Eden od izzivov, ki jih imajo mali in srednji vlagatelji, je, kaj storiti z borzo v naslednjem letu. Ker alternativnih delniških trgov praktično ni. V scenariju, v katerem podjetje Julius Baer predvideva, da bo strašna recesija prišla konec leta 2020, vendar prej, od naslednjega poletja ali januarja prihodnjega leta, vreče poskočili bi za približno 20%. Do te mere, da je eden od ključev, da se iz poskusa vlaganja izvleči nepoškodovan, je odločitev za aktivno upravljanje.
Vsekakor vse kaže, da je leto za male in srednje vlagatelje zelo občutljivo. Že ustvariti donose ne bo tako enostavno v vrečki kot včeraj. Če ne, nasprotno, bolj pozorni bomo morali na dogajanje na finančnih trgih. Čeprav je res, da bodo predstavljene resnične poslovne priložnosti, ni nič manj res, da je mogoče veliko denarja zaslužiti lažje kot prej. To je eno od tveganj, ki so jim investitorji izpostavljeni od zdaj.
Eden od ključev za poudarjanje, kam grejo delniški trgi v tem obdobju, je, kaj se lahko zgodi z vrsto dejstev ali dogodkov, ki se lahko zgodijo v tem obdobju. In kakšni bodo tisti, ki bodo na koncu določili smer, v katero gre vreča v eno ali drugo smer. Poleg druge vrste tehničnih premislekov in morda tudi z vidika njenih osnov. V vsakem primeru vam bomo izpostavili glavna tveganja, ki jih bo imel borza v prihodnjih mesecih.
Tveganja: pomanjkanje nadzora nad inflacijo
Letna stopnja splošnega indeksa cen življenjskih potrebščin (CPI) je 0,4%, kar je za štiri desetine nižja od stopnje, ugotovljene v prejšnjem mesecu. Kjer so skupine z največjim vplivom na letno znižanje stopnje Ti so naslednji: prevoz, ki je letno zabeležil 0,0% odstotek, skoraj dve točki manj kot prejšnji mesec. To je posledica znižanja cen goriv in maziv v tem mesecu v primerjavi z zvišanjem, zabeleženim junija 2018.
Drugo najpomembnejše je stanovanje, katerega stopnja se je zaradi zmanjšanja za več kot eno točko znižala na –1,5% padec cen električne energije in tekočih goriv, ki se je povečala leta 2018. Skupina, ki izstopa po pozitivnem vplivu na letno stopnjo, je: prosti čas in kultura, ki svojo stopnjo postavlja na –0,4%, kar je za osem desetin nad majsko, predvsem kot posledica povišanja cen turističnih aranžmajev, višjega kot leta 2018. Po drugi strani pa Harmonizirani indeks cen življenjskih potrebščin (HICŽP) letno stopnjo postavlja na 0,6% in se tako glede na pretekli mesec znižuje za tri desetine .
Dvig obrestnih mer
Drug dejavnik, ki lahko pomembno kaznuje delniške trge, je možen dvig obrestnih mer v euroobmočju. Kjer iz oddelka za analizo Bankinterja opozarjajo, da bo ECB ohranila referenčno obrestno mero, ki je trenutno na ravni 0,0% do leta 2021, in bo upočasnila dvig obrestne mere za vloge, ki velja za banke, od -0,40, 0,20% do sedanje do -2021% leta 2020 v primerjavi s prejšnjim letom 10. Po drugi strani pa v tem okolju ocenjujejo, da se bo IRR nemškega bunda pri 2019 A še naprej približal svojim zgodovinskim najnižjim stopnjam leta 0,30 (-0,10% / - 0,10%), da bi postopoma zdrsnil proti (-0,20% / + 2020 %) leta 0,20 in (+ 0,40% / 2021%) leta XNUMX.
Po drugi strani pa se storitveni sektor razvija zadovoljivo, vendar industrija kaže znake šibkosti. Inflacija stran od cilja ECB (~ 2,0%), kljub okrevanju plač in povečanju ponudbe denarja (M3). Osnovna stopnja - manj nestanovitna - se giblje že dve leti (+ 1,0% / 1,4%), dolgoročne napovedi inflacije pa so rekordno nizke (~ 1,2%). V vsakem primeru bo eden od dejavnikov, ki se ga morate zavedati, da pokažete, ali je pravi čas za vstop na delniške trge ali ne.
Obnašanje v olju
Drug vidik, ki mu bo treba nameniti posebno pozornost, je gibanje cen surove nafte. V zvezi s tem je Barclays znižal napovedi cen nafte za leto 2020 in dejal, da pričakuje nižja rast povpraševanja zaradi šibkejšega svetovnega makroekonomskega okvira od pričakovanega. Ker to ne bi vplivalo le na vrednosti naftnega sektorja, temveč tudi na vse tiste, ki tvorijo glavne indekse mednarodnih borz. Do te mere, da lahko postane še eden najbolj odločilnih dejavnikov v tem obdobju.
"Vendar verjamemo, da je zaskrbljenost zaradi prevelike ponudbe prenapihnjena, trendi zalog v ZDA in tujini pa ostajajo ugodni," so povedali analitiki banke in dodali, da "trg podcenjuje povpraševanje in precenjuje rast ponudbe pri trenutnih ravneh cen" . Rast potrošnje bi se upočasnila na nekaj več kot milijon sodčkov na dan v primerjavi z letom 1, saj "naraščajoči protekcionizem ob trenutni upočasnitvi svetovne industrije" močno vpliva na povpraševanje po nafti.
Kitajsko-ZDA trgovinski odnosi
Ta milna opera se bo nedvomno nadaljevala v tem novem obdobju in bo zato v takšnem ali drugačnem smislu določala smer, v katero se bodo usmerjali delniški trgi. Do te mere, da lahko ustvarjajo visoko volatilnost v usklajevanju cen, kot se je zgodilo v tem tekočem letu. Vsekakor se bomo morali navaditi živeti s to začasno težavo, ker je ta pomemben dejavnik v mednarodnih odnosih lahko sprožilec propada bank in jeklarskih družb na borzi v tem letu.
Čeprav iz istega razloga lahko povzroči, da se splošno stanje na našem računu vrednostnih papirjev znatno poveča. V vsakem primeru bo to parameter, ki se ga boste morali redno zavedati. S hitrimi operacijami, ki ne zahtevajo pretirano visoke stopnje trajnosti. Ker na koncu lahko ustvarijo neželene učinke malih in srednje velikih vlagateljev. Z zelo velikimi razlikami med najvišjo in najnižjo ceno. Vidik, ki lahko daje prednost trgovalnim operacijam ali se celo izvaja na isti trgovalni seji.
Rast gospodarstva
Panel Funcas je prvič vključil napovedi za leto 2020, leto, v katerem je špansko gospodarstvo bo zrasel za 1,9%, tri desetinke manj kot leta 2019. Napoved za letos ostaja na ravni 2,2%, s stabilnim četrtletnim profilom s stopnjami 0,5% v štirih četrtletjih, nespremenjenim v primerjavi s prejšnjim svetom. V obeh letih je povprečna stopnja rasti, ki jo pričakujejo panelisti, še vedno nad napovedjo za območje evra.
Stanje nepremičninskega trga
Glede nacionalnega spremenljivega dohodka bodo odločilni še drugi vidiki, povezani z nepremičninskim trgom. V tem smislu je treba zapomniti, da število hipotek na stanovanjih To je 29.032, 0,1% manj kot aprila 2018. Povprečni znesek je 124.655 evrov, z 0,7-odstotno rastjo. Povprečni znesek hipotek, vpisanih v registrih nepremičnin aprila (iz predhodno izvedenih javnih del), je po zadnjih podatkih Državnega statističnega inštituta (INE) 142.440 evrov, kar je 1,8% več kot v istem mesecu leta 2018.
Medtem ko je po drugi strani povprečna obrestna mera za hipoteke, sestavljene iz skupne nepremičnine v aprilu, na začetku 2,51% (5,1% nižja kot aprila 2018) in povprečni rok 23 let. 58,7% hipotek je s spremenljivo obrestno mero in 41,3% po fiksni stopnji. Povprečna obrestna mera na začetku je za hipoteke z variabilno obrestno mero 2,23% (za 6,4% nižja kot aprila 2018) in 3,07% za hipoteke s fiksno obrestno mero (4,8% več pod).
Skupno število hipotek s spremembami njihovih pogojev, vpisanih v nepremičninske knjige, je 4.814, 20,9% manj kot aprila 2018. Glede na vrsto spremembe pogojev je bilo aprila proizvedenih 3.932 novotacij (ali sprememb, izdelanih pri istem finančnem subjektu ), z letnim padcem za 19,3%. Po drugi strani pa se je število operacij, ki spreminjajo entiteto (subrogacije upniku), zmanjšalo za 27,8%, število hipotek, v katerih se je lastnik zastavljene nepremičnine spremenil (subrogacije dolžniku), pa za 25,3%.
Glede nacionalnega spremenljivega dohodka bodo odločilni še drugi vidiki, povezani z nepremičninskim trgom. V tem smislu je treba zapomniti, da število hipotek na stanovanjih To je 29.032, 0,1% manj kot aprila 2018. Povprečni znesek je 124.655 evrov, z 0,7-odstotno rastjo. Povprečni znesek hipotek, vpisanih v registrih nepremičnin aprila (iz predhodno izvedenih javnih del), je 142.440 evrov, kar je 1,8% več kot v istem mesecu leta 2018.