Ta spoznanja so Buffetta pripeljala do naslednjega znanega citata:
"Veliko bolje je kupiti čudovito podjetje po pošteni ceni kot pošteno podjetje po čudoviti ceni." - Warren Buffett
Eno najpomembnejših finančnih razmerij, ki ga uporabljam za merjenje kakovosti poslovanja, je donosnost vloženega kapitala.
Podjetja, ki dobijo visoko donosnost kapitala, vloženega v njihova podjetja, lahko hitreje povečajo svoj dobiček kot podjetja z manj uspeha. Posledično se lastna vrednost teh podjetij sčasoma poveča.
"Čas je prijatelj čudovitega posla, sovražnik povprečnega." - Warren Buffett
Visoka donosnost lastniškega kapitala ustvarja vrednost in je pogosto znak gospodarske recesije. Raje vlagam v podjetja, ki ustvarjajo visoke (10% -20% +) in stabilne donose na vloženi kapital.
Namesto da bi se prepustili skušnjavi, da bi kupili dividendne delnice z 10-odstotno donosnostjo ali kupili delnice podjetja, ki trguje za »samo« 8-krat večji zaslužek, poskrbite, da bo vse narejeno pravilno.
Na drugem koncu spektra nekateri vlagatelji zaradi strahu in / ali nevednosti preveč razpršijo svoje portfelje. Zaradi lastništva 100 delnic vlagatelj praktično ne more slediti trenutnim dogodkom, ki vplivajo na njihova podjetja.
Pretirana diverzifikacija pomeni tudi, da bo portfelj verjetno vložen v številne povprečne posle, kar bo zmanjšalo vpliv njegovih visokokakovostnih imetnikov.
Diverzifikacija je zaščita pred nevednostjo. Za tiste, ki vedo, kaj počnejo, je zelo malo smisla. " - Warren Buffett
Diverzifikacija
Morda je Charlie Munger bolje povzel:
"Ideja pretirane raznolikosti je nora." - Charlie Munger
Koliko delnic imate v lasti? Če je odgovor več kot 60, lahko resno razmislite o redčenju portfelja, da se osredotočite na svoja kakovostnejša gospodarstva.
5. Večina novic je hrup, ne novice
Finančnih novic ne prihaja vsak dan v mojo mapo »Prejeto«. Čeprav sem zloglasni bralec naslovov, se znebim skoraj vseh informacij, ki so mi bile posredovane.
Pravilo 80-20 določa, da lahko približno 80% rezultatov pripišemo 20% vzrokov dogodka.
Kar zadeva finančne novice, bi rekel, da gre bolj za pravilo 99-1 - 99% naložb, ki jih prevzamemo, bi morali pripisati le 1% finančnih novic, ki jih porabimo.
Večina naslovov novic in pogovorov na televiziji ustvarja buzz in sproža naša čustva, da naredimo nekaj - karkoli!
»Delničarji pa prepogosto pustijo muhastim in pogosto nerazumnim vedenjem svojih solastnikov, da se tudi oni vedejo neracionalno. Ker se toliko govori o trgih, gospodarstvu, obrestnih merah, obnašanju tečajev delnic itd., Nekateri vlagatelji menijo, da je pomembno prisluhniti strokovnjakom - in še huje, da je treba razmisliti o delovanju. strinjam se s svojimi komentarji. " - Warren Buffett
Podjetja, v katera se osredotočam, da vlagam, so do zdaj prestala preizkus časa. Mnogi poslujejo že več kot 100 let in se soočajo s skoraj vsemi nepričakovanimi izzivi, ki si jih lahko zamislimo.
Predstavljajte si, koliko mračnih "novic" je nastalo skozi njihovo poslovno življenje. Vendar še vedno stojijo.
Je res pomembno, ali je Coca-Cola za 4% zgrešila četrtletne ocene dobička?
Ali bi moral prodati svoj položaj v družbi Johnson & Johnson, ker je zaloga padla za 10% od mojega prvega nakupa?
Ali bi moral zaradi padca cen nafte, ki zmanjšuje dobiček Exxon Mobila, prodati svoje delnice?
Odgovor na ta vprašanja je skoraj vedno odločen "ne", a cene delnic se lahko ob pojavu teh težav bistveno premaknejo. Tudi finančni mediji morajo te teme razstreliti, da ostanejo v poslu.
"Ne pozabite, da je delniška tržnica manično depresivna." - Warren Buffett
Kot vlagatelji se moramo vprašati, ali novica resnično vpliva na dolgoročno donosnost našega podjetja.
Če je odgovor nikalen, bi verjetno morali storiti nasprotno od tega, kar počne trg (Coca-Cola na primer pade za 4% zaradi razočarajočega poročila o zaslužku zaradi začasnih dejavnikov - razmislite o nakupu delnic).
Borza je dinamična in nepredvidljiva sila. Glede novic, ki se jih odločimo slišati, moramo biti zelo selektivni, kaj šele, da bi ukrepali. Po mojem mnenju je to eden najpomembnejših naložbenih nasvetov.
6. Naložba ni raketna znanost, ni pa "preprostega gumba"
Morda je ena največjih zmot pri naložbah ta, da lahko samo prefinjeni ljudje uspešno izbirajo delnice.
Lahko pa rečemo, da je surova inteligenca eden najmanj napovednih dejavnikov uspeha naložbe.
Ni vam treba biti raketni znanstvenik. Vlaganje ni igra, pri kateri tip z IQ 160 premaga fanta z IQ 130. " - Warren Buffett
Znanstvenik raket ne potrebuje, da bi sledil naložbeni filozofiji Warrena Buffetta, vendar je izjemno težko, da bi kdo dosledno premagal trg in se izognil neprimernemu vedenju.
Enako pomembno je, da se morajo vlagatelji zavedati, da ni nobenega čarobnega pravila, formule ali "preprostega gumba", ki bi lahko prinesel neposredne rezultate. Ne obstaja in ne bo nikoli obstajal.
Vlagatelji bi morali biti skeptični do modelov, ki temeljijo na zgodovini. Zgrajeno s štreberskim zvenečim duhovništvom… ti modeli so videti impresivno. Vendar vlagatelji prepogosto pozabijo preučiti predpostavke, ki stojijo za modeli. Pazite se piflarjev, ki nosijo formule. - Warren Buffett
Kdor trdi, da ima tak sistem zaradi nadaljnjega poslovanja, je bodisi zelo naiven ali nič boljši od prodajalca kačjega olja v moji knjigi. Pazite se samooklicanih "gurujev", ki vam prodajajo prostoročni naložbeni sistem, ki temelji na pravilih. Če bi tak sistem res obstajal, lastniku ne bi bilo treba prodajati knjig ali naročnin.
"Lažje je ljudi pretentati, kot pa prepričati, da so se prevarali." - Mark Twain
Upoštevanje splošnega sklopa naložbenih načel je v redu, vendar je vlaganje še vedno težka umetnost, ki zahteva razmišljanje in ne bi smela biti lahka.
8. Najboljše poteze so pogosto dolgočasne.
Naložbe na borzi niso način, kako hitro obogateti.
Če sploh kaj, mislim, da je delniški trg daljši čas boljši pri zmernem rasti našega obstoječega kapitala.
Naložbe naj ne bi bile vznemirljive, naraščajoče dividende z naložbami pa so konzervativna strategija.
Namesto da bi poskušali najti naslednjega velikega zmagovalca v razvijajoči se panogi, je pogosto bolje vlagati v podjetja, ki so se že izkazala. Zaradi lastništva 100 delnic vlagatelj praktično onemogoča sledenje tekočim dogodkom.