Gre za popoln zlom borze. Tako finančni analitiki opredeljujejo trenutni scenarij delniških trgov. Po povprečnem padcu na mednarodnih borzah je približno 30%. S prodajnim pritiskom, ki ga ni bilo opaziti niti v zadnji gospodarski krizi leta 2008. Ker je ena od razlik glede tega ta, da je zdaj amortizacija prišla nenadoma. Se pravi v samo nekaj tednih in ne v šestih mesecih, kot se je zgodilo v prvem desetletju XNUMX. stoletja.
V tem splošnem kontekstu, v katerem se premikajo delniški trgi, se vprašanje, ki si ga trenutno postavljajo mali in srednji vlagatelji, odziva na delniške trge odslej. Ker v času, ko prodaja danes ni bila izvedena, ni druge, kot da čakamo in čakamo. S ciljem izdelave a okrevanje na finančnih trgih. Čeprav ne da bi vedeli, v kakšnih rokih se bo vse normaliziralo, vedno upoštevajoč, da bodo v tej gospodarski krizi kot posledice širitve koronavirusa zmagovalci in poraženci.
V zvezi s tem obstajajo različne odtenke, ki jih kažejo analize, ki jih danes izvajajo finančni posredniki, in ki lahko dajo dragocene informacije vlagateljem, da se lahko od tega trenutka odločijo. Kadar se v vseh primerih strinjajo, da mora biti previdnost skupni imenovalec vseh njihovih naložbenih strategij. Potem ko je bilo v nekaj dneh izgubljenega veliko denarja. Dovolj si je zapomniti, da je na primer letalski prevoznik IAG od trgovanja s skoraj 8 evri na delnico se je skoraj presegel dvomestno raven. Ali kar je enako, skoraj tretjina njegovega vrednotenja na delniških trgih.
Za vrečke je izključeno zapiranje
Vsekakor morebitno zaprtje borze ni rešitev za situacijo izjemne nestanovitnosti, ki jo je širitev koronavirusa povzročila na trgih. Tako meni nadzornik borze glede možnosti, da bi se lahko delniški trgi pri nas zaprli zaradi izjemne volatilnosti tržnih mest. Če ne, nasprotno CNMV poudarja, da se podrobno spremlja razvoj trgov in da bo uporabil orodja, ki jih zagotavlja zakonodaja, če meni, da je to potrebno.
V tem smislu je edini izbrani ukrep začasna ustavitev prodaje na kratko, če je izvor teh nenadnih padcev na neprekinjenem trgu naše države. S tega vidika španski vlagatelji kratkoročno ne bodo mogli več špekulirati s poslovanjem špekulativne narave v glavnih vrednostnih papirjih na delniškem trgu. Kje do zdaj so jih lahko dobili milijonski kapitalski dobiček. Vsekakor ta ukrep ne vpliva na investicijske sklade, ki še vedno veljajo, zato jih lahko najamejo vlagatelji, ki verjamejo, da bodo zaloge po vsem svetu od zdaj naprej upadale.
Vpliv na fiksni dohodek
Druga izvedena finančna instrumenta je tista, ki vpliva na trge s stalnim dohodkom in ki ni izšla nepoškodovana iz tega novega scenarija. V tem smislu je treba vedeti, da se je javni dolg sprva izognil ruti lastniških vrednostnih papirjev. Toda v zadnjem tednu so vlagatelji pobegnili pred fiksnimi dohodki. Obresti španske obveznice, ki se spreminja obratno od njene cene, so se povečale za štirikrat od 0,23% od prejšnje srede do 1%, ki se je dotaknil prejšnjo sredo. Kjer je zunanji dolg tisti, ki ga je ta novi scenarij najbolj prizadel v nacionalnem gospodarstvu in zunaj naših meja. Z velikim umikom investicijskih skladov teh značilnosti.
Po drugi strani pa so ta teden močno prizadeti investicijski skladi, ki temeljijo na teh finančnih sredstvih. S amortizacija teh sredstev s stopnjami od približno 3% do 10% in ne gre pozabiti, da so ti izdelki del strategij številnih upokojencev za izboljšanje pokojnin. Čeprav gre za finančni produkt, katerega namen in trajnost nista usmerjena kratkoročno, če ne ravno v srednjeročno in zlasti dolgoročno obdobje. Z možnostjo, da si bodo lahko opomogli od tretjega ali četrtega četrtletja leta, na kar opozarjajo nekateri nacionalni menedžerji.
Podjetja Ibex 35 so zaščitena
Zelo pomembno je tudi opozoriti, da je eden najpomembnejših ukrepov, ki jih je uvedla španska izvršna oblast, zaščita podjetij, ki so bila prej navedena v selektivnem indeksu spremenljivega dohodka naše države možni OPAS tujih vlagateljev. V tem smislu je treba opozoriti, da je bilo napovedano, da se bodo predpisi o tujih naložbah preoblikovali, "da se tujim podjetjem prepreči prevzem španskih podjetij zaradi propada borze". Gre za ukrep, ki je del zakona o kraljevskem odloku, ki ga je ta torek odobril Svet ministrov, z gospodarskimi ukrepi za soočanje s krizo koronavirusa.
V vseh primerih so ti ukrepi, ki so bili uvedeni, brez primere v demokratični zgodovini naše države. Do te mere, da bodo vplivali na odnose vlagateljev z vedno zapletenim denarnim svetom, vsaj kratkoročno. Na lastniških trgih po vsem svetu se teh značilnosti ni nikoli premikalo in zato izvirnost v nekaterih primerih teh načrtov za izredne razmere, ki bodo prizadele številne male in srednje vlagatelje. Vsekakor pa so omogočili, da se delniški trgi po vsem svetu vrnejo v krožnem krogu in predvsem z največjo volatilnostjo. Kjer je španski selektiv dodal 6,41% in znaša 6.498,50 XNUMX točke.
Tri možne scenarije
V tem smislu Link Securities trenutno preučuje tri možne scenarije, ki bi se lahko odslej razvijali na delniških trgih:
- Gospodarsko okrevanje v "V", ki ga vidimo vse manj verjetno in bi se, če bi se zgodilo, kratkoročno / srednjeročno spodbudilo močan oživitev delniških trgov.
- Okrevanje „U“, zaenkrat najverjetnejši scenarij, ki bi privedel do počasnejšega in bolj selektivnega okrevanja delniških trgov.
- Okrevanje v "L", najbolj negativnem scenariju za delniške trge, saj bi, če bi se izpolnilo, povzročilo številne težave številnim družbam, ki kotirajo na borzi, zlasti tistim, ki imajo dejavnost, bolj povezano z gospodarskim ciklom.
Iz tega finančnega posrednika izhaja, da "podatki, objavljeni prejšnji ponedeljek na Kitajskem, ki ustrezajo mesecem januarju in februarju, kažejo močan padec medletno, kar je nekaj predvidljivega in da se bo zelo verjetno ponovilo tudi na vsaj v naslednjih nekaj četrtletjih «.
Ukrepi za umirjanje vreč
Evropski organ za trg vrednostnih papirjev (ESMA) je začasno znižal na 0,1% izdanega kapitala v primerjavi z običajnimi 0,2%, najnižjim pragom, nad katerim morajo vlagatelji ustrezne nacionalne organe obvestiti o njegovih kratkih pozicijah v vrednostnih papirjih, uvrščenih v Evropsko unijo ( EU) zaradi izjemnih okoliščin, povezanih s pandemijo Covid-19.
V tem smislu Evropska nacionalna komisija za trg vrednostnih papirjev (CNMV) meni, da je znižanje tega praga priglasitve previdnostni ukrep, ki je v izjemnih okoliščinah, povezanih s trenutno pandemijo Covid-19, nujen za nadzor organov nad razvojem trga. Po drugi strani pa nadzornik evropskih trgov poudarja, da lahko ukrep po potrebi podpira strožje ukrepe za zagotovitev urejenega delovanja trgov EU, finančne stabilnosti in zaščite vlagateljev.
Tako se ukrep začne uporabljati takoj in imetnike neto kratkih pozicij poziva, naj o njih obvestijo pristojne državne organe ob koncu seje v ponedeljek. Predpisi EU običajno nalagajo obveščanje pristojnih nacionalnih organov o kratkih pozicijah, ki ustrezajo najmanj 0,2% izdanega kapitala vrednostnega papirja, čeprav je prag, ki obvezuje javno objavo omenjenega medvedjega položaja, 0,5%.
Ta začasna obveznost velja za katero koli fizično ali pravno osebo, ne glede na kraj bivanja, čeprav ne velja za delnice, sprejete v trgovanje na organiziranih trgih, kjer je glavno mesto za trgovanje z delnicami tudi v tretji državi. dejavnosti trženja ali stabilizacije. Potem ko se je nacionalni delniški trg povzpel na približno 7%.