O niektorých sme sa nedávno na blogu vyjadrovali stratégie s finančnými možnosťami. Opčný trh je jedným z najdynamickejších vzhľadom na jeho povahu. Niektoré zo stratégií, ktoré boli opísané, boli Covered Call, Married Put a Straddle. Toto sú len niektoré z mnohých, ktoré existujú a ktoré nám umožňujú využiť a využiť potenciál, ktorý nám finančné trhy ponúkajú. V tomto článku sa však dotkneme vertikálnych spreadov, aby sme sa „pohrali“ s rôznymi realizačnými cenami.
V tejto druhej časti je zámerom zhodnotiť niektoré ďalšie a ponoriť sa do tých, ktoré môžu byť vzhľadom na ich vlastnosti o niečo komplikovanejšie. Pretože je vhodné dodržať poradie článkov, prechádza cez jeden z Finančné možnostia potom pokračujte prvou časťou Stratégie s možnosťami, kým sa nedostanete sem. V tomto bode dúfam, že nové stratégie, ktoré uvidíme, budú pre vás tiež didaktické a užitočné.
Bull Call Spread
Táto stratégia je súčasťou vertikálnych spreadov. Pozostáva zo súčasného nákupu a predaja dvoch call opcií na rovnaké aktívum a rovnaký dátum expirácie, ale s rôznymi realizačnými cenami. Nákup sa uskutoční za najnižšiu realizačnú cenu a predaj za najvyššiu realizačnú cenu. Táto stratégia možností sa realizuje, keď je investor býčí na aktíve.
Straty aj zisky sú obmedzenéa budú závisieť od vzdialenosti, na ktorú umiestnime realizačné ceny. V situáciách, keď existuje veľká volatilita aktíva, často existujú príležitosti so zaujímavým prínosom / rizikom.
Bear Call Spread
Je rovnaká ako predchádzajúca stratégia, s výnimkou tejto stratégie predaný hovor je ten s najnižšou realizačnou cenoua zakúpený hovor je ten s najvyššou realizačnou cenou.
Bear Put Spread
Stratégia Bear Put Spread je podobná predchádzajúcej, len je tentokrát aplikovaná keď investor usúdi, že môže dôjsť k poklesu aktív. Cieľom je využiť poklesy obmedzením strát a obmedzením ziskov. Pre to Put sa kúpi a ďalší sa predáva súčasne s rovnakou splatnosťou a aktívom, ale s inou realizačnou cenou. Kúpený put je ten s najvyššou realizačnou cenou a predaný put ten s najnižšou realizačnou cenou.
Maximálny zisk, o ktorý sa možno usilovať, je cenový rozdiel medzi dvomi realizačnými cenami mínus rozdiel medzi zaplatenou prémiou a vybratou prémiou. Na druhej strane, maximálne straty sú rozdielom medzi zaplateným poistným a vybratým poistným.
Bull Put Spread
Na druhej strane, a v rovnakom duchu, môžeme zvrátiť nákupný a predajný príkaz v rámci predchádzajúcej stratégie. Takže s bull put spreadom, Put s najvyššou realizačnou cenou by sa predal, a ďalší by sa kúpil s nižšou cenou cvičenia. Takto by sme začali na „zisku“ a až v prípade poklesu ceny by sme vstúpili do strát, ktoré by sme obmedzili nákupom put za nižšiu realizačnú cenu.
Stratégia Iron Condor
Táto stratégia je jednou z najpokročilejších na trhu opcií v rámci vertikálnych spreadov. Vzniká vďaka štyri možnosti, dva hovory a dva put. Jeho Delta je neutrálna a Theta je pozitívna, to znamená, že nie je ovplyvnená zmenami cien v rámci rozsahu, v ktorom pracuje. Čo je však pre ňu veľmi pozitívne, je časový faktor, keďže zvyšuje naše benefity. Rovnako tak, ak sme vstúpili do obdobia vysokej volatility a čím neskôr klesá, čím sa cena opcií ešte viac znižuje, je to niečo, čo nakoniec prinesie prospech.
Aby sme to uviedli do praxe, všetky opcie musia mať rovnaký dátum vypršania platnosti. Potom, berúc do úvahy, že prvá realizačná cena je najnižšia a posledná najvyššia (TO skladá sa nasledovne.
- A. Nákup Put s realizačnou cenou A (nižšia).
- B. Predajte Put s realizačnou cenou B (o niečo vyššou).
- C. Predaj hovoru s realizačnou cenou C (vyššou).
- D. Nákup Call s realizačnou cenou D (najvyššia).
V skutočnosti táto stratégia je kombináciou Bear Call Spread a Bull Put Spreadu. V rozsahu, ktorý bude závisieť od vzdialenosti od realizačných cien, budeme v zisku. Iba ak by cena stúpla alebo klesla nad rámec našich pozícií, vstúpili by sme do strát, hoci by boli obmedzené nákupmi, ktoré sme uskutočnili.
Reverzný Iron Condor
Es kombinácia Bull Call Spread plus Bear Put Spread. Poradie pri nákupoch a predajoch 4 možností je úplne opačné. Spočiatku by sme „začali“ v stratách, ktoré by zostali v rozmedzí, v ktorom by sme nakupovali. Keď cena opustí toto pásmo a bude stúpať alebo klesať, zisky by sa zhmotnili.
V inverznom Iron Condor sú potenciálne zisky vyššie, ale sú tiež menej pravdepodobné, keďže vychádzame zo strát a v prípade malých cenových výkyvov by sa tieto zisky nedosiahli.
Závery o vertikálnych spreadoch
Vertikálne spreadové stratégie majú tendenciu poskytovať dobré výsledky, ak sa cena aktív správa tak, ako investori očakávajú. Keďže ide o kombináciu 2 alebo viacerých opcií, je možné, že pri obchodovaní s opciami dôjde k zámene. Napríklad, skončime s nákupom namiesto predaja. Mnoho maklérov ponúka možnosť pred obchodovaním pozorujte graf vyplývajúci z našich stratégií, čo nám pomáha zistiť, či je to to, čo chceme. Okrem toho nám umožňujú vidieť výnosy / riziko a pravdepodobnosť, že dosiahneme maximálne zisky alebo straty.
Moje odporúčanie je, aby ste si našli čas dobre analyzovať operácie, aby sa dali optimalizovať, minimalizovať štandardné chyby a maximalizovať potenciálne zisky a minimalizovať straty. Dúfam, že vám tento článok pomohol zoznámiť sa so stratégiami vertikálnych spreadov s opciami!
