Корреляция сырья с инфляцией

Одним из ключей к пониманию экономики и ее динамики является корреляция между сырьем и инфляцией. Эта связь между ценами на природные ресурсы, такие как нефть, металлы и продукты питания, и уровнем инфляции в экономике оказывает существенное влияние на повседневную жизнь людей и экономические стратегии правительств и компаний. В этой статье мы рассмотрим, как доллар влияет на корреляцию сырьевых товаров и инфляции, факторы, влияющие на корреляцию, и типы воздействия, которые они оказывают на экономику.

Как доллар США влияет на эту корреляцию

Корреляция между ценами на импорт и долларом США отражается в тенденции к снижению цен на сырьевые товары при укреплении доллара. Товарные рынки торгуются в долларах США, поэтому может показаться интуитивно понятным, что когда доллар растет, цены на сырье падают. Проще говоря, более сильный доллар США повлияет на инфляцию через цены на сырье, а не через потребительские товары. Таким образом, ключевым фактором, который следует учитывать, чтобы предсказать, как доллар повлияет на инфляцию, является поведение цен на сырье. Однако импортные цены на потребительские товары не всегда меняются синхронно с изменениями курса доллара США, поскольку иностранные компании часто предпочитают поддерживать свои цены на рынке США.

Факторы, влияющие на корреляцию между сырьем и инфляцией

1. Предложение и спрос: Цены на сырьевые товары в значительной степени зависят от факторов спроса и предложения. Когда спрос на сырье увеличивается, цены имеют тенденцию расти, а когда он снижается, цены имеют тенденцию падать. Изменения в предложении, такие как перебои в производстве из-за природных явлений или геополитических конфликтов, также могут повлиять на цены.

2. Влияние инфляции на сырье: При росте инфляции издержки производства имеют тенденцию к увеличению, что может привести к росту цен на сырье, используемое в производстве. Например, рост цен на нефть может привести к увеличению затрат на транспортировку и производство товаров и услуг, что, в свою очередь, может привести к росту цен для потребителей.

3. Защита от инфляции: Некоторые люди и компании рассматривают сырьевые товары как защиту от инфляции. Это означает, что, когда они ожидают роста инфляции, они могут инвестировать в сырьевые товары, чтобы защитить свое богатство, поскольку цены на сырьевые товары могут вырасти в ответ на инфляцию.
4. Циклическое поведение: Взаимосвязь между сырьевыми товарами и инфляцией может носить циклический характер. В некоторых случаях рост цен на сырьевые товары может способствовать инфляции, и наоборот. Однако эта зависимость не всегда линейна или постоянна, поскольку на цены могут влиять и другие экономические и политические факторы.

Влияние на экономику соотношения сырья и инфляции

Уникальный эффект: 

Цены на сырьевые товары считаются опережающим индикатором инфляции по двум основным каналам:

• Опережающие индикаторы часто показывают измеримые экономические изменения до того, как это произойдет в экономике в целом. Цены на сырьевые товары быстро реагируют на общие экономические потрясения, такие как рост спроса.
• Изменения цен отражают системные потрясения, такие как ураганы, которые могут сократить поставки сельскохозяйственной продукции и впоследствии увеличить стоимость поставок. К тому времени, когда он достигнет потребителей, мировые цены вырастут и произойдет инфляция. Самый сильный аргумент в пользу того, что цены на сырьевые товары являются ведущим индикатором ожидаемой инфляции, заключается в том, что сырьевые товары быстро реагируют на широкомасштабные экономические потрясения.

Эффект передачи:

В прошлом рост цен на нефть сопровождался резким ростом цен на товары и услуги. Причина в том, что нефть является фундаментальным вкладом в экономику и используется в таких важнейших видах деятельности, как отопление домов и заправка автомобилей. Если цена на нефть вырастет, стоимость производства пластмасс, синтетических материалов или химикатов также вырастет и отразится на потребителях. Эта корреляция была очевидна в прошлом 2022 году с увеличением затрат, связанных с войной на Украине.

Переменный эффект:

Движение сырьевой инфляции зависит от того, что движет изменением цен на сырьевые товары. Кроме того, более сильный доллар на мировом рынке приведет к увеличению цен на сырьевые товары по отношению к иностранной валюте. Увеличение цен на сырье в иностранной валюте приведет к снижению спроса и цены на сырье в долларах. В этом сценарии рост цен на сырье за ​​рубежом может привести к внутренней дефляции.