Мы, наконец, приближаемся к концу этого судьбоносного 2022 года, очень насыщенного года для нашего инвестиционного обучения, полного сильных эмоций от начала и до конца. Медвежий рынок в этом году был отмечен главным образом войной на Украине, которая вызвала энергетический кризис это держит всех нас в напряжении, что привело нас к неприемлемому уровню инфляции. Хотя инфляция, похоже, и затормозила, мы пока не знаем, начнет ли она снижаться или наберет еще большую силу и продолжит расти. Будущее экономики находится в руках центральных банков. Итак, сегодняшний инвестиционный тренинг мы посвятим разговору о центральных банках, о том, как они работают и какие из них являются основными.
Что такое центральные банки? 🤷♀️
Давайте начнем этот инвестиционный тренинг с определения того, что такое центральный банк. Центральные банки — это финансовые организации, которые несут ответственность за управление соответствующей местной валютой. В то же время они также несут ответственность за разработку и реализацию денежно-кредитной политики государства или экономического региона. Проще говоря, это централизованные автономные учреждения, обладающие определенными привилегиями, по сути, это банки государств и коммерческие банки. Эти организации не действуют одинаково во всех странах и регионах, поскольку отношения между центральными банками и государственными учреждениями могут различаться в зависимости от установленной страны или региона. Они сохраняют свой суверенитет и нейтралитет в политических вопросах. В то же время на них не влияют движения или решения инвесторов, как в случае с частными банковскими организациями, поэтому они не подвержены влиянию рыночных сил.
Каковы функции центрального банка?📝
Теперь, когда мы немного знаем о том, что представляют собой эти финансовые организации, давайте продолжим обучение инвестициям и посмотрим, как они выполняют свои различные функции. В основном его целью является поддержание инфляции на уровне около 2% в год посредством определенных функций:
Контроль и выпуск валюты.🖨️
Центральные банки пользуются привилегией иметь монополию на контроль, управление и выпуск местной валюты. Они отвечают за распределение валюты на рынках, от страны до целого региона, как это происходит в еврозоне. В сочетании с этой функцией следует отметить, что Европейский центральный банк (ЕЦБ) управляет этими операциями с центральными банками каждой страны, входящей в еврозону.
Политика процентных ставок.➗
El катализатор событий по преимуществу этого 2022 года, о котором мы много раз говорили в других статьях по обучению инвестициям. Эта политика отвечает за контроль предложения капитала на рынке через применение процентных ставок. Они напрямую влияют на стоимость денег и цены капитала, ссужаемого центральными банками частным банкам (коммерческим банкам), а также процентную ставку, которую они будут получать по банковским депозитам. Применяя эти процентные ставки, частные банки устанавливают свою политику процентных ставок по отношению к населению, например, в отношении ипотечных кредитов и сберегательных счетов.
Операции на открытом рынке.💱
Другая функция (плохо применяемая), свидетелями которой мы стали в течение этих лет, является покупка и продажа финансовых активов на вторичных рынках. Посредством этого типа операций центральные банки вводят ликвидность (экспансивная денежно-кредитная политика) или сокращают предложение капитала на рынках (ограничительная денежно-кредитная политика). Как мы видели во время пандемии, центральные банки решили покупать государственные облигации, увеличивая денежную массу в указанных странах или регионах, чтобы поддержать экономику перед лицом экономического кризиса. разрушительные экономические последствия Ковида.
Процентные ставки, применяемые к резервам.🗃️
Капитал, предоставляемый центральными банками частным банкам, имеет определенные условия, включая обязательство сохранять процент капитала, который они получают от клиентов в качестве залога. Эти ставки, применяемые к резервам, определяются центральными банками. Таким образом, можно контролировать количество капитала в обращении, что позволяет вывести капитал с рынка, что приведет к увеличению его стоимости и сделает его более дефицитным.
Управление официальными резервами.🧮
В отличие от сектора криптовалют, на который сильно повлияло отсутствие прозрачности валютных резервов FTX, центральные банки вмешиваются в Валютный рынок при управлении резервами страны или региона в иностранной валюте. Эти резервы состоят из таких активов, как государственные облигации, иностранная валюта, ценные бумаги и драгоценные металлы. Эти официальные резервы служат покрытием для погашения долгов стран/регионов и их финансирования. В свою очередь, они позволяют влиять на обменные курсы при торговле иностранной валютой с целью поддержания стоимости местной валюты.
Какие самые важные?⚜️
Теперь, когда мы рассмотрели, что такое центральные банки и каковы их основные функции и характеристики, давайте продолжим обучение инвестициям, выделяя наиболее важные центральные банковские учреждения во всем мире:
Федеральная резервная система США (ФРС).💵
Федеральная резервная система США, широко известная под аббревиатурой ФРС, является организацией, которая действует как центральный банк Соединенных Штатов. Он был основан 10 августа 1914 года. По сути, это организация, которая оказывает наибольшее влияние на все мировые экономики, учитывая, что сегодня доллар США (U$D) продолжает оставаться наиболее используемой валютой для коммерческих транзакций. В рамках этого образования существуют советы губернаторов из разных регионов США, которые назначаются президентом ответственного правительства и утверждаются Сенатом. Ее нынешний президент - Джером Пауэлл. В настоящее время процентные ставки, применяемые ФРС, составляют 4%.
Европейский центральный банк (ЕЦБ).💶
Европейский центральный банк (ЕЦБ) является синонимом ФРС на старом континенте. Это учреждение отвечает за управление денежно-кредитной политикой в зоне евро (евро). Он был основан 1 августа 1998 года. В состав этой организации входят шесть членов исполнительного совета ЕЦБ, а также управляющие центральных банков стран, входящих в зону евро. Обычно они встречаются каждые две недели, ежемесячно появляясь на публике, чтобы объявить об изменениях в политике или проанализировать ситуацию в экономике. Ее нынешним президентом является Кристин Лагард. В настоящее время процентные ставки, применяемые ЕЦБ, составляют 2%.
Банк Англии (BoE).💷
Банк Англии (BoE) является публичной организацией, то есть подотчетен гражданам в британском парламенте. Он считается старейшим центральным банком из всех: он был основан 27 июля 1694 года. Это учреждение отвечает за управление денежно-кредитной политикой в отношении фунта стерлингов (£). В его совет директоров входят губернатор, три заместителя губернатора, четыре эксперта и главный экономист. В течение календарного года они встречаются примерно восемь раз. Его нынешний губернатор - Эндрю Бейли. В настоящее время процентные ставки, применяемые Банком Англии, составляют 3%.
Годовые и исторические процентные ставки, применяемые Банком Англии. Источник: Global-rates.com.
Банк Японии (BoJ).💴
Банк Японии является органом, отвечающим за управление денежно-кредитной политикой японской экономики и, следовательно, японской иены (¥). Она была основана 27 июня 1882 года. Поскольку японская страна представляет собой государство, расположенное на острове и во многом зависящее от экспорта, то основной целью этой организации является сохранение стоимости японской валюты, чтобы она не была даже ни очень слабый и не очень сильный. В состав этого органа входят губернатор, два заместителя губернатора и шесть других членов. В течение календарного года они встречаются с той же частотой, что и британские губернаторы, то есть восемь раз.
Годовые и исторические процентные ставки, применяемые Банком Японии. Источник: Global-rates.com.
Иногда они вмешивались в операции на открытом рынке, пытаясь ослабить или укрепить свою валюту, продавая иену за доллар США, евро или фунт стерлингов. В то же время они применяют другую политику процентных ставок, чем обычно, колеблясь между 0% и -0,1%. На валютном рынке ее обычно считают резервной валютой, ценной во времена неопределенности, поскольку она обычно изолирована от геополитических конфликтов, которые могут повлиять на экономику других стран. Его нынешний губернатор - Харухико Курода. В настоящее время процентные ставки, применяемые Банком Японии, находятся на уровне -0,10%, что является несколько сомнительным решением, учитывая ситуацию, которую мы переживаем.
Швейцарский национальный банк (SNB).🕰️
Швейцарский национальный банк (SNB) – это независимая от государства организация, отвечающая за управление денежно-кредитной политикой в отношении швейцарского франка (CHF). Он был основан 20 июня 1907 года и, в отличие от своих товарищей, имеет два местоположения; один в городе Цюрих, а другой в Берне. Швейцарцы также находятся в ситуации, похожей на ситуацию в Японии, поскольку они в значительной степени зависят от экспорта, поэтому они не заинтересованы в очень сильной валюте.
Годовые и исторические процентные ставки, применяемые ШНБ. Источник: Global-rates.com.
В этих условиях швейцарская страна исторически придерживалась достаточно консервативной политики процентных ставок, оставаясь на отрицательных значениях до самого недавнего времени. Эта организация состоит из совета из трех членов, который принимает решения по политике процентных ставок, которые, в отличие от своих коллег, определяют диапазоны ставок заявок, а не цели. Ответственный совет собирается ежеквартально для контроля за правильным применением этой политики. Его нынешний президент - Томас Джордан. В настоящее время, после почти десятилетнего замораживания, процентные ставки были подняты до 0,50%, что временно не устраивало швейцарский франк.
Выводы из этого инвестиционного тренинга.💡
Как мы видели в ходе этого инвестиционного тренинга, центральные банки являются фундаментальной опорой мировой экономики. От них зависит правильное применение денежно-кредитной политики, такой как процентные ставки, управление резервами активов и операции на открытом рынке. В свою очередь, мы узнали о влиянии организованных ими встреч на денежно-кредитную политику. Как мы стали свидетелями последних двух лет, плохое применение операций на открытом рынке и политики процентных ставок различными организациями, которые мы упомянули, привело к тому, что инфляция вышла из-под контроля до тех уровней, от которых мы сейчас страдаем.
