Svet Evropske centralne banke (ECB) se je na zadnjih sejah odločil, da obrestne mere ostanejo nespremenjene. Telo, ki mu predseduje Italijan Mario Draghi nadaljuje s svojo strategijo odkupa sredstev, čeprav z manj intenzivnostjo kot leta 2019. Ta novica je dobra za interese malih in srednje velikih vlagateljev, ki ne pričakujejo, da bo to imelo prevelike posledice na delniških trgih stare celine v letu to novo leto, v katerem smo telovadili nekaj dni.
Še en zelo zanimiv vidik, ki izhaja iz interesov evropske banke izdajateljice, je tisti, ki se nanaša na rast gospodarstva Skupnosti. V tem smislu je treba opozoriti, da je centralnobančni subjekt napovedi rasti BDP za letos znižal za desetino in jih posebej znižal od 1,8% do 1,7% in ostaja enak obet za leto 2020 z 1,7-odstotno rastjo. V vsakem primeru gre za minimalno razhajanje, ki ne bo imelo velikega vpliva na delniške trge. Čeprav ne bo prav nenavadno, da bo popravljen v prihodnjih mesecih.
Po drugi strani pa tudi glede inflacija, njihova analiza je v istem smislu kot zgoraj. Kjer se kaže, da se bo v prihodnjih mesecih zvišala z uradno napovedjo, ki se giblje z 1,7% na 1,8%, nasprotno pa bo inflacija za leto 2020 z 1,6% padla na 1,7%. Prav tako niso posebno pomembne marže za premik delniških trgov v eno ali drugo smer. Včasih niso podatki, ki bi bili odločilni za vpliv na vrednosti delniških trgov stare celine. Poleg drugih tehničnih vidikov in celo s temeljnega vidika.
ECB: obrestne mere
V vsakem primeru Evropska centralna banka (ECB) potrjuje, da je za letošnje leto veljavni interesi glavne operacije financiranja se bodo trenutno gibale brez sprememb ali vsaj zelo minimalno, na ravni 0,00%, 0,25% oziroma -0,40% za eno od analiziranih obdobij. Pri čemer iz evropskega denarnega telesa opozarjajo, da "lahko tveganja, ki obkrožajo možnosti za rast območja evra, še vedno ocenjujemo kot uravnotežena". Dejavnik, ki je bolj diskutabilen in lahko v tem primeru vpliva na finančne trge.
V drugi smeri je treba omeniti tudi, da poudarja, da "ranljivosti na nastajajočih trgih in nestanovitnost na finančnih trgih." Vendar je to a dvorezni meč saj dobršen del mednarodnih finančnih analitikov poudarja, da se bodo ravno ti delniški trgi morda najbolj dvignili v naslednjih dvanajstih mesecih ali vsaj do konca tega leta, ki se je ravno pojavilo. Ni presenetljivo, da ima večji potencial prevrednotenja kot pri drugih delniških indeksih na evropski sceni.
Z reformo davčne politike
V vsakem primeru je še en vidik, ki ga je treba upoštevati od zdaj naprej, fiskalna politika v euroobmočju. Tako ga je opozoril Mario Draghi, ko je na nedavnem srečanju z mediji opozoril, da je "nujno varovati trdne fiskalne položaje." To je jasno opozorilo mornarjem, ki se gibljejo v vedno zapletenem denarnem in seveda investicijskem svetu. Ker bo v resnici to ena najbolj neposrednih reform, ki se bo zgodila na tem pomembnem geografskem območju.
Po drugi strani pa je treba upoštevati, da bo od tega tekočega leta veliko povedala vsemogočna Evropska centralna banka (ECB). Kjer je ena glavnih novic, ki jo lahko gosti, nič manj in nič drugega kot zamenjava njenega vplivnega predsednika, trenutno Italijana Maria Draghija. Vse, kar kaže na to, da bo njegovo olajšanje dobilo od močnih Nemški bančni sektor, čeprav v dosedanji denarni politiki ni predvidenih veliko sprememb. Z zelo malo spremembami, o čemer poročajo številni najpomembnejši ekonomski analitiki.
Tip dvig
V vsakem primeru, če bomo to novo leto po nečem odlikovali, je to zato, ker bo šlo v zgodovino kot leto, v katerem je bilo obrestne mere so se zvišale. Čeprav v vsakem primeru pričakujemo, da intenzivnost ne bo zelo visoka in se bo uresničila v četrtini točke, kar je znesek, ki ga delniški trgi stare celine diskontirajo. V tem smislu bi se vse, kar bi bilo višje, počutilo, a zelo slabo za vlagatelje. Z morebitno amortizacijo vrednostnih papirjev, uvrščenih na evropski delniški trg. Poleg drugih tehničnih vidikov in morda celo z vidika njegovih osnov.
V vsakem primeru je zagotovo ena stvar, in sicer cena denarja ne bo tako poceni kot do zdaj. Ne smemo pozabiti, da je zdaj na 0%, kar pomeni, da gre za eno raven zgodovinskih najnižjih vrednosti in da resnično pomeni, da denar trenutno ni nič vreden. Prvi vzpon naj bi napovedal je postavljen na ravni 0,25%, vendar trenutno ne veliko drugega. Čeprav je nekaj povsem drugega, kaj se bo zgodilo srednjeročno in dolgoročno. Ker se ocenjuje, da se lahko postopno povečujejo, dokler se ne odločijo organi Evropske centralne banke (ECB).
Naložbe so kaznovane
Ta predvidljiva denarna odločitev ECB bo pretehtala poslovanje malih in srednje velikih vlagateljev. Med drugim tudi zato, ker lahko ustvari padajoči trend na delniških trgih euroobmočja. Ne zaman je eden od ukrepov, ki jih predlaga Evropska centralna banka, postopna opustitev denarnih spodbud na finančnih trgih. Kot posledica tega novega scenarija na stari celini ni dvoma, da bo prodajni pritisk prevladoval nad nakupnim pritiskom na borzi.
Vsi ti pomembni dejavniki lahko odslej močno otežujejo vrednostne papirje, ki kotirajo na borzi. In še veliko več, ko evropske delnice priklenejo verigo najdaljši bikovski niz v zadnjih letih, praktično brez odmorov. Dokler leta 2018 delniški trg ni ostal pri svojih ocenah več kot 10% glede na predhodno leto. Nekaj, kar lahko ponovimo v tem letu, ki smo ga začeli pred nekaj tedni. Zato ne bo preostalo drugega, kot da bomo zelo pozorni na te spremenljivke, od katerih je lahko delniški trg odvisen v prihodnjih mesecih.
Koristili so prihranki
Nasprotno, veliki upravičenci te monetarne strategije v euroobmočju bodo nedvomno varčevalni produkti (vezane bančne vloge, bančne zadolžnice in računi z visokimi dohodki, med najpomembnejšimi). Ni presenetljivo, da se bodo njihove posredniške marže izboljšale, tako da bodo prinašale zanimivejše donose na prihranke kot do zdaj. Ne z zelo visoko intenzivnostjo, ampak vsaj zato, da se dobršen del zasebnega varčevanja spet zanima za tovrstne modele varčevanja. V tem smislu lahko ponudijo do 2%, ko pa je bilo trenutno omejeno na nekaj manj kot 1%.
Po drugi strani pa je zelo pomemben dejavnik, da se odločite za te prihranke, ker zagotavljajo fiksna in zajamčena zmogljivost vsako leto. Karkoli se bo zgodilo na delniških trgih in celo v najbolj neugodnih scenarijih zanje. Vedno z določenimi pogoji trajnosti in ki v nekaterih primerih zahtevajo, da se denar imobilizira za predolg čas. To je eden najbolj negativnih dejavnikov za najem nekaterih od teh finančnih produktov. Poleg drugih premislekov, ki jih bomo analizirali v drugih člankih, da bomo bolje razumeli vse te koncepte.
Kot ste morda že videli, bo dejstvo, da lahko letos zaslužite na borzi, tako ali drugače odvisno od gospodarskih ukrepov, ki jih od zdaj razvija Evropska centralna banka. Bodisi v korist vam, bodisi nasprotno, občasno nezadovoljstvo nad vašimi pozicijami na delniških trgih. Zato se bomo morali zavedati vsega, kar počne v letu 2019, in tudi tega, kar pravijo njegovi najpomembnejši člani.
Ni presenetljivo, da ne moremo skriti, da se soočamo s spremembo cikla v ekonomskem ali borznem modelu. To je navsezadnje scenarij, ki ga predstavljajo delniški trgi. Na ta način lahko svoje poslovanje razvijate z večjimi zagotovili za uspeh. V tem smislu lahko ponudijo do 2%, ko pa je bilo trenutno omejeno na nekaj manj kot 1%.