Le redke delnice lastniškega trga se rešujejo pred tem resničnim odtekanjem na delniških trgih. S propadom, ki še ni bil znan v zgodovini borze in kjer je najhujše v tem, kaj se lahko zgodi odslej. Ker velik del finančnih analitikov meni, da trgi še niso dosegli dna in jih je zato mogoče razvijati novi medvedji kreteni V naslednjih tednih. Vsaj dokler krivulja okuženih s koronavirusom ne pade na svoje ravni. In to se lahko zgodi čez mesec ali dva, vendar ne kratkoročno.
Po drugi strani pa ne moremo pozabiti, da se vlagatelji ne morejo odločiti za medvedje pozicije na delniških trgih, ko je prodaja na kredit ustavljena. Na ta način so njihova gibanja bolj omejena in za zaščito so edini vir, ki ga trenutno imajo, investicijski skladi, povezani z nestanovitnostjo in natančneje z VIX, tako imenovani indeks strahu, ki je na najvišjih ravneh v svoji zgodovini. Čeprav je morda nekoliko pozno, da zavzamemo položaje v tem tveganem finančnem sredstvu. To bi moralo biti storjeno ravno v tistem trenutku, ko so delniški trgi začeli strmo padati.
Iz tega obupnega scenarija, ki izhaja iz zasebnih naložb, je danes zelo malo strategij, ki bi jih lahko uporabili. Razen če se odločite za likvidnost na varčevalnem računu, da izkoristite prednost cene tako nizke s katerimi se bo trgovalo z vrednostnimi papirji in ki predstavljajo zgodovinsko priložnost, ki je mali in srednji vlagatelji še nikoli niso uživali. To je pozitiven vidik trenutnega stanja delniških trgov po vsem svetu, ne samo našega. Ne gre več za izgubo denarja, ampak za to, da ga čim manj.
Delniški trgi: analiza
Niso pa vsa mnenja tako zelo negativna. Ker v resnici oddelek za analize Bankinterja meni, da bo aprila mogoče prišlo do okrevanja delniških trgov. Ne mislijo, da je vrednost velikega dela delnic trenutno vredna 35% manj kot pred nekaj tedni, saj je znižana v glavnih borznih indeksih. Nasprotno, gre za finančna sredstva, ki se bodo navadno obnavljala, vsaj v daljšem obdobju. V vsakem primeru opozarjajo, da gibanja in ravnanja malih in srednje velikih vlagateljev ne bi smela urejati panika, saj je v teh zelo posebnih primerih slab svetovalec.
Po drugi strani pa ne gre pozabiti, da je to dejstvo posebno vprašanje in bo rešeno v več ali manj časa. V tem smislu tudi gospodarska recesija bo imel rok veljavnosti ki lahko traja od nekaj mesecev ali četrtletja do celotnega tečaja. Posledično bodo dolgoročne naložbe lahko uspele v tem zapletenem scenariju, ki ga preživljamo letos. Kjer se je na koncu pojavil strašni črni labod, čeprav s protagonistom, na katerega ni nihče računal.
Denarni skladi kot zatočišče
Druga možnost, ki jo imajo mali in srednji vlagatelji, je obisk denarnih investicijskih skladov. Kjer zaslužek ne bo dosežen, bo pa vsaj služil temu, da ga ne bomo izgubili. Nekaj je nekaj v trenutni pokrajini v zapletenem svetu denarja. Čeprav ima to slabost, da boste morali nositi provizije, ki lahko podražijo ta finančni produkt med 1% in 2% na vloženi kapital. S tega vidika gre za manj zadovoljivo naložbeno strategijo kot za likvidnost na hranilnem računu bank. Vsekakor moramo domnevati, da ni čas, da bi iskali izdelke, s katerimi bi prihranke naredili donosne, ampak nasprotno, zaščititi jih je treba pred drugimi agresivnejšimi vidiki.
Odslej nas na vseh delniških trgih čakajo težki dnevi. Toda za razliko od tehnične gospodarske krize so v tej določeni roki, ki lahko pomagajo usmerjati te operacije. Ni presenetljivo, in za razliko od drugih so se padci na borzi razvili v zelo nekaj tednih in ne v daljšem časovnem obdobju. To dejstvo je povzročilo, da so imeli mali in srednji vlagatelji nižjo reakcijsko moč, da bi prodajo izvedli po želeni ceni. Do te mere, da so se mnogi med njimi zasvojili na svojih odprtih pozicijah na finančnih trgih. Z učinki, za katere vsi vemo, da so se zgodili.
Torbe bodo ostale odprte
Člani FESE, ki zajema borze po Evropi, niso imuni na učinke, ki jih sprošča hitro širjenje Covid-19 in njegov vpliv na gospodarsko okolje. Čeprav to stanje ni brez izzivov za izmenjave, je ključno, da trgi ostanejo odprti. Urejeni delniški trgi izpolnjujejo družbeno in ekonomsko funkcijo, ki mora prevladovati v času negotovosti. Borze igrajo temeljno vlogo pri oblikovanju cen, preglednosti in likvidnosti. Če jim preprečimo, da bi izpolnili to funkcijo, bi imel velik vpliv ne samo na gospodarstvo, temveč tudi na družbo.
Te lastnosti so bile v preteklosti že preizkušene; Na primer, med finančno krizo, ko so bili drugi viri likvidnosti izčrpani, so delniški trgi še naprej uspešno delovali. Ta položaj ni nič drugačen in trgi morajo še naprej delovati, da ohranijo zaupanje. Vodilni načeli članov FESE ostajata preglednost in objektivnost, zlasti v teh negotovih časih.
Evropske izmenjave bodo ostale in morajo ostati odprte ves čas, da se na varen in pregleden način zagotovi varnost, celovitost in poštenost.
1. Tehnično in operativno: trgi še naprej delujejo urejeno in pregledno, kljub ekstremnim pogojem trgovanja, ki jih je povzročila kriza Covid-19. Nameščeni krmilniki in odklopniki delujejo normalno in s prilagodljivostjo, da ustrezajo povpraševanju na trgu. Vključeni so načrti ukrepov ob nepredvidljivih dogodkih, ki bodo zagotovili, da bo vse delovalo tako, kot je načrtovano, tudi v okviru protokolov "delo od doma".
2. Urejeno delovanje finančnih trgov: stalen pretok novic sproži nenehen pregled vlagateljevih ocen vrednostnih papirjev in ustvarja potrebo po dinamičnem uravnoteženju portfeljev. Pričakuje se, da bo trenutna kriza še naprej ustvarjala negativni pretok novic, na primer odločitve o zaprtju, in pozitiven pretok novic, na primer vpliv glavnih načrtov vladne podpore. Vlagatelji se morajo prilagoditi nenehno spreminjajočim se gospodarskim okoliščinam, nadzor na lokacijah trgovanja pa je v tako nestanovitnih tržnih razmerah še pomembnejši, saj odklopniki vlagateljem omogočajo, da absorbirajo nove informacije. Na splošno morajo cene tveganj ostati pregledne, dostopne in zanesljive za vse razrede sredstev, tako da lahko vlagatelji vrednotijo portfelje in v teh nestanovitnih pogojih sprejemajo premišljene odločitve o naložbah in varovanju pred tveganji.
3. Pogodbeno: zaprtje trgov bi sprožilo vse vrste procikličnih pogodbenih klavzul v številnih finančnih in celo operativnih pogodbah. Te potencialne in očitne posledice bi lahko privedle do nepredvidljive vrste neplačil. Zlasti pogodbe o izvedenih finančnih instrumentih se štejejo za zanesljive z opaznimi referenčnimi cenami, ki omogočajo urejen postopek poteka in poravnave. Ti instrumenti se pogosto uporabljajo kot posredniki ali instrumenti za varovanje pred tveganjem za številne povezane OTC trge, na primer za delniške trge. Zapiranje trgov LIT bi verjetno pomembno vplivalo na delovanje številnih trgov OTC, saj bi odprava glavnih instrumentov varovanja pred tveganji izjemno otežila širše obvladovanje tveganj.
4. Posledice regulativnega in sodnega postopka ter učinki na manjše vlagatelje: zaprtje trgov bi povzročilo obsežno širitev vseh vrst dvostranskih sporazumov zunaj trga, zunaj preglednih trgovinskih lokacij in brez zaščit, ki prevladujejo na teh lokacijah. Takšne razmere bi prizadele vse vlagatelje, vendar bi majhne vlagatelje najbolj prizadel prehod na tako nepregledne dogovore med poklicnimi vlagatelji, da bi lahko svoje položaje prilagodili le z odprtjem referenčnih mest trgovanja.
Zapiranje trgov ne bi spremenilo osnovnega vzroka nestanovitnosti trga, odstranilo preglednost vlagateljevega razpoloženja in vlagateljem zmanjšalo dostop do vašega denarja; Vse to bi poslabšalo trenutno tržno zaskrbljenost in vlagateljem povzročilo negativne donose.