Тактические операции – это те, в которых мы извлекаем выгоду из краткосрочных и среднесрочных мнений. Это могут быть макроэкономические взгляды на такие вещи, как инфляция и процентные ставки, или конкретные взгляды на инвестирование в акции, например, прогнозирование роста цен в связи с сезоном доходов. Но использование краткосрочных возможностей, которые мы видим на рынках, очевидно, требует несколько иного подхода к размеру, и сегодня мы собираемся научить вас за три простых шага, как позиционировать себя, чтобы эффективно воспользоваться возможностями инвестирования в акции и сколько выделить каждому из них.
1. Определить, сколько мы готовы потерять.🥵
Здесь есть три решающих фактора: уровень нашей убежденности, степень диверсификации нашей идеи по сравнению с остальной частью нашего портфеля и объем тактических сделок, которые мы уже совершаем. Чем больше мы убеждены в своей деятельности и чем больше наши преимущества диверсификации, тем больше мы можем разумно рисковать... Как правило, мы рекомендуем рисковать не менее 0,5% и не более 5% вашего «активного бюджета» в одиночная операция. Если у вас есть сильный тезис о инвестиции в сырьевые акции, но если принять во внимание ограниченный потенциал диверсификации операции (поскольку прибыльность как инвестиций в сырьевые товары, так и инвестиций в мировые акции зависит от сильного восстановления экономики), мы могли бы рискнуть 3% в ETF следующего примера:
Давайте выберем Фонд отслеживания товарных индексов Invesco DB (NYSE:DBC) в настоящее время торгуется на уровне 25 долларов. Мы собираемся рискнуть 3% от бюджета в $3.000, то есть рискуем $60 в краткосрочной перспективе. Это может показаться не таким уж большим, но помните, что на данный момент мы все еще сосредоточены на том, сколько мы готовы потерять, а не на том, какую окончательную сумму мы фактически купим у ETF.
2. Определить, когда будем продавать, если прогноз не оправдается.📉
Цель этого шага — найти цену, которая покажет нам, что наш тезис ошибочен. Очевидно, это отчасти зависит от причины нашей операции. Если это краткосрочная инвестиция в акции и вы уверены, что знаете, как продать в нужный момент, в нашем примере может сработать стоп-лосс на уровне 24 долларов. Если, с другой стороны, мы готовы работать на немного более длительном таймфрейме, то было бы лучше использовать более широкий стоп, например, на уровне 23 долларов. Таким образом, мы выиграем, даже если в ближайшем будущем произойдет неожиданный поворот. Каким бы ни был наш выбор, важно выбрать стоп, достаточно широкий, чтобы учесть «рыночный шум». Например, если мы инвестируем в акции ETF по цене 25 долларов, ясно, что мы рискуем только 2 долларами в этой операции. Но реальность может оказаться сложнее, поскольку цена исполнения может быть ниже, особенно в экстремальных рыночных условиях. Рекомендуем добавить небольшой запас прочности, чтобы все было под контролем.
Стоп-лосс на уровне 23 долларов означает, что мы рискуем 2 долларами за каждую купленную акцию ETF. Источник: Трейдингвью
Шаг 3: Используйте эти параметры, чтобы определить размер наших инвестиций в акции.📐
В примере с нашей тактикой инвестирования в акции мы готовы рискнуть 60 долларами в краткосрочной перспективе, а наш первоначальный уровень стоп-лосса составляет 2 доллара за каждую покупаемую акцию. Так…
...Какой вес мы придаем нашим инвестициям?⚖️
Давайте разделим два параметра (60 долларов, которыми мы рискуем / 2 доллара на акцию), и их эквивалент составит 30. При цене 25 долларов на акцию для нашего сырьевого ETF это дает нам общий риск в 750 долларов, то есть чуть меньше половины нашего общего инвестиционного бюджета. . Интересно, что если бы мы использовали более строгий уровень стоп-лосса в 24 доллара, мы могли бы купить 60 акций вместо 30 (60/1). Это необходимо учитывать, хотя в обоих случаях риску будет подвергаться одна и та же общая сумма (60 долларов США). Целесообразно найти компромисс между потенциальной прибылью и вероятностью уйти с убытком. Если бы стоп был вдвое ближе, мы могли бы заработать в два раза больше, но и риск потери денег также выше.
Какие риски несет эта стратегия инвестирования в акции?💔
Хотя важно отметить, что это лишь один из многих способов позиционирования тактических операций, мы считаем, что в использовании этого метода есть три основных преимущества: - Он заставляет нас заранее определить, на каком уровне мы выйдем из операции; что позволяет нам помогает ограничить наши потенциальные потери. - Это позволяет нам сосредоточиться на том, сколько именно мы рискуем каждый раз, когда инвестируем в акции. - Это заставляет нас задуматься о нашей инвестиционной логике. Насколько мы доверяем точке входа? Когда рынок докажет, что мы не правы? Хотим ли мы максимизировать вероятность выигрыша или инвестировать в получение большей выгоды? Тактическая торговля подходит не всем. Вполне возможно, что будет проще пассивно инвестировать в индексы и некоторые отдельные акции. Но для тех из вас, кто хочет монетизировать краткосрочные инвестиции в акции, выполнение этого с помощью реального процесса означает значительный успех для нашего долгосрочного пассивного портфеля.