В последней статье, посвященной обучению криптовалютам, мы раскрываем приемы анализа парачейнов Polkadot и Как воспользоваться стратегией Ангела с токенами ликвидности указанных парачейнов. Как вы, возможно, заметили, в последнее время рынок криптовалют начинает подавать признаки, которые нам следует наблюдать. Лучше давайте продолжим третий том обучения криптовалютам по ончейн-метрикам, так как мы все равно что-то упустим...
Показатель № 1: Оценка тренда накопления
Что такое показатель тренда накопления?
Первой метрикой, которую мы собираемся проанализировать в этом обучении по криптовалюте, будет показатель тренда накопления. В переводе на испанский это буквально означает оценку тенденции к накоплению. Как уже видно из названия, этот показатель позволяет нам видеть относительный размер пользователей, которые активно накапливают или распространяют токены в блокчейне, с точки зрения их запасов BTC. Показатель тенденции накопления представляет собой как количество биткойнов, находящихся на хранении у пользователей, так и количество новых биткойнов, которые они купили или продали за последний месяц.
Как измеряется показатель тренда накопления?
Коэффициент накопления измеряется путем умножения балла участия пользователей в сети и изменения их баланса. Идея коэффициента накопления заключается в том, чтобы иметь взвешенный показатель участия относительно относительного изменения баланса, чтобы сильные (институциональные) руки, накапливающие биткойны, имели большее влияние, чем слабые (розничные) руки, накапливающие биткойны. Этот коэффициент начисления рассчитывается как для покупок (положительное изменение баланса), так и для продаж (отрицательное изменение баланса).
Формула расчета оценки тенденции накопления. Источник: Гласснод.
В то же время, чтобы сильные руки не имели большего веса в счете, у пользователя никогда не может быть коэффициент накопления, превышающий его счет участия, независимо от того, сколько он накапливает. Таким образом, слабые руки со значительными изменениями баланса не влияют на расчет метрики. Затем балл начисления рассчитывается путем сложения всех коэффициентов начисления каждого пользователя за последний месяц как для покупок, так и для продаж.
Как мы интерпретируем показатель тренда накопления?
Показатель тенденции накопления использует оценку от 0 до 1. Если показатель тенденции накопления близок к 1, это говорит нам о том, что большие руки (или большая часть сети) накапливают. Напротив, если он показывает нам значение ближе к 0, это говорит нам, что они распределяют свои биткойны или не накапливают. Таким образом, мы узнаем размер активов пользователей на рынке и управление их портфелем. Поэтому:
График показателей тенденции накопления. Источник: Гласснод.
Оценка, близкая к 1, отражает то, что за последний месяц крупные участники (или большая часть сети) накапливали монеты. Оценка, близкая к 0, отражает то, что за последний месяц крупные участники не накапливали монеты или не продавали их.
Показатель № 2: соотношение запасов к расходу
Каково соотношение запасов к потоку?
Соотношение запасов к потоку является вторым показателем формирования этой криптовалюты. Представлен в 2019 году известным влиятельным лицом и трейдером в Твиттере. План б, эта метрика представляет собой соотношение, которое более прямым образом предсказывает изменения стоимости. Сравните текущие запасы биткойнов с новыми добытыми биткойнами или с суммой, добытой за год. Более высокий коэффициент может указывать на период большего дефицита, что обычно приводит к более высокой цене Биткойна.
Как измеряется соотношение запасов к потоку?
Соотношение запасов к потоку изначально применялось к рынку золота и серебра, но было принято сообществом экосистемы криптовалют. Он используется для измерения стоимости биткойнов между доступным предложением и количеством монет, которые будут добыты.
Предложение биткойнов по сравнению с добытыми новыми биткойнами. Источник: Монетный стол.
Биткойн является дефляционным активом, а это означает, что его предложение со временем становится меньше. Это связано с тем, что он имеет ограниченный запас в 21 миллион единиц, и примерно каждые 210.000 XNUMX блоков количество биткойнов, добываемых в каждом новом созданном блоке, уменьшается. Таким образом, соотношение измеряется путем деления количества резервов биткойнов на годовое производство биткойнов.
Как мы интерпретируем соотношение запасов к потоку?
Как мы видим на графике ниже, мы можем определить, о чем говорит нам соотношение S2F, с помощью цветов и среднего значения (красная линия), которое показывает нам путь соотношения. Эти цвета определяют, сколько дней осталось до следующего события пополам. Когда происходит сокращение вдвое, мы видим, как путь меняется от красного к зеленому, что означает период роста Биткойна.
График соотношения запасов и потоков. Источник: Взгляните на биткойн.
Далее мы видим, как путь меняется с зеленого на синий, где происходит коррекция от достижения максимумов и начала медвежьего рынка. Наконец, когда синий цвет темнеет и становится фиолетовым, наступает период капитуляции и, следовательно, следующий период накопления перед следующим халвингом. Красная линия показывает нам, насколько далека цена Биткойна от соотношения соотношения между предложением и добычей новых биткойнов.
Показатель №3: NUPL (чистая нереализованная прибыль/убыток)
Что такое НУПЛ?
Последним показателем формирования этой криптовалюты является NUPL. Этот показатель, переведенный на испанский язык, представляет собой соотношение чистых нереализованных прибылей и убытков. Эта метрика позволяет нам увидеть, какие биткойн-адреса находятся в прибыли или убытке, путем расчета цены создания UTXO и текущей цены. Таким образом, мы можем определить баланс прибылей и убытков биткойн-сообщества во временном масштабе.
Как измеряется NUPL?
Этот показатель, измеряющий чистую нереализованную прибыль и убыток, рассчитывается путем деления относительной нереализованной прибыли и относительного нереализованного убытка. Его также можно рассчитать путем вычитания реализованной капитализации из рыночной капитализации путем деления результата на рыночную капитализацию. Этот результат представлен на цветовой шкале, которая колеблется на графике рядом с текущей ценой биткойнов.
Формула расчета НУПЛ. Источник: Гласснод.
Как мы интерпретируем NUPL?
Любое значение больше нуля указывает на то, что сеть находится в состоянии чистой прибыли, а значения меньше нуля указывают на состояние чистого убытка. В целом, чем больше NUPL отклоняется от нуля, тем ближе рыночный тренд будет к максимумам и минимумам. Таким образом, этот показатель может помочь нам, инвесторам, определить, когда фиксировать прибыль (синий) и когда снова входить в рынок (красный).
График показателей чистой нереализованной прибыли и убытков. Источник: Криптоквант.
Выводы из этого тренинга по криптовалютам
Изучив третий том обучения криптовалютам по метрикам ончейн-анализа, мы научились интерпретировать три новых различных метрики. Они будут очень полезны для наших операций на рынке криптовалют, поскольку мы изучили обе метрики для измерения периодов накопления или распределения (оценка тенденции накопления), соотношения предложения и годового производства (запасы к потоку), а также для определения баланса прибылей и убытков. сообщества Биткойн в масштабе времени (чистая нереализованная прибыль/убыток).