Tehnična analiza na borzi je bil razvit ob upoštevanju Teorije delniškega trga Charlesa Henryja Dowa. Njegov cilj je napovedati prihodnjo ceno delnic, surovin, terminskih pogodb in tržnih vrednostnih papirjev; ob upoštevanju prejšnjih cen in uspešnosti teh vrednosti.
Tehnična analiza bo uporabila zakon ponudbe in povpraševanja, da bo lahko logično razbrala in razumela delovanje borze in delniških trgov ter prepoznala obstoječe trende.
Grafikoni se v bistvu uporabljajo za napovedovanje prihodnjih gibanj cen.
The Dow teorije V zvezi z naložbami bodo temelj te analize in bodo omogočile preučevanje finančnih trgov.
Iskanje hitrih rezultatov je večinoma v središču tovrstnih študij, vendar še vedno obstaja „Temeljna analiza”, Ki se bo osredotočil na dolgoročne, večletne finančne podatke.
Pregled in proučevanje grafikonov in grafov delnic je naloga, ki jo bo moral analitik opraviti, da bo med drugimi težavami zaznal gibanje cen. Prav tako bo treba razumeti koncepte podpore in upora. Oglejmo si te in druge vsebine spodaj.
Osnove tehnične analize
Glavni prostori, na katerih temelji tehnična analiza, bodo:
- Cena popusti vse.
- Cene se bodo gibale v trendu.
- Zgodovina se ponavlja.
Prvo načelo (cena popušča vse), To bo osnova tehnične analize.
Upoštevajte vse dejavnike, ki bodo vplivali na trg; ekonomski, špekulativni, politični, družbeni itd., se odražajo v cenovnem ukrepanju.
Iz tega se sklepa, da se bo pri analizi cenovnega delovanja določenega trga privzeto analizirala vsota dejavnikov, povezanih s preučevanim trgom, čeprav ne neposredno.
Cena bo odražala spremembe v ravnovesje med ponudbo in povpraševanjem.
Če se cena poveča, bo to zato, ker povpraševanje presega ponudbo, če pa pade, bo ponudba presegla povpraševanje.
Ko se izvede tehnična analiza, se ne poskuša prepoznati dejavnikov, ki povzročajo spremembe, temveč se bodo analizirale posledice teh sprememb, to so cene.
Kar zadeva koncept trenda, "Cene se bodo gibale v trendu", Treba je priznati, da je cilj tehnične analize prepoznati trend v zgodnji fazi, da se vzpostavi delovanje v isti smeri.
S preučevanjem preteklosti lahko razumemo prihodnost. To pojasnjuje predpostavko "Zgodovina se ponavlja."
Tehnične formacije, ki jih lahko opazimo na grafih, so posledica bikovih ali medvedjih projekcij trga in se v enakih ali podobnih okoliščinah nagibajo k podobnemu vedenju.
Tehnična analiza vs temeljna analiza
Kot smo videli v predpostavki, "Cena popusti vse", Dogodki, ki bi lahko vplivali na tržne ukrepe, bodo tehtano ponderirani v ceni. Kljub temu se šteje, da ne bo treba poznati osnov ali novic, ki bodo povzročile cenovno dejanje, temveč bo dovolj, da izvedete analiza grafov.
Medtem ko je tehnična analiza Osredotočena bo na proučevanje tržnih akcij, temeljna analiza pa na ekonomske sile ponudbe in povpraševanja, ki bodo dvignile ceno, ostale enake ali padle.
Ta pristop bo analiziral tiste pomembne dejavnike, ki lahko vplivajo na ceno finančnega instrumenta, da bi ugotovili dejansko vrednost omenjenega instrumenta.
Oba pristopa poskušata rešiti isti problem: na nek način napovedati prihodnje cene, kar vsak naredi z različnimi oblikami ali strategijami.
Fundamentalisti bodo preučevali vzroki gibanja in tehnični analitiki osredotočili se bodo na njegove posledice.
Dow teorija
Charles H. Dow je konec devetnajstega stoletja razkril teorije, na katerih temelji tehnična analiza. So prostori, povezani z delovanjem trgov, z uporabo zaključnih ravni dnevnih grafikonov.
Prostori Downova teorija na kratko opišite naslednje vidike. Indeksi bodo diskontirali vse, in sicer ob upoštevanju vseh informacij o dogodkih, ki lahko vplivajo na trge.
Trgi bodo sledili trem trendom. Ena (naraščajoče - padajoča) po vzorcu vrhov in dolin. Nekateri primarni ali dolgoročni trendi, od šestih mesecev do enega leta, celo višji.
Trendi, ki se štejejo za srednjeročne, od treh tednov do treh mesecev in terciarne, znane tudi kot manjše ali kratkoročne (manj kot 3 tedne).
Trendi primarnega tipa bodo sledili tri faze v svojem razvoju. Ena od akumulacije ali "institucionalnega nakupa"; nakupa s strani splošne javnosti ali temeljne faze in faze distribucije, znane tudi kot institucionalna ali špekulativna prodaja.
Različni delniški indeksi Morajo potrditi navzgor in navzdol.
Glasnost bo potrdila trend. Obseg trgovine mora naraščati, ko se cena premika v smeri trenda, in mora padati, ko gre temu nasprotno.
Trend bo še naprej prevladoval ali veljal, dokler ne bo pokazal jasnih znakov, da je spremenil smer.
Grafična analiza
Ta vrsta analize bo upoštevala študije, uporabljene na grafu cen, ne da bi bilo treba uporabiti kvantitativno analizo.
Spodaj obravnavamo temeljna orodja, ki jih ima.
- Trendi: V smeri vrhov in dolin bo cena in njeno delovanje grafično odražala. Obstajajo bikovski, medvedji in bočni trendi. Nekateri trendi bodo omogočali uporabo drugih orodij, kot so: črte trenda navzgor ali navzdol; Kanali, ki jih lahko razvrstimo kot bikovske ali medvedje.
- Podpora in upori: Raven cen bo nižja od sedanje. Povpraševanje bo moralo presegati ponudbo, zato bo morala cena spet naraščati. Na ravni grafa bo predstavljena z vodoravno črto, ki bo pod trenutno pričakovano ceno, ki vsebuje kakršen koli zagon, zato se bo cena vrnila. Odpor bo nasproten podpori. To bo raven cen, višja od sedanje, kjer naj bi ponudba presegla povpraševanje in cena tako padla. Na ravni grafikona bo vodoravna črta nad obstoječo ceno, ki mora vsebovati kakršen koli bikovski zagon.
- Tehnične formacije, slike ali vzorci: Risbe, ki bodo predstavljene na zalogi. Razvrščeni v posebne kategorije ali razrede bodo imeli napovedno vrednost. Trendi, za katere velja, da obstajajo, so bikovski, medvedji in lateralni.
- Neuspehi: To bodo gibanja, ki jih ima cena v nasprotju z glavnim trendom. Pričakuje se, da se bo cena vrnila nazaj ali premagala pomemben del prvotnega gibanja in našla podporo ali odpor na nekaterih predvidljivih ravneh, preden bo nadaljevala gibanje v prejšnji smeri.
Matematična orodja
Obstajajo matematični modeli, ki se lahko uporabljajo za cenovno delovanje, in tehnična analiza jih uporablja. Ti bodo omogočili napovedovanje vedenja trgov v prihodnosti.
Drseča povprečja: So osnova skoraj vseh sistemov za sledenje trendom. Vključeni bodo kazalniki: pasovi Bollingerja, enostavna drseča povprečja, ponderirana drseča povprečja.
Drseča povprečja bodo na splošno narisana kot polne črte na grafikonu cen ali kotacij in se običajno uporabljajo v kombinaciji dveh ali več, z različnimi časovnimi okviri.
Najbolj koristni bodo, če obstaja jasna usmeritev trga, bodisi bikova bodisi medvedja. Če je trend bočen, je bolje, da sprejemamo signale od oscilatorjev.
Oscilatorji: So matematični modeli, ki se uporabljajo za ceno in temeljijo na posebnih opazovanjih obnašanja trga. Običajno so narisani pod grafikon delnic kot vrstice ali histogrami. Izmerili bodo moč cenovnih gibanj.
Nekateri najpomembnejši in najpogosteje uporabljani oscilatorji so:
- Stohastični (Stohastični oscilator)
- MACD (Moving Average Konvergenca / Različnost)
- Zagon; RSI (indeks relativne moči)
Ko je na trgu stranski trend, so oscilatorji zelo koristni, zlasti kadar študije, ki sledijo trendom, ne dajejo prepričljivih signalov. Oscilatorji analitiku zagotavljajo signale, s katerimi bodo lažje izkoristili obdobja, ki nimajo določenega trenda.
V trenutkih, ko citati sledijo natančnemu bikovskemu ali medvedjem trendu, bodo oscilatorji zagotavljali temeljne informacije, ko se bo cena približevala skrajnim območjem.
Oscilatorji bodo enako opozorili na šibkost določenega trenda, ko se ta razlikuje od borzne karte ali drugih oscilatorjev.
Predvidljivost
La predvidevalna zmogljivost tehnične analize je omejena. Šteje se, da bi bilo mogoče pojasniti le 3% dnevnih sprememb glede na prejšnje cene delnice. Zaradi tega podatki o zgodovini pretekle cene zadevnega vrednostnega papirja niso dovolj za napoved prihodnje cene.
Več hipotez pojasnjuje težave tehnične analize in drugih vrst analiz zalog, ki se uporabljajo za napovedovanje prihodnjih cen.
Eno od teh je povezano z hipoteza o učinkovitih trgih, ki navaja, da bodo vse javno dostopne informacije hitro vplivale na ceno vrednostnega papirja. S tem je bilo nemogoče "zadeti trg", če ne bi upoštevali preteklih podcenjevanj ali prevrednotenj.
Drugi ugotovljeni dokazi kažejo, da imajo trgi obdobja naključnih sprehodov, v katerih se ne bo zgodilo nič odločilnega, kar bodo prekinile nenadne panike in evforija.
Glede na nenadno naravo evforije velja, da sedanje tehnike napovedovanja skorajda niso preveč uporabne.