Kaj se lahko zgodi s stečajem družbe, ki kotira na borzi?

To je postopek, ki lahko pri investitorjih povzroči več težav, saj je stečaj družbe, ki kotira na borzi, ena najresnejših stvari, ki se lahko zgodi na borzi. No, tudi če delnice ne kotirajo na finančnih trgih, bodo vlagatelji še naprej prejemali a letno provizijo vaše banke s strani skrbniške komisije. V vsakem primeru ta faza postopka pomeni začasno ustavitev trgovanja, ki je lahko začasno ali dokončno, in v tem primeru se izgubi denar celotne naložbe.

Ena od prednosti produktov s stalnim donosom, ne vseh, je ta, da naložbe krije sklad zajamčenih vlog (FGD) v primeru bankrota ali izginotja depozitarja. Z maksimalno omejitvijo do 100.000 evrov na imetnika. Ta zaščitni ukrep pa ni prisoten pri nakupu in prodaji delnic na borzi. Toda nasprotno, vlagatelji bodo izgubili ves denar, ki so ga vložili v družbe, ki kotirajo na borzi, ki jih je prizadel ta izjemen korporativni dogodek. Čeprav običajno tudi pri upravljanju ustvarja vrsto težav, kljub temu da ni več uvrščen na borzo in bo trgovcem predstavljal glavobol.

Čeprav so nekatere španske delnice preživele ta delniški trg in so privedle do tega, da so mali in srednji vlagatelji v nekaj urah izgubili prihranke. Martinsa in Reyal Urbis v zadnjih letih so igrali v nekaterih najpomembnejših stečajih. Medtem ko je bila družbi Renta Corporación onemogočena uvrstitev na trg, ker je zahtevala zadržanje plačil. Tako kot druga podjetja, ki kotirajo na španskem neprekinjenem trgu, kot sta La Seda de Barcelona ali Sniace. Zaradi teh situacij je na tisoče majhnih delničarjev ujetih na svojih položajih. V nekaterih primerih se nikoli ne vrnejo na delniške trge, v drugih pa na seznam pozneje, čeprav s cenami, nižjimi od ravni pred uvrstitvijo na borzo.

Stečaj: začasna ustavitev uvrstitve na seznam

Gre za postopek, v katerem, če niso ponovno uvrščeni na trge, je nepovraten. Z drugimi besedami, delničar izgubi ves svoj vloženi denar preprosto zato, ker ni več na seznamu finančnega sredstva. Delnice so izključene in zato izgubijo vso svojo vrednost. V okviru, ko se nacionalna komisija za trg vrednostnih papirjev (CNMV) odloči, da začasno ustavi vrednostni papir "Zaradi pojava okoliščin, ki bi lahko motile normalen razvoj poslovanja". Ko pa je prišlo do tega ukrepa regulatornega organa, je cena delnic znatno padla, dokler ni dosegla najnižje ravni v kotaciji. Nekateri vlagatelji zaradi strahu pred večjim zlom svoje položaje zapirajo z velikimi izgubami.

V tem primeru se lahko zgodita dve situaciji. Po eni strani to nekaj dni kasneje se delnice ponovno kotirajo na finančnih trgih, čeprav z velikimi popusti pri njihovih cenah. Ali celo, da so potopljeni v stečajne procese, ki vodijo do več mesecev ali let prekinitve. In po drugi strani najslabši scenarij, da na trgih ne bodo nikoli več zamenjali svoje cene. V kateri koli od teh situacij so delničarji nemočni in lahko samo čakajo, da se stanje reši, z edinim upanjem, da si povrnejo del naložbe.

Stroški, ki se bodo še naprej porabljali

Seveda je malo samoobrambnih mehanizmov, ki jih imajo, saj je edina možnost, da pridobijo nekaj likvidnosti iz svojih delnic v družbah, ki kotirajo na borzi, sklenitev posameznih dogovorov. To dejanje nujno poteka skozi izmenjava vrednostnih papirjev na sekundarnih trgih. Vendar je to zagotovo zapletena operacija glede na nezanimanje potencialnih kupcev. In če bo formaliziran, bo vedno po nizki ceni, ki je veliko nižja od tiste, ki so jo trgi določili v zadnji uvrstitvi.

Druga resna težava, ki jo prinaša ta scenarij, je, da bo banka depozitarja, čeprav delnice niso na seznamu, še naprej zaračunavala skrbniško provizijo. Ni res, da je zelo visoka, med 5 in 15 evri na leto  približno približno, vendar gre za bančno bremenitev, s katero se bomo morali soočiti vsako leto in dokler se situacija ne reši.

Razviti scenarij

Vsekakor pa ne bi smeli pasti v obup, saj obstajajo primeri okrevanja, četudi mora preteči še mnogo let. Eden najjasnejših primerov je predstavljanje sniace, da se je po skoraj treh letih neaktivnosti na borzi vrnila na borzo. S prevrednotenjem 155% naj bi znašal 0,5 evra na delnico. Delničarji Martinsa-Fadesa niso imeli te sreče, da so bile po ustavitvi plačil delnice izločene in so zato izgubile vso vrednost.

Iz teh razlogov je eden od ključev za zmanjšanje tega stanja pravilna diverzifikacija naložb. Ni priporočljivo tvegati denarja in ga vlagati v isto košarico ker resno tvegate, da bi vam čez noč in po nepotrebnem zmanjkalo prihrankov. Nekaj, česar bi se lahko izognili razvoju pravilnega in uravnoteženega naložbenega portfelja. Na ta način boste izgubili le minimalni del svojega osebnega ali družinskega premoženja.

Znaki, ki dajejo več opozorila

Vsekakor lahko nastanejo nekateri znaki, ki kažejo, da se soočate s to situacijo, ki je tako negativna za vaše osebne interese. Seveda ni jih enostavno odkriti in potrebovali boste nekaj izkušenj pri poslovanju z delniškimi trgi. Tako, da na ta način zaprete položaje, tako da kaje ne gredo na več. V tem primeru bi strategija temeljila na hitri prodaji, tudi z več ali manj velikimi izgubami. Misliti morate, da na koncu dneva lahko izgubite vse. Vedno je bolje izgubiti del svojega denarja kot celotno operacijo. To morate odslej prevzeti.

Drugi najpomembnejši vidik tega zapletenega procesa je tisti, ki je povezan z izbiro družbe, ki kotira na borzi. Ker v resnici so majhen pokrovček Najbolj nagnjeni k razvoju te denarne pomanjkljivosti zaradi zelo lahko razumljivega razloga je, da so ti tisti z višjo stopnjo dolga. Zato lahko to situacijo ustvarijo kadar koli. Seveda je ta scenarij manj pogost pri podjetjih, ki tvorijo referenčni indeks španskega borznega trga Ibex 35. Iz razlogov, ki jih mali in srednji vlagatelji zelo enostavno razumejo.

Strategije za uporabo

Če ste zaradi kakršnih koli okoliščin potopljeni v katerega koli od teh procesov ne boste imeli veliko samoobrambnih mehanizmov da bi šli ven iz njih. Toda v vseh primerih vam bo zelo koristno, da sprejmete vrsto prednostnih nalog, da boste na najbolj pravilen način zagovarjali svoje interese. Z zelo jasnim ciljem in to ni nič drugega kot ohraniti vsaj dober ali majhen del svojega denarnega kapitala. Tako da na ta način ne boste pustili vseh prihrankov tako, da je najslabši od scenarijev, ki vam jih lahko odslej predstavimo.

Prvi ukrep, ki ga lahko izvedete, ko se soočite s stečajem družbe, ki kotira na borzi, je predvidevanje te poteze podjetja. Kako? Pred kakršnimi koli znaki, ki kažejo, da se ta scenarij lahko zgodi, je vaša takojšnja reakcija prodati delnice po tržni ceni. Ne z delno prodajo, ampak za celoten znesek operacije. Brez čakanja, da boste porabili več dni, ker je morda že prepozno, da prihranite del svojih prihrankov.

Počakajte, da citirajo

Druga strategija temelji na potrebi počakati, da se delnice vrnejo v trgovanje na finančnih trgih. Kot se je zgodilo s kemijo Sniace pred nekaj leti. Vendar ta očitno pasivna poteza pomeni veliko tveganj za vaše interese kot vlagatelja. Sploh zato morda nikoli več ne citiram In v najboljših primerih lahko traja več let, da ponovno vstopijo na delniške trge. To je le strategija, ki jo lahko uporabite, če vaša naložba nima velike vrednosti. V teh primerih se vam lahko izplača, če nekoliko tvegate na svojih položajih.

Na drugi ravni je, da poskušate zamenjati naslove na sekundarnih trgih. Toda to gibanje je vedno nekoliko zapleteno in poteka po cenah, ki so nižje od vrednosti delnic. A vsaj od začetka vloženih prihrankov ne boste ostali. Po drugi strani pa boste morda ugotovili, da na tovrstnih prav posebnih finančnih trgih ne srečate nobenega kupca. Ker obstaja velika neskladnost med ponudbo, ponudbo in povpraševanjem po vaših delnicah. Vsekakor pa je povsem jasno, da se boste morali odločiti v tovrstnih scenarijih.