С большим крахом, вызванным биржевым скандалом Криптовалюты FTX, последнее, о чем сейчас кто-то может подумать, — это инвестировать в акции... компании в секторе криптовалют. Но да, похоже, есть кто-то, кто увидел возможность во всей этой буре. Недавно фонд Ark Innovation Кэти Вуд приобрел не более и не менее 237 тысяч акций Coinbase (COIN). Давайте посмотрим, почему Кэти и Ark Innovation только сейчас решили расширить свои инвестиции в акции Coinbase...
В какой ситуации находится Coinbase?📍
Coinbase опубликовала квартальные результаты 3 ноября. Как и ожидалось, квартальная чистая прибыль имела тенденцию к снижению. Криптовалютной бирже удалось заработать 576 миллионов долларов, что представляет собой падение примерно на 28% по сравнению с предыдущим кварталом. Доступ к рынку криптовалют снижает стоимость инвестиций в акции Coinbase. Но это не все плохие новости; Им удалось увеличить потоки доходов, сократить расходы и иметь деньги, чтобы пережить криптозиму.
Общая рыночная капитализация рынка криптовалют. Источник: письмо акционерам Coinbase, третий квартал 3 года.
Снижение чистой прибыли.📉
Мы не собираемся удивляться этим медвежьим данным, поскольку следовало ожидать, что коммерческая активность не будет прежней, учитывая, что инвесторы предпочитают держать свои активы, а не торговать ими. Чем дольше продлится такая ситуация, тем сложнее будет Coinbase. Прямо сейчас получайте больше денег за счет вознаграждений за блокчейн, комиссий за платформу и процентных доходов.
Чистая прибыль Coinbase (выручка за вычетом прямых расходов, связанных с получением этого дохода). Источник: письмо акционерам Coinbase, третий квартал 3 года.
Снижение эксплуатационных расходов.💸
Что касается расходов Coinbase, то за последние три месяца они значительно сократились. Компания сократила операционные расходы на 22%, сократила численность сотрудников на 5% и почти вдвое сократила бюджет на продажи и маркетинг. Конечно, она продолжает тратить прежнюю сумму на технологии и разработки, что кажется оправданным для растущей компании с большими амбициями.
Разбивка операционных расходов Coinbase. Источник: Источник: письмо акционерам Coinbase, третий квартал 3 года.
В итоге; Coinbase накопила убыток в размере $544,6 млн в прошлом квартале, что означает, что она продолжает тратить больше, чем зарабатывает. Но есть и положительная сторона: это не так плохо, как $1.090 млрд в предыдущем квартале. Что-то они улучшили...
Каковы преимущества инвестиций в акции Coinbase?👍
У Coinbase есть три фактора, которые предвещают ее будущее:
1. Coinbase — компания, зарегистрированная в США.👨⚖️
Ожидается, что, несмотря на все грязные стратегии FTX, Celsius или Voyager и других, инвесторы также будут опасаться включения Coinbase в свой инвестиционный портфель акций. Но в отличие от тех, кто действовал недобросовестно, Coinbase является публичной американской компанией и проходит строгие правила информации, которую никто из этих троих не передал бы. Публичные балансы Coinbase должны показывать, что она владеет всеми активами своих клиентов.
С лицензиями обмена можно ознакомиться на странице Coinbase. Источник: Коинбейс.
Криптовалюты представляют собой растущий класс активов, но многие инвесторы по-прежнему относятся к ним с подозрением. Coinbase много раз заявляла, что ее стратегия — стать наиболее безопасной и совместимой с требованиями биржей цифровых активов, и это имеет большой бизнес-смысл.
2. Цена указана по хорошей цене, но она подвержена сильной волатильности.💢
Как мы видели в этом году, крах рынка криптовалют шел рука об руку с действиями Coinbase. Это дало возможность рассмотреть возможность инвестирования в акции Coinbase. Ожидается, что выручка COIN (13,3% в год) будет расти быстрее, чем рынок США (6,9% в год), а ее P/E почти в три раза ниже среднего. В дополнение к падению почти на 90% от максимума, инвестирование в акции Coinbase может стать хорошим вариантом для рассмотрения. Конечно, широкая подверженность волатильности криптовалют также влияет на акции компании.
3. Coinbase подружилась с учреждениями.🤝
В августе Coinbase заключила партнерское соглашение с BlackRock (крупнейшим в мире управляющим активами), чтобы предложить институциональным инвесторам покупку, хранение и торговлю криптовалютами в их портфелях. Coinbase работает с BlackRock над подключением Coinbase Prime (ее институциональной платформы) к Aladdin, продукту, который уже используется более чем 200 учреждениями в качестве системы управления портфелем традиционных активов.
Эти два объявления были хорошо приняты акциями Coinbase. Источник: Трейдингвью/Твиттер.
Они также объявили, что заключили партнерство с Google Cloud, поэтому клиенты смогут расплачиваться криптовалютой с помощью платежной системы Coinbase Commerce. Google также будет использовать Coinbase Prime для хранения цифровых активов и других целей.
Каково будущее инвестиций в акции Coinbase?🤝
Несколько месяцев назад мы написали статью, объясняющую, стоит ли нам инвестировать в Coinbase после обвала рынка криптоактивов в мае. Как мы уже видели, цель Coinbase — заранее подумать о регулировании рынка криптовалют. Учитывая то, что мы стали свидетелями ситуации с FTX, мы можем предположить, что регулирующие органы собираются нанести регуляторный удар сейчас больше, чем когда-либо. Таким образом, этот крах укрепил позиции Coinbase, поскольку теперь у нее на одного конкурента меньше и она позиционирует себя как одна из бирж, близких к соблюдению правил. Одной из мер, принятых самими биржами, было предоставление проверенных документов, подтверждающих наличие резервов. Хотя эти документы не подпадают под нормативную базу финансовых рынков. Coinbase потребуется восстановление рынка криптовалют, чтобы выставлять счета и восстанавливаться после этого времени. На данный момент им придется обходиться теми деньгами и доходами, которые они генерируют.