Ameriška centralna banka (FED) je končala gospodarski proces in se odločila zvišati obrestne mere za 0,25%. Po mesecih zmede se je ameriški regulativni organ končno odločil, da bo dvignil ceno denarja. Ne gre za močan dvig, še manj spektakularen, ima pa zelo pomembno simboliko, saj se je končalo zelo dolgo obdobje denarnih spodbud. Natančneje, tega ni storila skoraj desetletje, zlasti leta 2006, malo preden je izbruhnila resna gospodarska kriza, ki je prizadela glavne države.
Posledice so daleč presegle njene meje, kot je logično razumeti, in nešteto uporabnikov in vlagateljev se na tej strani Atlantika sprašuje kako bo ta pomemben denarni ukrep vplival nanje. Predvsem v odnosih z delniškimi trgi, pa tudi povezavah z izdelki, namenjenimi prihrankom.
Janet Yellen, predsednica Zveznih rezerv, je uvedbo denarne menjave pojasnila z izjavo, da "je okrevanje daleč, čeprav še ni končano." Celotna izjava o nameri, ki kaže, kam bo šlo gospodarstvo prvega potenciala na svetu. Čeprav v odboru ni nič manj pomembnega vprašanja, ki bo vplivalo na Evropejce: ¿bo Evropska unija sledila isti poti?
Monetarni scenarij v Evropi
Cesta na stari celini je trenutno diametralno nasprotna ameriški. Monetarna politika je popolnoma ekspanzivna in naj bi se nadaljevala vsaj nekaj mesecev. Razlog je nič drugega kot pomanjkanje konsolidacije skupnostnega gospodarstva, zaradi česar so denarni dražljaji nadaljevali svojo pot. Ne zaman, za naslednje srečanje marca, Mario Draghi, predsednik evropske banke izdajateljice, je že napovedal uvedbo novih denarnih spodbud.
Samo zapomni si to cena denarja v evroobmočju praktično ne obstaja, blizu nič, kot posledica omenjene gospodarske strategije. In eden njegovih glavnih učinkov je vplival na tradicionalne varčevalne produkte. Njegova donosnost je pod zgodovinsko najnižjo vrednostjo, donosnost vezanih vlog je okoli letno povprečno 0,35% in je v nasprotju s tistimi, ki so pred nekaj leti ustvarili bolj radodarno. Odstotek blizu 5% je bil viden, v najbolj agresivnih bančnih predlogih celo višji.
Nasprotno, prosilci za posojila ali hipoteke so najbolj naklonjeni uporabi denarne politike v Evropski uniji. Interesi njenih izdelkov so v zadnjih letih močno upadli in tam so hipoteke, ki so jih ustvarile banke, njegov najboljši pokazatelj. Ni presenetljivo, da je evropsko merilo Euribor na ravni, ki je prav tako neznana. Ta scenarij skupnostnega gospodarstva zato koristi formalizaciji njegovega delovanja.
Vpliv na vlagatelje
V Evropi ni napovedi, da se bodo obrestne mere povišale, vsaj dokler ne bodo dani prvi znaki njenega gospodarskega okrevanja. In v tem smislu padec produktivne dejavnosti podjetja Kitajska igra proti spremembi trenda v denarni politiki. Ker bi lahko vplival tako na porabo kot na inflacijo.
Ta scenarij bo vplival na delniške trge. Kot posledica zvišanja stopnje v ZDA, najbolj prizadete vrednosti španskega borznega trga bodo tiste, ki so povezane s surovinami in osnovnimi viri. Med žrtvami bodo Arcelor, Acerinox ali Repsol. Toda tudi drugi, ki so izpostavljeni nastajajočim gospodarstvom, zlasti tista iz Latinske Amerike. V tem smislu bodo ta ukrep nedvomno najbolj prizadeti Telefónica in nekatere najvišje banke.
Kar zadeva zmagovalno stran, ni dvoma, da jih bodo dobro zastopale izvozne družbe, kot v posebnem primeru Inditexa. Drugi izmed zmagovalnih konj bodo turistična podjetja (NH Hoteles, Sol Melia ali Amadeus). In seveda letalske družbe - z glavno zastavonošo IAG - in katerih dejanja bo okrepil tudi padec cene surove nafte. Kot ena najbolj priporočljivih možnosti borznih analitikov.
Kaj pa španski varčevalec?
Druga zelo drugačna situacija je tista, ki prizadene majhne španske varčevalce. Se bodo nizki donosi na vrhunske varčevalne izdelke nadaljevali? Banke pogosto pestijo to vprašanje, ki ga zastavljajo njihove glavne stranke. Še posebej bolj konzervativni varčevalci, ki hranijo svoje prihranke pri teh izdelkih (vezani depoziti, bančne zadolžnice, hranilni računi ali pokojninski načrti).
Kar zadeva učinke zvišanja obrestne mere na drugi strani Atlantika, bodo učinki na prihranke uporabnikov španskih bank nekoliko manjši kot občutni. Brez dvoma boste opazili zelo malo razlik. Ni presenetljivo, da tekoči računi in vezane vloge ne bodo skoraj prizadeti. Druga povsem druga stvar bi bila, da bi se ta ukrep uporabljal v evroobmočju. Potem da, odmev bi bili hitro opaženi pri vseh teh finančnih produktih, z rastjo njihovih donosov.
Namesto tega učinki na mala in srednje velika podjetja, če se začnejo utemeljevati. Naraščajoča cena denarja v ZDA naredi tiste, katerih dejavnost temelji na izvozu, bolj konkurenčne in koristi tudi tistim v turističnem sektorju. Oni bodo tisti, ki bodo skušali doseči donosnost tega ukrepa z večjimi možnostmi v svojem poslu. In v vsakem primeru ne bodo izvzeti iz drugih povezav z drugimi ekonomskimi parametri, tako nacionalnimi kot zunaj naših meja.
Je čas za naložbe na borzi?
Številni mali in srednji vlagatelji se ob tem novem gospodarskem scenariju sprašujejo, ali je pravi čas, da začnemo zavzemati položaje na delniških trgih. Načeloma je treba opozoriti, da dviga obrestnih mer vlagatelji ne sprejemajo dobro. Seveda ne, ravno nasprotno. In ponavadi povzroča gibanje navzdol na delniških trgih, včasih z zelo prevelikimi reakcijami. Čeprav nekateri analitiki menijo, da so z delnicami podjetij že diskontirani.
S tega vidika Evropski trgi so bolj cenjeni kot severnoameriški trgi, da zavzamejo stališča, zlasti srednjeročno in dolgoročno. Z močnejšim potencialom navzgor, čeprav se trenutno njegov trend usmerja pod močnim pritiskom v prodajnem toku. In to v nacionalnem referenčnem indeksu vodi k preizkušanju psihološke ovire 8.000 točk. V enem najhujših mesecev v zadnjih letih, kot je januar.
Vsekakor ni le trend na nacionalnem borznem trgu, ampak so bili vsi delniški indeksi v prvih tednih leta na negativnem ozemlju, nekateri celo s podobno virulenco. In tudi s pretirano nenavadnimi gibi, ki vam preprečujejo, da bi izbrali pravilno strategijo za delovanje.
Deset nasvetov za vlaganje
Ta scenarij, katerega epicenter je ameriško gospodarstvo, bi moral voditi do majhnih sprememb v strategiji za male vlagatelje. Svoje naložbene portfelje morajo prilagoditi denarni politiki na različnih gospodarskih območjih planeta in posledično upoštevati vrsto priporočil, ki temeljijo na naslednjih ukrepih.
- Odločite se za evropske trge pred severnoameriškimi ali drugimi sekundarnimi gospodarstvi. Oni bodo tisti, ki bodo ta gibanja izkoristili kar najbolje, tudi s strukturnimi težavami v svojem gospodarstvu, kar je danes razvidno iz njihovega razvoja.
- Zaenkrat se umaknite s katerega koli položaja na novih trgih ki jih ta vrsta ekspanzijskih denarnih ukrepov najbolj prizadene, in ki bi lahko v prihodnjih mesecih razvili pomembne popravke. Zaenkrat je ta trend že čutiti na začetku tega novega leta.
- Nakup delnic vrednostnih papirjev, ki jim koristi ta ukrep, v škodo podjetij, povezanih s surovinami ali celo z energijo. In kje bo pravilna izbira le-teh idealen potni list za boljše rezultate pri varčevanju družin.
- Ravnajte previdno, glede na možnost močnih gibanj, ki zelo otežujejo izvajanje katere koli strategije za delovanje na finančnih trgih.
- Zaščita naše dediščine bo skupni imenovalec vseh vaših dejanjIn če je treba počivati v odnosih z lastniškimi vrednostnimi papirji, ne bo preostalo drugega, kot da ga hitro začnemo delovati.
- Vlagatelji bi morali, tako kot v vašem primeru, iskati izdelke, ki so čim bolj varni, če je le mogoče zagotavljajo gospodarske prispevke z minimalnim donosom, in brez pričakovanja pomembnih prevrednotenj v preostalem delu leta.
- Za vaše interese bodo na voljo še druge ugodnejše alternative, in to lahko izvirajo iz investicijskih skladov z absolutnim donosom, vrednostnih papirjev z visokimi dividendnimi donosi in celo če bi kupili severnoameriške obveznice.
- Izogibajte se stiku s katerim koli strupenim izdelkom ali vsaj z močno izpostavljenostjo tveganju. V trenutnem gospodarskem scenariju niso najbolj priporočljive. Ne zaman lahko izgubite zelo pomemben del svojega kapitala.
- Ne hitite z odločanjem, in zaželeno je, da meditirate o vrstnem redu, ki ga boste sprejeli. Zaradi kakršnih koli napačnih izračunov lahko izgubite veliko denarja, več kot si lahko predstavljate. Ne pozabi.
- In končno ne bo nobene druge rešitve za denarni scenarij kot izberite najbolj prilagodljive modele. Lahko se prilagodijo vsem razmeram na finančnem trgu, tako v ekspanzivnih kot v recesivnih razmerah.