На прошлой неделе мы видели, как подавляющее большинство инвестиционных рынков демонстрировали восходящее движение, чему способствовали позитивные данные от ИПЦ США. Этот факт воодушевил инвесторов, и, согласно рыночному консенсусу, ФРС может начать смягчать повышение ставок, интерпретируя это как возможный конец нисходящей тенденции, которую мы наблюдаем в течение 2022 года. Но давайте не будем доверять себе, это не так. тенденция закончилась. Давайте посмотрим на сегодняшнем инвестиционном тренинге, что такое рыночные циклы, чтобы проанализировать текущую ситуацию и спрогнозировать, действительно ли эта нисходящая тенденция закончилась.
Что такое рыночные циклы?🤷♂️
Давайте начнем этот инвестиционный тренинг с определения того, что такое рыночные циклы. Эти циклы представляют собой тенденции или закономерности, которые могут возникать в данной рыночной среде. Эти рыночные циклы трудно определить до тех пор, пока они не произошли, и обычно они не имеют четкого определения их начала и конца. Хотя, по мнению инвесторов, этими циклами можно воспользоваться, пытаясь определить моменты, в которых происходят повороты, приводящие к изменению цикла. Повороты или изменения в циклах можно обнаружить по ряду закономерностей, которые повторяются с течением времени, что позволяет нам разрабатывать сценарии, прогнозирующие будущие движения рынка. Мы можем идентифицировать эти повороты как с помощью макроэкономические показатели (мы объяснили их вам в другой статье по обучению инвестированию несколько недель назад) и с техническими индикаторами (теми, которым мы вас обучаем в статьях по обучению торговле). Кроме того, теория Доу говорит нам, что существуют различные рыночные циклы, которые мы можем классифицировать в зависимости от их продолжительности. Поэтому можно выделить рыночные циклы короткой, средней и длинной продолжительности, при этом меньшие циклы могут быть частью большего цикла.
Как долго длится каждый рыночный цикл?⏱️
Это несколько абстрактный вопрос, учитывая, что рыночные циклы могут иметь разную продолжительность в зависимости от рынка и временного горизонта, который мы анализируем. Эти циклы могут варьироваться от пары недель до нескольких лет. Это не означает, что мы не можем классифицировать циклы по их продолжительности:
Короткие циклы.👶
Эти циклы обычно длятся около 40 месяцев и также известны как малые циклы или циклы Китчина (не путать с циклами Китчина). Чайкина, последний технический индикатор, который мы вам покажем).
Циклы средней продолжительности.🧔
Эти циклы обычно длятся примерно от 7 до 11 лет. Эти циклы представляют собой серию коротких циклов, которые не заканчиваются и вызывают экономические кризисы. Они также известны как циклы Менестреля.
Длительные циклы.👴
Это циклы с самой продолжительной продолжительностью, продолжающиеся в среднем от 46 до 60 лет. В этих циклах (называемых циклами Кондратьева) мы видим, что составляющие их фазы мягкие и развиваются медленно.
Каковы различные рыночные циклы?📋
Независимо от рынка активов, который мы анализируем, рыночные циклы делятся на четыре фазы, имеющие схожие характеристики. Среди них можно определить, что на всех рынках наблюдаются циклические модели, вызывающие рост, достижение максимумов, а затем падение. Давайте рассмотрим 4 типа фаз рыночного цикла:
Фаза накопления.🤫
Накопление происходит в периоды пессимизма на рынке, обычно сопровождаемые плохими новостями и рыночными прогнозами. Институционалы продают, чтобы привлечь продажи, одновременно покупая массово, чтобы остановить падение. На этом этапе настроения рынка остаются медвежьими, и те, кто сохраняет свои убыточные позиции, в конечном итоге ликвидируют свои позиции на этом этапе, принимая на себя убытки. Тенденция рыночных цен начинает меняться с медвежьей на нейтральную.
Бычий тренд.📈
На этом этапе рынок преобладал в период стабильной консолидации во время фазы накопления. Это момент, когда начинает наблюдаться рост цен, что понимается как начало восходящего тренда. Видно, что минимумы последовательно повышаются, и к тренду присоединяется все больше и больше инвесторов. На этом этапе на рынок приходит эйфория, вызывающая значительный рост цен в краткосрочной перспективе. Отсюда мы можем увидеть кульминацию восходящего тренда, когда опытные инвесторы начинают закрывать позиции, а менее опытные инвесторы начинают следовать этому тренду. В этот момент мы видим, как рост цен начинает уменьшаться.
Фаза распространения.😨
Именно тогда вы начинаете замечать, что бычий тренд начинает двигаться вбок, когда цена устанавливается в пределах диапазонов, которые мы можем легко определить. На этом этапе мы можем наблюдать цифры диаграммы разворот тренда, например, двойная или тройная вершина или HCH (плечо-голова-плечо). На этой фазе мы видим, что новые максимумы формируются в разных случаях, каждый раз ближе друг к другу и с меньшим объемом. С этого момента профессиональные инвесторы остаются вне рынка, где настроения рынка меняются от нейтральных до негативных, чему обычно способствуют плохие новости.
Медвежий тренд.📉
На последней фазе цикла давление продавцов на рынке начинает сильно расти. Мы видим, как постепенно наблюдается достижение понижающихся максимумов, где менее опытные инвесторы сохраняют свои убыточные позиции в надежде, что смогут воспользоваться восходящим движением, которое позволит им выйти из рынка без потерь. Этому предшествует институциональная кампания по распределению, в ходе которой постепенно устанавливаются заказы на продажу, чтобы снизить цену. Это вызывает панику на фондовом рынке у менее опытных инвесторов, что способствует давлению продавцов, которое снижает рыночные цены.
Пример анализа рыночных циклов актива.👨🏫
Чтобы представить анализ рыночных циклов в контексте, давайте возьмем в качестве примера Биткойн. Рыночные циклы, которые он испытал в течение определенного периода, позволяют нам четко видеть, как различать различные рыночные циклы актива.
После запрета на майнинг в Китае мы увидели, как резко упала цена Биткойна, и инвесторы начали терять надежду на криптовалютную экосистему. Летом 2021 года мы наблюдали период накопления, который позволил менее опытным инвесторам, купившим на предыдущем ATH, продать свои позиции с убытком, а более опытным инвесторам начать накапливать на более низких диапазонах. Далее мы увидели, как цена Биткойна начала медленно восстанавливаться, став свидетелем восходящей тенденции, которая вызвала достижение новых рекордных максимумов. Затем эйфория внутри криптовалютной экосистемы показала, что мы можем стремиться к достижению таких цифр, как 100.000 XNUMX долларов. Но достижение двух столь близких друг к другу максимумов начало вызывать тревогу, когда мы уже находились в фазе распределения. На этом этапе опытные инвесторы уже продали свои позиции, а менее опытные инвесторы вышли на рынок из-за неопытности и страха упустить больший рост. Наконец, учитывая корреляцию Биткойна с американскими индексами, начало эскалации напряженности между Украиной и Россией повергло цену Биткойна в ад. Очевидно, что мы уже находились в медвежьем тренде, где отчетливо видно достижение снижающихся максимумов.
Выводы из этого инвестиционного тренинга по рыночным циклам.💡
Как мы видели в ходе этого инвестиционного тренинга, необходимо учитывать рыночные циклы, чтобы иметь возможность работать на финансовых рынках, независимо от типа активов. Каждый рынок может развивать свои движения на основе ряда руководящих принципов или факторов, влияющих на цену указанных активов, но рыночные циклы движутся одинаково для всех рынков.
В свою очередь, мы узнали, что эти циклы могут иметь определенную продолжительность и могут быть частью друг друга. Кроме того, каждый рыночный цикл связан с рядом ощущений, которые инвестор может ощущать по мере развития циклов, как вы можете видеть на графике выше. Эти чувства связаны с каждым циклом и могут определять цикл, в котором находится конкретный рынок или актив.