Это был один из лучших лет для нашего обучения криптовалютам, поскольку большинство произошедших событий каждый месяц давали нам ценные уроки. Среди прочего, достижение медвежьего рынка подразумевает, что рыночная капитализация криптовалют переводится в стейблкоины, чтобы минимизировать влияние волатильности и потерь. Но задумывались ли вы когда-нибудь, что такое стейблкоины и как они работают? Не волнуйтесь, на сегодняшнем тренинге по криптовалютам мы поговорим о том, что такое стейблкоины и как они работают.
Что такое стейблкоин?🤷♂️
Стейблкоины — это цифровые активы, которые коррелируют со стоимостью бумажных валют или других активов. С помощью этих стейблкоинов мы можем покупать токены, привязанные к доллару, евро, иене и даже к золоту и нефти. Стейблкоин позволяет нам обеспечивать прибыль и убытки, передавая его стоимость по стабильной цене в сети блокчейнов, которые позволяют его хранить. Все основные криптовалюты имеют исторически высокий уровень волатильности. Хотя это позволило многим получить от этого много пользы, у этого есть определенные недостатки с точки зрения принятия в целом. Волатильность затрудняет использование криптовалют для ежедневных платежей, и это действительно один из моментов, который дает нам, пользователям, наибольшее спокойствие.
Например; Однажды мы идем покупать новый телевизор и платим магазину в BNB. Прошло 2 дня и BNB потерял 30% своей стоимости, значит, продавец проиграл с этой продажи. Именно эти случаи затрудняют планирование и ведение бизнеса, допускающего оплату в криптовалютах. До появления стейблкоинов у криптовалютных инвесторов не было возможности избежать волатильности без конвертации криптовалют обратно в бумажные деньги. Создание стейблкоинов обеспечило простое решение обеих этих проблем. Сегодня мы можем легко войти и выйти из волатильности рынка криптовалют, используя стейблкоины, такие как BUSD, USDC или USDT.
Как работают стейблкоины?⚙️
У стейблкоинов разные способы работы в зависимости от того, как они были разработаны. В рамках этого типа активов мы можем выделить три типа стабильных валют:
1. С фиатной поддержкой.💱
Стейблкоины, поддерживаемые бумажными деньгами, такие как BUSD, привязаны к традиционным бумажным валютам, таким как доллар США, евро, японская иена и многие другие. Они поддерживают привязку, сохраняя бумажные резервы, которые можно обменять на стейблкоины в любое время. То есть, допустим, мы покупаем 100 единиц USDC; Эта сумма подкреплена ее стоимостью в долларах в пределах бумажного валютного резерва протокола, выпустившего актив. Если цена токена отклонится от фиата, которым он был обеспечен, арбитражные механизмы быстро вернут цену к фиксированной ставке с залогом. Примерами тех, кто обеспечен фиатными деньгами, могут быть BUSD от Binance, USDC от Coinbase или USDT от Tether Treasury и другие.
2. Алгоритмика.👩💻
Они контролируют поставки без необходимости создания резервов. Алгоритмические стейблкоины используют другой подход, устраняя необходимость в резервах. Вместо этого алгоритмы и смарт-контракты управляют поставкой выпущенных токенов аналогично тому, как центральный банк проводит денежно-кредитную политику. Алгоритмическая модель стейблкоина не очень распространена, поскольку ее успешное выполнение требует дополнительной степени сложности. Алгоритм работы этих токенов аналогичен двум предыдущим; уменьшает оборотное предложение, если цена токена падает ниже цены отслеживаемой бумажной валюты. Это возможно благодаря размещению заблокированных токенов или программам обратного выкупа или сжигания токенов. В свою очередь, если цена токена превышает цену отслеживаемой валюты, новые токены вступают в обращение, чтобы снизить их цену до первоначальной стоимости.
3. Криптографически обеспечено.⚖️
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, работают аналогично стейблкоинам, которые мы объяснили в предыдущем абзаце. Но вместо использования бумажных валют в качестве резервного обеспечения существуют стейблкоины, которые выступают в качестве резервного обеспечения. Учитывая волатильность экосистемы криптовалют, стейблкоины, обеспеченные криптовалютами, гарантируют нам избыточные резервы в качестве меры против колебаний цен, которые обычно наблюдаются на рынке.
Стейблкоины, обеспеченные криптовалютой, используют смарт-контракты для управления созданием и сжиганием стейблкоинов. Это позволяет пользователям независимо проверять контракты, чтобы обеспечить большую уверенность. Некоторыми из них управляют децентрализованные автономные организации (DAO), поэтому одно и то же сообщество может голосовать за внесение или отмену изменений в проект указанных стейблкоинов. В таком случае нам следует присоединиться к управлению DAO или просто поверить в жизнеспособность деятельности DAO.
Основные преимущества стейблкоинов. ✅
Стейблкоины — отличный инструмент для инвесторов, владельцев бизнеса и пользователей криптовалют. Теперь, когда мы знаем, что такое стейблкоин и каким образом они достигают паритета с (например) долларом, давайте продолжим обучение криптовалютам, перечислив основные преимущества стейблкоинов:
1. Их можно использовать для ежедневных платежей.💳
Магазины, предприятия и люди ценят стабильность. Из-за высокой волатильности криптовалюты не получили широкого распространения для обработки платежей. Крупные стейблкоины имеют историю стабильности привязки, что делает их достаточно надежными и подходящими для ежедневного использования.
2. Они основаны на блокчейне. ⛓️
Вы можете отправить стейблкоин любому человеку в мире, у которого есть совместимый криптокошелек (который можно создать бесплатно за считанные секунды). Двойные траты и фальшивые транзакции также практически невозможны. Эти и многие другие качества делают стейблкоины невероятно универсальными.
3. Защитите себя от волатильности рынка.🛡️
Выделение определенного процента портфеля стейблкоинам — эффективный способ снизить общий риск. Наш кошелек в целом будет более устойчивым к колебаниям рыночных цен, а также будет иметь средства на случай, если появится хорошая рыночная возможность. Мы также можем продать криптовалюту за стейблкоины во время коррекции рынка и выкупить их по более низкой цене (или продать их…). Стабильные монеты позволяют нам открывать и закрывать позиции без необходимости вывода денег из блокчейна.
Основные недостатки стейблкоинов.❌
Не все так красиво, как кажется. Как мы видели в предыдущем разделе, у них есть много преимуществ, но в то же время они не экономят на недостатках. Продолжим обучение криптовалюте, перечислив основные недостатки:
1. Нет никакой гарантии, что стейблкоины сохранят свою привязку к фиатной валюте.😨
Хотя некоторые крупные проекты имеют хорошую репутацию, было также много проектов, которые потерпели неудачу. Когда у стейблкоина постоянные проблемы с поддержанием привязки, он может полностью потерять всю свою ценность и, следовательно, нанести ущерб стоимости ваших кошельков.
2. Отсутствие прозрачности при одобрении.😒
И Tether (USDT), и USD Coin (USDC) еще не провели полные публичные проверки, а большинство крупных стейблкоинов проходят лишь периодическую сертификацию. Частные подсчеты проводятся от имени эмитентов стейблкоинов. Это показывает отсутствие прозрачности в поддержке указанных стейблкоинов.
3. Стейблкоины, обеспеченные фиатом, обычно очень централизованы.🚨
Обеспечение находится во владении центральной организации и может также подлежать внешнему финансовому регулированию. Это дает им значительный контроль над валютой. Как мы упоминали ранее, мы также должны верить, что указанный стейблкоин имеет поддержку ликвидности, которую, по их словам, имеет токен.
4. Крипто-обеспеченные и необеспеченные стейблкоины не являются устойчивыми.📉
В криптопроектах часто используются открытые механизмы управления, а это означает, что пользователи имеют право голоса при разработке и реализации каждого проекта. Таким образом, вы должны привлечь или доверить разработчикам и сообществу ответственное управление проектом. При этом никто не страхует наши средства в случае их потери. В свою очередь, мы уже видели, как Паритет ЕСН пошел к черту Когда это произошло крах ЛУНЫ в мае того же года.
И, не идя дальше, наш «любимый» Джастин Сан, генеральный директор и основатель блокчейна TRON, запустил стейблкоин (USDD), который соответствует тем же параметрам, что и стейблкоин неудавшегося проекта Terra. Как мы видим на графике ниже, в мае месяце он потерял паритет до 0,93 доллара, и действительно почти за все время своего существования ни разу не достигал близкого паритета с долларом...
Регулируются ли стейблкоины?👨⚖️
Стейблкоины привлекли внимание регуляторов по всему миру благодаря уникальному сочетанию фиатной и криптовалютной валюты. То, как они поддерживают стабильную цену, полезно не только для спекуляций, но и по другим причинам. Их также можно дешево и быстро перевести на международном уровне. По этой причине некоторые утверждают, что стейблкоины могут выступать конкурентом фиатных денег, хотя они не могут напрямую контролироваться центральным банком страны. Кроме того, в связи с недавним крахом FTX регуляторы будут ужесточать правила, такие как Закон МиКА (Рынки криптоактивов), реализация которого будет вынесена на голосование в феврале 2023 года.
Некоторые страны даже экспериментируют с созданием собственных стейблкоинов в ответ на это. Поскольку стейблкоин является разновидностью криптовалюты, на него, скорее всего, будут распространяться те же правила, что и на криптовалюты в регионе, где мы живем. Выпуск стейблкоинов с бумажными резервами также может потребовать одобрения регулирующих органов. Одна из самых продвинутых стран в плане создания и тестирования стейблкоинов, выпускаемых центральным банком, более известных по английской аббревиатуре. CBDC, — это Китай с цифровым юанем, который они разрабатывают уже более 3 лет.
Выводы из этого тренинга по криптовалюте по стейблкоинам.💡
После завершения обучения по криптовалюте и стейблкоинам давайте рассмотрим ключевые моменты этого инновационного криптоактива. Как мы видели, стейблкоины позволяют нам застраховаться от обычного присутствия волатильности, которая характеризует рынок криптовалют. В то же время мы также рассмотрели способы, с помощью которых различные стейблкоины достигают паритета с бумажными валютами. Наконец, мы перечислили основные преимущества и недостатки этого класса активов, а также открытый фронт предстоящего регулирования путем голосования по закону MiCA в феврале 2023 года.
Эти криптоактивы очень хорошо зарекомендовали себя на рынке криптовалют, как мы видим по рыночной капитализации стейблкоинов (143.000 миллиарда долларов), что составляет около 18% от общей рыночной капитализации криптовалют. Также помните, что, чтобы защитить себя от возможных коллапсов, подобных тому, который произошел в мае со стейблкоином UST протокола Terra, мы рекомендуем диверсифицировать наш капитал стейблкоинов. Прежде всего, нам также следует держаться подальше от тех, поддержка которых не подтверждена и которые окружены противоречиями, таких как USDT, поддержка которых всегда подвергалась сомнению с давних пор.