Ali je vlaganje v terminske terminske pogodbe mogoče zdaj? No, na začetku se je treba spomniti, da so surovine eno izmed finančnih sredstev najpomembnejših terminskih pogodb in da se danes z njimi trguje, ker so se rodile iz potrebe proizvajalcev, da zaščitijo ceno svojih pridelkov pred nepredvidenimi dogodki.
Nadaljujte, da je postopek s surovinami bolj zapleten kot preostali del, saj je v običajnih razmerah katerega koli trga dodano, da gre za nekaj oprijemljivega in zato podvrženega močni sezonski pripadnosti, ki izhaja iz vremenskih dejavnikov.
Poleg tega so terminske pogodbe dobavljive, to pomeni, da ko kupite ali prodate terminsko pogodbo, pridobite obveznost, da določeno količino te surovine kupite ali prodate na določenem kraju in na določene datume, zato lahko na teh trgih najdemo mešali špekulante s kupci izdelkov in proizvajalci, ki kot zaščito uporabljajo terminske pogodbe.
Vlagajte v nepremičnine
Najbolj neposreden način vlaganja v blago bi bil nakup samega blaga. Očitno ta metoda deluje samo z nekaterimi surovinami, na primer s plemenitimi kovinami, vendar je kljub temu način za povečanje izpostavljenosti na teh trgih.
Če ste na primer želeli vlagati v zlato, ste lahko kupili zlato palico. Gre za količino rafiniranega zlata, ki ustreza standardnim pogojem izdelave, označevanja in registracije.
Vendar je pri tej obliki naložb veliko težav. Takoj imate težavo s shranjevanjem sredstva. Tudi tovrstne naložbe so razmeroma manj likvidne kot druge, zato jih je pozneje dražje zamenjati. Ker zlata palica ni deljiva, se njena likvidnost poveča.
Naložbe v borzni sklad, s katerim se trguje
Po drugi strani pa veliko ljudi, ki vlagajo v surovine, to storijo tako, da vlagajo v borzne sklade (ETF), ki temeljijo na surovinah. ETF je sklad, s katerim se trguje na borzi. ETF je lahko sestavljen iz številnih različnih razredov sredstev delnic, blaga ali obveznic.
Nekateri ETF želijo slediti ceni samega osnovnega blaga, na primer ETF-jev za fizično zlato. Po drugi strani bodo nekateri poskušali blago spremljati prek sestave ETF, ki ima lahko delnice podjetij, ki to blago pridobivajo ali izkoriščajo. Znano je, da ima slednja vrsta ETF bolj različno ceno kot osnovno blago.
Naložbe v terminsko pogodbo
Terminske pogodbe na blago so dogovori o nakupu ali prodaji določene količine blaga po določeni ceni in na določen datum v prihodnosti. Trgovec zasluži, če blago ceni ali oslabi glede na fiksno ceno, odvisno od tega, ali zavzame dolgo ali kratko pozicijo.
Terminske pogodbe so izpeljani produkt, zato niste lastnik samega blaga. Kupci se lahko s terminskimi pogodbami varujejo pred tveganji, povezanimi z nihanji cen (zlasti na bolj nestanovitnih trgih mehkih surovin), prodajalci pa s terminskimi pogodbami, da "zaklenejo" dobiček na svojih izdelkih.
Naložbe v CFD za osnove
Vlagatelji lahko trgujejo s CFD-ji na blago kot sredstvo za povečanje izpostavljenosti na blagovnih trgih. Pogodba o razliki (CFD) je izvedeni finančni instrument, pri katerem obstaja dogovor (običajno med posrednikom in vlagateljem) o plačilu razlike v ceni osnovnega sredstva med začetkom in koncem pogodbe. CFD-je trgujete na marži, kar pomeni, da morate vnesti le delček vrednosti svoje trgovine. Trgovanje z vzvodom omogoča trgovcem večjo izpostavljenost z manjšim začetnim depozitom.
Naložbe v CFD za trgovanje z blagom prinašajo številne prednosti. CFD-ji so oproščeni kolkovine, saj gre za izpeljani izdelek, zato bi imeli pri trgovanju z CFD-ji manj stroškov.
Vlagajte v blago
Obstaja več načinov, kako razmisliti o vlaganju v surovine. Eden je nakup različnih količin fizičnih surovin, na primer plemenitih kovin. Vlagatelji lahko vlagajo tudi s terminskimi pogodbami ali pogodbami, s katerimi se trguje na borzi (PTE), ki neposredno sledijo določenemu blagovnemu indeksu. Gre za zelo nestanovitne in zapletene naložbe, ki jih na splošno priporočajo le prefinjenim vlagateljem.
Drug način za izpostavljenost dobrin je prek vzajemnih skladov, ki vlagajo v podjetja, povezana z blagom. Na primer, sklad za nafto in plin bi bil lastnik delnic podjetij, ki se ukvarjajo z raziskovanjem, rafiniranjem, skladiščenjem in distribucijo energije.
Blagovne zaloge
Ali blagovne zaloge in blago vedno ponujajo enake donose? Ni nujno. Včasih se zgodi, da ena naložba preseže drugo, zato bi ohranitev dodelitve za vsako skupino lahko prispevala k splošni dolgoročni uspešnosti portfelja.
Prednosti vlaganja v surovine
Najprej je njihova diverzifikacija. Sčasoma blago in zaloge blaga ponavadi zagotavljajo donose, ki se razlikujejo od drugih zalog in obveznic. Portfelj s sredstvi, ki se ne gibljejo z enako hitrostjo, vam lahko pomaga bolje obvladovati nestanovitnost trga. Vendar diverzifikacija ne zagotavlja dobička ali jamstva pred izgubo.
Potencialni donos
Cene različnih surovin lahko nihajo zaradi dejavnikov, kot so ponudba in povpraševanje, devizni tečaji, inflacija in splošno zdravstveno stanje gospodarstva. V zadnjih letih je povečano povpraševanje zaradi velikih svetovnih infrastrukturnih projektov močno vplivalo na cene surovin. Na splošno je povišanje cen surovin pozitivno vplivalo na zaloge podjetij v sorodnih panogah.
Možno varovanje pred inflacijo
Inflacija - ki lahko zmanjša vrednost delnic in obveznic - lahko pogosto pomeni višje cene surovin. Medtem ko se je blago v obdobjih visoke inflacije dobro obneslo, se morajo vlagatelji zavedati, da je blago lahko veliko bolj nestanovitno kot druge vrste naložb.
Tveganja vlaganja v osnovno
Glavno tveganje. Cene surovin so lahko zelo nestanovitne in na blagovno industrijo lahko pomembno vplivajo svetovni dogodki, nadzor uvoza, svetovna konkurenca, vladni predpisi in gospodarske razmere, kar lahko vpliva na cene surovin. Obstaja možnost, da vaša naložba izgubi vrednost.
Volatilnost
Vzajemni skladi ali lastniški produkti, ki sledijo enemu sektorju ali blagu, lahko kažejo nadpovprečno nestanovitnost. Poleg tega lahko blagovni skladi ali PTE, ki uporabljajo terminske pogodbe, opcije ali druge izvedene instrumente, še povečajo volatilnost.
Izpostavljenost tujih in nastajajočih trgov
Ti skladi poleg tveganj, povezanih z vlaganjem v surovine, nosijo tudi tveganja, ki spremljajo vlaganje na tuje in nastajajoče trge, vključno z nestanovitnostjo, ki jo povzroča politična, gospodarska in monetarna nestabilnost.
Koncentracija sredstev
Medtem ko lahko blagovni skladi igrajo vlogo pri strategiji diverzifikacije, se za same sklade šteje, da niso diverzificirani, saj vlagajo pomemben del svojih sredstev v manj posameznih zalog, kot so na splošno koncentrirane v 1 ali 2 panogi. Posledično bi spremembe tržne vrednosti posamezne naložbe lahko povzročile večja nihanja cene delnice, kot bi se zgodile v bolj raznolikem skladu.
Druga tveganja
Delniški skladi, usmerjeni v blago, lahko s terminskimi pogodbami sledijo osnovnemu blagu ali blagovnemu indeksu. Trgovanje s temi vrednostnimi papirji je špekulativno in je lahko zelo nestanovitno, kar lahko povzroči, da se uspešnost sklada bistveno razlikuje od uspešnosti osnovnega blaga. Ta razlika je lahko pozitivna ali negativna, odvisno od tržnih razmer in naložbene strategije sklada.
Odličen instrument diverzifikacije
Z uporabo vedno priljubljenega okvira Ucits je težko vlagati v blago. David Stevenson ugotovi, kako lahko vlagatelji dostopajo do tega razreda sredstev in ali so po njih nagnjeni. Kar zadeva Martina Estlanderja, so proizvodi "odlično orodje za diverzifikacijo". Zakaj torej, ustanovitelj finskega podjetja Estlander & Partners (E&P) želi vedeti, da se mali vlagatelji, ki želijo dostopati do tega razreda sredstev, soočajo s toliko ovirami?
Čeprav lahko mali vlagatelji vlagajo v surovine, se Estlander - čigar podjetje je januarja ustanovila blagovni sklad E&P - sklicuje na stroga evropska pravila diverzifikacije skladov Ucits, ki so omejevalni dejavnik za vlaganje v blago. Estlander je E&P blagovni sklad strukturiral v skladu z Direktivo o upravljavcih alternativnih investicijskih skladov (AIFMD), čeprav ugotavlja, da ponuja enako zaščito vlagateljem, po kateri je znana blagovna znamka Ucits.
Ena glavnih pomanjkljivosti uporabe skladov, ki jih urejajo UAIS, za vlaganje v surovine je ta, da uredba zmanjšuje število vlagateljev, ki lahko vlagajo. Isabelle Bourcier, vodja poslovnega razvoja pri podjetju Ossiam, ki je ponudnica skladov, s katerimi se trguje na borzi, pravi, da je bilo zato nujno, da Ossiamovi surovinski skladi upoštevajo predpise Ucits: »Ko smo se odločili, da ponudbo izdelkov razširimo na surovine in pogovarjali smo se z nekaterimi ponudniki indeksov, eden od pogojev, ki smo jih prosili, je bil zagotoviti, da indeks izpolnjuje standarde diverzifikacije Ucits, da bomo lahko v celoti spoštovali predpise Ucits. Ucits ». Za uvrstitev ETF na borzo je nujna oznaka Ucits, «pravi.
Strukturirani blagovni skladi
Blagovni skladi, strukturirani v okviru UAIS, lahko gredo po Evropi enako kot sklad Ucits, čeprav obstajajo velike razlike. Za razliko od sklada Ucits dnevno poročilo o likvidnosti ni potrebno, čeprav ga E&P Commodity Fund poleg informacij o ocenjenih cenah zagotavlja tudi tedensko. Zakaj pa je trenutno mogoče te operacije izvajati na teh prav posebnih finančnih sredstvih?
Ne glede na omejitve za vlagatelje, da vstopijo v vesolje, ali za vrsto strategij, ki so bile v njem, je zdaj že pravi čas, da vlagajo v blago? V zadnjem času so cene surovin - zlasti cene nafte - padle. »Na splošno menimo, da je pravi čas, da pogledamo blago.
Različni sektorji delujejo zelo različno, «pravi Bernhard Wenger, vodja evropske distribucije pri ETF Securities. Ker se zdi, da je dolgi blagovni supercikel konec, priložnosti za vlaganje v blago zdaj predstavljajo dodatno tveganje, a tudi večji potencial za nagrajevanje. Podjetja preučujejo razlike med promptnimi cenami surovin in terminskimi cenami - dejavniki, ki se v terminskem jeziku imenujejo zaostajanje in kontang -, ki so prav tako pomembni kot dejavniki ponudbe in povpraševanje po izračunu možnih koristi.
Izdelki na osnovi energije
Ucits ETF, kompozit UBS ETF CMCI, vključuje široko paleto surovin, kot so energija, kmetijstvo in industrijske kovine, vendar lahko ublaži „negativno izravnalno zmogljivost“. Po besedah Andrewa Walsha, izvršnega direktorja UBS ETF, je ta izdelek v dveh tednih v začetku februarja pritegnil 60 milijonov USD (53 milijonov EUR) naložb, kar kaže, da obstaja želja po naložbah v surovine. "Poskušamo najti dolgoročne trende, kar je del enačbe, prav tako pa poskušamo najti posebne situacije, ko ponudba ni zadostna za zadovoljevanje povpraševanja, ko vidimo, da se cene zaostrujejo," pravi Estlander. Drug način vlaganja bi prek blaga, ki kotira na borzi (ETC), s prednostjo, da lahko kdo od zasebnika do pokojninskega sklada vlaga v njega.
Vključevanje zasebnih vlagateljev v surovine je nekaj, kar je opazil Steve Ruffley, glavni tržni strateg Intertraderja. "Zdaj vidite, da se navadni ljudje ukvarjajo z nafto - včasih so jo skupine strokovnjakov trgovale 24 ur na dan," pravi in dodaja, da ne misli, da bo ta pojav trajal dolgo. Ena glavnih prednosti uporabe ETC-jev je, da so zelo likvidni. Kot pojasnjuje Wenger, tipični vlagatelj v blago ni vlagatelj, ki kupuje in zadrži, temveč taktik. Dodana likvidnost vlagateljem omogoča hiter vstop in izstop, čeprav je treba povedati, da obstaja tveganje pri uporabi teh orodij.
Za druge izdelke nimajo dodeljene zaščite za vlagatelje, kar pomeni, da bi po Walshovem mnenju lahko izgubili veliko denarja. Trenutno v surovinskem prostoru očitno primanjkuje konkurence; vlagatelji in investicijske banke izstopajo. Banke so pod regulativnim pritiskom, da ohranijo kapitalske zahteve, nekateri pa trdijo, da investicijske banke v resnici nimajo velikih blagajn za trgovanje z blagom. Vendar se zdi, da je za tiste, ki ostanejo v igri, ugoden trg.
Naložbe v plemenite kovine
Zlato je vrednost zavetja v kriznem scenariju in medtem ko druge naložbene možnosti, kot so obveznice in delnice, pogosto propadajo v času stresa in nestabilnosti trga, je bilo dokazano, da rumena kovina izboljšuje naložbene rezultate, tako v času stabilnosti kot finančne nestabilnosti v zadnjih letih.
V zlato lahko vlagate z dragimi zlitinami, v različnih oblikah ali oblikah, pa tudi s kovanci, čeprav je za to nujno, da so bila zakonito plačilno sredstvo v državi izvora in da se prodaja po ceni, ki ne presega 80% vrednost zlata na prostem trgu.
Lahko kupite različne izdelke teh lastnosti, od zlatih palic od 2 do 1.000 gramov, ki imajo lahko od 100 do 21.000 evrov stroškov; kovanci iz plemenitih kovin, med katerimi izstopata "Kruger Rand" ali "Maple Leaf" in jih je mogoče kupiti od 150 evrov.