Что такое системный риск?

Системный риск относится к риску, свойственному всему рынку или сегменту рынка. Противоположностью системному риску является несистемный риск, который затрагивает очень специфическую группу ценных бумаг или отдельную ценную бумагу. Хотя системный риск непредсказуем и его невозможно полностью избежать, инвесторы могут управлять им, обеспечив включение в свои портфели различных классов активов. Давайте рассмотрим, что такое системные риски и как ими управлять, если они возникнут.

Что такое системный риск

Системный риск относится к риск, присущий всему рынку или сегменту рынка. Системный риск, также известный как недиверсифицируемый риск, риск волатильности или рыночный риск, влияет на весь рынок, не только к конкретной акции или сектору. Системный риск непредсказуем, и его невозможно полностью избежать. Его нельзя смягчить диверсификацией, а только путем хеджирования или использования правильной стратегии распределения активов. Системный риск лежит в основе других инвестиционных рисков, таких как отраслевой риск. Например, если инвестор уделил слишком много внимания акциям кибербезопасности, его можно диверсифицировать, инвестируя в ряд акций из других секторов, таких как здравоохранение и инфраструктура. Однако системный риск включает в себя изменения процентных ставок, инфляцию, рецессии и войны, среди других важных изменений. Изменения в этих областях могут повлиять на весь рынок и не могут быть смягчены изменением позиций в портфеле публичных акций.

Различия между системным риском и несистемным риском

Противоположностью системному риску является несистемный риск. которое затрагивает очень конкретную группу ценностей или отдельную ценность. Несистемный риск можно снизить за счет диверсификации. В то время как системный риск можно рассматривать как вероятность убытка, связанного со всем рынком или его сегментом, несистемный риск относится к вероятность потери в пределах конкретного сектора или ценной бумаги. Если вы хотите знать, какой системный риск несет конкретная ценная бумага, фонд или портфель, вы можете посмотреть его бета-версию, который измеряет волатильность этих инвестиций по сравнению с более широким рынком. Бета больше единицы означает, что инвестиции имеют больший системный риск (т. е. более высокая волатильность), чем на рынке, тогда как бета меньше единицы означает меньший системный риск (т. е. более низкую волатильность), чем на рынке. Бета, равная единице, означает, что инвестиции имеют тот же системный риск, что и рынок.

Как мы можем противостоять системному риску

Хотя системный риск Это непредсказуемо, и полностью избежать его невозможно.Инвесторы могут справиться с этим, обеспечив, чтобы их портфели включали различные классы активов, такие как инструменты с фиксированным доходом, денежные средства и недвижимость, каждый из которых будет по-разному реагировать на событие, которое влияет на более широкий рынок. Например, повышение процентных ставок повысит ценность некоторых недавно выпущенных облигаций, в то время как это приведет к снижению стоимости некоторых акций компаний. Так что, Обеспечение включения в портфель большого количества приносящих доход акций позволит смягчить потерю стоимости некоторых акций..

Пример системного риска

Великая рецессия также является примером системного риска. Любой, кто инвестировал в рынок в 2008 году, увидел, как стоимость его инвестиций резко изменилась после этого экономического события. Великая рецессия повлияло на классы активов по-разному, поскольку более рискованные ценные бумаги (например, те, которые имели большую долю заемных средств) продавались в больших количествах, в то время как более простые активы, такие как казначейские облигации США, дорожали. Недавно мы стали свидетелями банкротств различных банков в Соединенных Штатах, где различные банковские учреждения, такие как Silicon Valley Bank, Signature Bank, Silvergate Bank или последний банк First Republic Bank, потерпели банкротство, которое привело их к банкротству. Эти события посеяли панику на мировых рынках из-за опасений повторения эффекта заражения, произошедшего в 2008 году, с системным риском, вызвавшим великий кризис и последующую волну банкротств банков по всему миру. К счастью для нас, на этот раз центральные банки действовали быстро и решительно, чтобы не допустить распространения паники на другие организации в обмен на печать большего количества денег. Это событие свело на нет прогресс, достигнутый в последующие месяцы в борьбе с инфляцией, которая преследовала нас в течение двух лет.