Если у S&P 500 есть любимый месяц, то сентябрь им точно не будет. Исторически сложилось так, что в это время года у индекса всегда были проблемы. Это то, что известно на рынке как «сентябрьский эффект». И, судя по нескольким техническим показателям, последствия в этом году, вероятно, будут суровыми. Итак, на сегодняшнем уроке вашего инвестиционного тренинга мы рассмотрим, что это может означать для рынков и как мы можем подготовиться к трудному месяцу...
Что такое сентябрьский эффект?😨
Если мы посмотрим на среднемесячную прибыльность S&P 500 с 1928 года, мы увидим, что сентябрь дает в среднем самое большое падение, близкое к 1%. Есть еще только два месяца, когда средний показатель был отрицательным: в феврале и мае. Хотя его падения по сравнению с сентябрьскими минимальны, едва касаясь 0,10%. Остальные месяцы в среднем фиксировали прибыль.
Сентябрьский эффект также произошел на основных мировых фондовых рынках и на других основных индексах США. Nasdaq пережил среднее снижение на 0,6% за месяц с момента начала торгов в 1971 году. А индекс Dow Jones Industrial Average зафиксировал среднее снижение на 0,7% в сентябре в период с 1950 по 2020 год.
Любопытно, что подобная слабость повторяется из года в год. Мы могли бы ожидать, что инвесторы предвидят предстоящее снижение и будут готовы воспользоваться им, например, продав в августе перед ожидаемым спадом в сентябре. Однако даже за последние 25 лет индекс S&P 500 продолжил сентябрьский рост, в среднем снизившись на 0,7%. Фактически, в 2021 году потери в сентябре были особенно сильными: потеря 4,7% после семи месяцев подряд прибыли.
Что движет этими продажами?🩸
Если историческая слабость рынка в сентябре очевидна, то ее причины не столь ясны. Некоторые говорят, что эти потери происходят, когда менеджеры крупных инвестиционных фондов возвращаются из летних каникул и избавляются от активов, которые им не нравятся. Логика подсказывает нам, что эти движения вызывают новое давление со стороны продавцов, которое приводит к падению рынков. Некоторые говорят, что желание продавать возрастает летом, когда объем рынка невелик. И есть еще один фактор. Когда люди возвращаются из летних каникул со счетами по кредитной карте, многие стремятся продать некоторые акции, чтобы погасить их.
Что может случиться в сентябре?🤦♂️
Больше всего в сентябре на акции повлияет Федеральная резервная система и ее предстоящее решение по процентной ставке, поскольку они пытаются контролировать инфляция страны, не разрушая всю экономику. Более значительный, чем ожидалось, рост, скорее всего, приведет к падению акций. Меньший рост, вероятно, приведет к росту акций. Давайте посмотрим на скользящую среднюю за период 200 (желтая линия). Это полезный индикатор для нашего обучения инвестициям, поскольку он помогает нам определить долгосрочные тенденции и возможные изменения направления.
Скользящая средняя также служит поддержкой или сопротивлением для актива, в данном случае S&P 500. На графике мы видим, что S&P 500 (белая и красная свечи) поднялся до желтой линии скользящей средней, но он до сих пор не смог его преодолеть. Другими словами, 200-дневная скользящая средняя, по-видимому, действует как уровень сопротивления для S&P 500. Линии тренда — еще один очень полезный технический инструмент для вашего инвестиционного обучения. Это помогает нам анализировать цены в краткосрочном и долгосрочном временных горизонтах. Мы можем рассматривать линию тренда, которая соединяет как минимум две точки на графике и обычно расширяется, чтобы увидеть, где мы можем найти сопротивление и поддержку в будущем. Линия тренда (красного цвета) начинается от максимума января 2022 года, соединяется с понижающимся максимумом марта 2022 года и снова касается его до 4.337 пунктов 16 августа. Ему удалось подобраться близко, но он не смог преодолеть такой уровень сопротивления.
Теперь, когда мы увидели два полезных инструмента для нашего инвестиционного обучения, мы увидели, как скользящая средняя за период 200 действует как сопротивление для удара, точно так же, как линия нисходящего тренда была отклонена от максимума 2022 года.Другими словами, сентябрьский эффект скорее всего, будет еще жив в этом году.
Как мы можем воспользоваться этой возможностью?🧐
Сентябрь — всего лишь один месяц в году, и если мы сосредоточены на долгосрочном инвестировании, ежемесячные движения рынка не должны нас беспокоить. Конечно, если вы обеспокоены возможностью того, что рынок продолжит терпеть убытки в течение следующих восьми недель, у нас есть возможность воспользоваться этими краткосрочными движениями. Например, мы могли бы продать ETF. SPDR S&P 500 (SPY) или в ETF Invesco QQQ (QQQ).
Если индексу S&P 500 удастся пробить 200-дневную скользящую среднюю и медвежий тренд, который мы нарисовали выше, это может говорить нам о том, что рынок готов начать восходящий тренд. Не забудьте ознакомиться с советами, которые мы дали вам для вашего инвестиционного обучения. Вы можете использовать эти индикаторы в качестве руководства для определения уровней входа и выхода.