Черный лебедь — это непредсказуемое событие, выходящее за рамки обычных ожиданий от ситуации и имеющее потенциально серьезные последствия. Этот термин популяризировал Нассим Николас Талеб, профессор финансов, писатель и бывший трейдер с Уолл-стрит. Талеб написал об идее «черного лебедя» в книге 2007 года, еще до событий финансового кризиса 2008 года. Давайте посмотрим, на чем основано событие «черный лебедь», и приведем пару примеров для их понимания.
Что такое «черный лебедь» на фондовом рынке?
Черный лебедь — это непредсказуемое событие, выходящее за рамки обычных ожиданий от ситуации и имеющее потенциально серьезные последствия. Черные лебеди характеризуются своей чрезвычайной редкостью, серьезным влиянием и широко распространенным утверждением, что они были очевидны в ретроспективе. Этот термин популяризировал Нассим Николас Талеб, профессор финансов, писатель и бывший трейдер с Уолл-стрит. Талеб написал об идее «черного лебедя» в книге 2007 года, еще до событий финансового кризиса 2008 года.
На чем основано событие «Черный лебедь»?
Талеб утверждал, что, поскольку события «черного лебедя» невозможно предсказать из-за их крайней редкости, но они имеют катастрофические последствия, людям важно всегда предполагать, что событие «черного лебедя» возможно, каким бы оно ни было, и пытаться его спланировать. следовательно. Некоторые считают, что диверсификация может обеспечить некоторую защиту в случае возникновения «черного лебедя». Талеб описывает черного лебедя как событие, которое:
- Оно настолько редкое, что неизвестна даже возможность его возникновения.
- Когда это происходит, это имеет катастрофические последствия.
- Оглядываясь назад, это объясняется так, как если бы это было действительно предсказуемо.
Черный лебедь, вызванный Covid-19 в 2020 году. Источник: Википедия.
Примеры событий «черного лебедя»
- Пузырь доткомов 2001 года — еще одно событие «черного лебедя», имеющее сходство с финансовым кризисом 2008 года. В Соединенных Штатах наблюдался быстрый экономический рост и рост частного благосостояния, прежде чем экономика катастрофически рухнула. Поскольку Интернет находился в зачаточном состоянии с точки зрения коммерческого использования, несколько инвестиционных фондов инвестировали в технологические компании с завышенной оценкой и отсутствием рыночной поддержки. Когда эти компании обанкротились, фонды понесли серьезный удар, и риск ухудшения ситуации перешел на инвесторов. Цифровой рубеж был новым, поэтому предсказать коллапс было практически невозможно.
- Крах рынка жилья США во время финансового кризиса 2008 года — одно из последних и хорошо известных событий «черного лебедя». Последствия краха были катастрофическими и глобальными, и лишь немногие из них смогли его предсказать.
- Более свежим примером может стать появление вируса COVID-19, который вызвал глобальную пандемию, начавшуюся весной 2020 года, разрушив глобальные рынки и экономику по всему миру.