С недавним Крах биржи FTX Как мы упоминали в последней обучающей статье по криптовалютам, страх и неуверенность снова вернулись. Отсутствие этики со стороны основателя Сэма Бэнкмана-Фрида привело к огромной распродаже в экосистеме, забрав с собой такие организации, как Alameda Research, Block Fi и многие другие. Благодаря этому событию в последнее время стало заметно использование термина «Доказательство резервов». Если вы не понимаете, о чем мы говорим, давайте посвятим этот тренинг по криптовалюте анализу того, что такое доказательство резервов и почему оно в последнее время стало популярным.
Что такое подтверждение резервов (PoR)?🤷♂️
Термин «Подтверждение резервов» (PoR или «Доказательство резервов» на испанском языке) представляет собой независимый аудит, проводимый третьими сторонами с целью гарантировать, что организация сохраняет активы, которые, по ее утверждению, находятся на хранении от имени компании. его клиенты. Этот аудит выполняется путем создания анонимного моментального снимка (более известного в криптоэкосистеме как «снимок») всех балансов, которые вы поддерживаете, и добавления их в дерево Меркель.
Пример дерева Меркла. Источник: Википедия.
Как работает тестирование бронирования?⚙️
Как мы отмечали в предыдущем абзаце, сначала производится анонимный сбор всех балансов, которые он поддерживает, и добавление их в дерево Меркель. Это дерево представляет собой (инкапсулированную) структуру данных, которая обеспечивает конфиденциальность всех данных ваших клиентов. Отсюда одитор получает корень Меркла, т.е. криптографический отпечаток пальца, который идентифицирует комбинацию этих балансов на момент захвата. Затем аудитор собирает цифровые подписи, созданные организацией, которые демонстрируют право собственности на адреса в блокчейне с публично проверяемыми балансами.
Механизм подтверждения резерва протокола Chainlink. Источник: Chainlink.
Наконец, аудитор сравнивает и проверяет, что эти балансы превышают или совпадают с балансами клиентов, представленными в дереве Меркла, и, следовательно, что активы клиента поддерживаются со всеми резервами. Любой клиент таких организаций может самостоятельно убедиться, что его баланс был включен в аудит подтверждения резервов, сравнив определенные данные с корнем Меркла. Любое изменение, внесенное в остальные данные, независимо от того, насколько оно незначительное, повлияет на корень, что позволит нам обнаружить манипуляции с фондом.
Почему в последнее время стали популярны тесты резервирования?🗯️
Почему этот термин стал популярным, кажется очевидным; После огромного краха, от которого пострадали как протокол Terra, так и биржа FTX, все запаниковали по поводу того, какая биржа или протокол может упасть следующей. Как мы стали свидетелями за эти дни, произошли различные события, которые в последнее время популяризировали этот термин, такие как:
Отличная выставка Alameda Research в экосистеме Соланы.💩
Как было видно на прошлой неделе, Alameda Research (инвестиционный фонд, имеющий тесные связи с FTX) имел широкое влияние на экосистему Solana, где собственный токен блокчейна (SOL) был его вторым по величине активом. В то же время они также хранили большое количество токенов экосистемы Solana, таких как MAPS и OXY.
Токен SOL упал на 10% в понедельник, 7 ноября. Источник: CoinDesk.
Ранее портал CoinDesk, раскрывший весь заговор, показал, что в балансовом документе Alameda можно было увидеть, что у них было 292 миллиона долларов в разблокированных токенах SOL, 863 миллиона долларов в заблокированных токенах SOL и еще 41 миллион долларов в размещенных токенах SOL. в качестве залога. Это вызвало общее недоверие к тому, какие активы несуществующей биржи FTX хранились в больших количествах, учитывая, что мы уже наблюдали за ценой Биткойна с немедленным вступлением в силу. Событие, которое повторилось шесть месяцев назад, когда Терра избавилась от почти 80.000 XNUMX BTC…
Завернутые резервные копии токенов.💱
Говоря о резервных копиях, если мы думали, что Солана уже приняла на себя все удары, мы очень ошибались... Оказывается, из-за недавней неопределенности, связанной с блокчейном Solana, его рассматривали как обернутые токены BTC и ETH Solana. Блокчейн (soBTC и soETH соответственно) потерял паритет 1:1, пока не упал в ад, а именно до 1223 и 269 долларов США соответственно.
График завернутого токена BTC в Солане (soBTC). Источник: Coingecko.-
График завернутого токена ETH на Solana (soETH). Источник: Coingecko.
Это произошло, когда возникли опасения, что резервная копия токенов блокчейна Solana может пострадать от утечки вспомогательных активов, что быстро распространит ущерб на всю экосистему Solana.
Другие централизованные биржи вызвали споры.⚠️
Как мы узнали из этого тренинга по криптовалютам, резервы являются главной темой этих недель. Чтобы проверять и регулировать, могут ли они противостоять экстремальным условиям волатильности и быть жизнеспособными, биржи должны иметь хорошо распределенные резервы, чтобы не нанести вред жизнеспособности платформы и, конечно же, средствам своих клиентов. Если мы увидим крах FTX, следующая биржа, о которой пойдет речь, станет еще одной из великих; Крипто.com.
Падение токена CRO на 57% за 5 дней. Источник: Трейдингвью.
Базирующаяся в Сингапуре биржа имеет много структурного сходства с обанкротившейся FTX; служебный токен (CRO), спонсорство известных спортивных мероприятий (F1, UFC или NBA) и, кроме того, собственный блокчейн (Cronos Chain; у FTX его не было). Вопрос, который мы можем задать себе, заключается в том, почему эта биржа вызвала проблему FTX.
Эти сходства могут заставить нас усомниться в этой бирже, но Crypto.com объявил, что находится в процессе проведения проверенного теста резерва. На данный момент в этой ветке в Твиттере было замечено, что документ, подтверждающий бронирование в портфолио Нансена, чтобы продемонстрировать сообществу свою приверженность прозрачности. Но, похоже, их вообще не очень хорошо приняли...
Мем с Шибой уже не такой смешной.🐕
Действительно, когда было замечено, что обменные резервы Crypto.com сильно пострадали от мем-токена собаки Шиба, шутки прекратились. Учитывая, что токен SHIB является вторым по величине хранимым активом с 21,29% всех резервов (что эквивалентно 525 миллионам долларов США), начали возникать сомнения. Правда, эти резервы также составляют активы его клиентов, но удивительно, что почти четверть всех активов приходится на чисто спекулятивные токены.
PoR-резервы портфеля Crypto.com, где возглавляют список BTC (31%), SHIB (21%) и ETH (15%). Источник: Портфель резервов Crypto.com в портфеле Нансена.
Не говоря уже о том, что резервы стейблкоинов Crypto.com увеличились в четыре раза за 4 дня до того, как Крис Маршалек опубликовал твит, о котором мы упоминали выше. Но не это окончательно встревожило всю общественность...
Crypto.com обменивает резервы стейблкоинов в ноябре. Источник: КриптоКвант.
«Ошибочные» переводы между централизованными биржами.🚨
Соломинкой, которая сломала спину верблюду (скорее, конец доверия), стали разногласия вокруг вышеупомянутой биржи Crypto.com и еще одного крупнейшего игрока экосистемы. Оказывается, 21 октября «по ошибке» Crypto.com сделал несколько переводы, в том числе один из 324.000 421 ETH на сумму XNUMX миллион долларов. Эти средства были отправлены на биржу Gate.io, которые были исследованы в рамках проверки резервов вышеупомянутой биржи.
Передача 324 тысяч ETH с Crypto.com на Gate.io. Источник: КриптоКвант.
Резервы ETH Crypto.com упали с 401 тыс. до 80 тыс.
Увеличены резервы ETH на Gate.io с 251 тыс. до 568 тыс.
Генеральный директор Crypto.com объяснил, что это был «ошибочный» перевод, который был сделан для перевода этих средств на холодный кошелек, но очевидно, что указанные средства были возвращены после проверки Gate.io. Именно тогда подвергается сомнению предполагаемая «прозрачность», которую Маршалек хотел продемонстрировать, поскольку «по ошибке» было переведено более 324.000 XNUMX ETH и что по совпадению эти средства предназначены для биржи, которая находится в процессе проверки резервов во время это событие.
Хэш «ошибочного» перевода 320 тысяч единиц ETH с Crypto.com на Gate.io. Источник: Этерскан.
Выводы из этого тренинга по криптовалюте по подтверждению резервов.💡
Мы уже закончили этот тренинг по криптовалюте по тестированию резервов. Как мы видели на протяжении всей статьи, аудит резервов очень необходим в экосистеме криптовалюты. После неудач в поддержке FTX и подозрительных маневров, проводимых различными крупными биржами, было продемонстрировано, что регулирование необходимо для защиты инвесторов в таких ситуациях. Разумеется, без ущерба для принципов реальной децентрализации. В качестве отражения всей этой темы мы можем видеть два факта, которые полностью определили ситуацию, которую мы сейчас переживаем. Во-первых, отсутствие прозрачности приводит к падению репутации и доверия пользователей к биржам (вместе с их криптоактивами, конечно...). Это приводит к оттоку средств с бирж на личные депозитные кошельки на централизованных биржах, что приводит к накоплению отрицательного баланса в течение ноября.
Чистый поток стейблкоинов со всех бирж. Источник: Криптоквант.
В свою очередь, недоверие к централизованным организациям привело к растущему использованию альтернатив децентрализованного личного хранения, таких как Trust Wallet Token, децентрализованный кошелек, который CZ уже рекомендовал на этой неделе в свете текущей ситуации. Его токен управления, токен Trust Wallet (TWT), вырос на 165% всего за 5 дней. Примечательно, что компания также запустила интеграцию браузера для своего кошелька.
Благодаря недоверию сообщества и помощи CZ токены TWT подскочили на 165% за 5 дней. Источник: Трейдингвью.
Мы завершаем обучение криптовалюте, вспоминая о важности обеспечения безопасности наших активов. И помните, что если у вас есть средства на централизованных биржах, вы можете получить доступ к отчетам о проверке резервов на странице каждой биржи, которая их проводит. Так как у нас есть в наличии на бирже Gate.io… 2
Вкладка для проверки проверки резервов биржи Gate.io. Источник: Gate.io.