Инвестиции в золото в связи с инфляцией и денежной массой

Большинство фондовых индексов во всем мире восстановились полностью или частично, а некоторые даже установили недавние рекорды. Основные причины, которые приходят к нам, - это прогнозы общего роста ВВП между странами, включая вакцину, более быстрое восстановление, улучшение торговых отношений между странами и т. Д. Длинный список. Однако перестало ли это быть прибыльным и время инвестировать в золото прошло?

Одна из самых слышимых у меня основ о золоте заключается в том, что это хорошее убежище от инфляции. В то время как ограничения существовали, многие инвесторы и менеджеры высказывали предположения о грядущей инфляции и давали свои объяснения росту цен на золото. Некоторые продолжают защищать его, хотя он потерял более 10% от своих максимумов. Они ошибаются или это явление, которое займет больше времени? Так или иначе, иметь туз в рукаве - никогда не плохая идея, и мы видели движение в сторону золота со стороны инвесторов, которых мы все знаем, и даже тех, кто никогда бы не вложил в него деньги.

Инвестиции в золото - проблема относительности

Много раз я слышал, что многие люди ассоциируют золото с инфляцией. Некоторые люди винят в своем поведении рынок. Есть те, кто отстаивает то, что золото ведет себя вопреки оценке индекса доллара. Короче говоря, хотя это совсем не так, правда в том, что все те люди, которых я слышал, были правы и не одновременно.

Единственный вывод, который я могу сделать лично, это то, что все ранее описанные сценарии сходятся одновременно. Таким образом, золото, столкнувшись с периодами неопределенности, кризиса или инфляции, имеет тенденцию (но не всегда) к изменению своей цены. Цитата, которая будет зависеть от интереса к этому металлу со стороны инвесторов, учреждений и банков.

Для этого мы рассмотрим основные факторы, которые могут повлиять на вашу цену.

Золото и инфляция

Прежде чем нанести график золота, я хотел отдать приоритет инфляции в Соединенных Штатах. Как видим, у нас есть несколько актуальных моментов. Следующую нумерацию нужно иметь в виду.

1. Дефляция. Желтая коробка. Десятилетия 20-х и 30-х годов. В этот промежуток мы можем наблюдать, как возникла дефляция.
2. Инфляция более 10%. Зеленые ящики. У нас 3 периода. Выделение периодов с начала и конца лет с наивысшими пиками.
3. Инфляция менее 5%. У нас есть три великие долины. Первый из них относится к первому пункту дефляции.

Что произойдет, если цена на золото скорректирована с учетом инфляции?

Из-за инфляции цены на все активы в долгосрочной перспективе имеют тенденцию к росту. Золото не исключение, и именно поэтому этот график выше был скорректирован с учетом инфляции. То есть, какую стоимость унция золота имела бы в прошлом в соответствии со стоимостью доллара сегодня. Если мы теперь посмотрим на нормальный график золота (не выставленный, чтобы не перенасыщать), мы увидим его большую переоценку. Мы собираемся оценить самые важные моменты об этом.

• Инфляционные периоды. В периоды до банкротства системы, согласованной в Бреттон-Вудсе, золото демонстрирует снижение своей внутренней стоимости при инфляции. Тем не мение, В экономической системе колебания обменных курсов инфляция коррелирует с ростом стоимости золота. Следует также добавить, что Бреттон-Вудская система была нарушена из-за большого количества долларов, выделенных для финансирования войны во Вьетнаме. После требований Франции и Великобритании конвертировать свои долларовые резервы в золото, что привело к сокращению золотых резервов США. Контекст, а это все, отличался от нынешнего.
• Дефляционные периоды. В эти периоды золото росло в цене. Однако после финансового кризиса, вызванного крахом Lehman Brothers, был короткий период, когда появилась дефляция и золото выросло в цене. Однако причина такого роста более оправдана, поскольку он был мотивирован экономическим кризисом и большим недоверием к банковской системе, чем самой дефляцией.
• Периоды умеренной инфляции. После того, как пузырь доткомов лопнул, золото показало хорошие результаты, однако в предыдущие годы оно не показало хороших результатов. Эта причина может быть мотивирована поиском золота как безопасного актива.

Золотые выводы с инфляцией

Если цена на золото в процентном отношении вырастет выше инфляции, в него выгодно инвестировать (это утверждение «пинцетом»!). Хотя это правда, что одно лишь убежище хорошо в долгосрочной перспективе, чаяния инвестора не могут быть столь отдаленными во времени. Поэтому вложения в золото в периоды сильных изменений - хороший вариант. Если вы также интуитивно понимаете, когда эти изменения произойдут, и инвестируете раньше, доход, который может быть получен, будет весьма удовлетворительным.

Вывод состоит в том, что в периоды высокой инфляции золото может быть хорошим убежищем. Кроме того, контекст, в котором находится мировая экономика, способствует большему интересу к ней. В данный момент Мы не сталкиваемся со сценариями высокой инфляции, но мы сталкиваемся с непредсказуемой экономической ситуацией, связанной с конечными последствиями существующей проблемы.

Теме статьи:

Соотношение золото / серебро

Денежная масса Какую роль вы развиваете для инвестирования в золото?

Денежная масса в макроэкономике - это вся сумма денег, доступная для покупки товаров, услуг или сберегательных ценных бумаг. Он получается путем добавления наличных денег в руки населения без поступления в банки (банкноты и монеты) и банковские резервы. Сумма этих двух вещей и есть денежная база (мы поговорим позже). Денежная база, умноженная на денежный мультипликатор, и есть денежная масса.

На первом графике вы увидите, как сильно увеличилась денежная масса. В январе 2020 года он составлял 15 триллиона долларов, в настоящее время этот показатель увеличился до 3 триллиона долларов. Денежная масса в долларах увеличилась в 3 году на 8 трлн, то есть на 2020%!

Основываясь на связи с инфляцией, монетаристская политика утверждает, что существует связь между количеством денег в обращении и ценами в экономике. С другой стороны, кейнсианская теория утверждает, что нет связи между инфляцией и денежной массой, особенно когда экономика растет. Итак, пытаясь выяснить что-то еще, давайте посмотрим на взаимосвязь с денежной базой.

Соотношение золота с денежной базой

Мы видим, как Денежная база значительно увеличилась. Во многом из-за политики «вертолетных денег».

Когда вы видите этот график, вы понимаете, что трудно продолжать так долго без изменений. А может быть, были замечены еще более странные вещи. По этой причине, если нет роста цен и после того, как не удастся многое узнать о взаимосвязи золота с инфляцией, возможно, поиск взаимосвязи с денежной базой будет не столь надуманным. (Имея в виду, что мы не можем провести связь между инфляцией и денежной базой, как утверждал Кейнс).

Ожидается, что следующий график будет более показательным. Он показывает нам соотношение между золотом и денежной базой.

Можно выделить несколько моментов:

1. Как видите, печатание больших денег привело к снижению коэффициента значительно между 1960 и 1970 годами (из-за войны во Вьетнаме, как обсуждалось ранее).
2. Инфляция приводила к росту цен на золото в последующие годы, но Неопределенность способствовала росту его цены и еще больше способствовала его росту., достигая очень высоких пиков отношения. (Необходимо было бы умножить текущую цену золота на 10 и более, чтобы получить коэффициент 5, как это было получено).
3. Увеличение денежной базы после финансового кризиса вызвало (и убежало) невиданное ранее уменьшение соотношения.
4. Пока что продавайте, чем выше отношение золота к денежной базе, тем прибыльнее это было. Точно так же при инвестировании в золото, чем ниже коэффициент, тем большие выгоды оно принесет в будущем.

Выводы золота с денежной базой

Только если золото будет переоценено с текущих уровней для соответствия существующей денежной базе, путь вверх будет более 100%. Если коэффициент стремится к 1 из-за страха перед инфляцией, сильных кризисов, сопровождаемых моментами неопределенности и т. Д., Мы окажемся перед сценарием, в котором золото обесценивается. Это парадоксально, поскольку цена на него недавно достигла рекордных максимумов, как и денежная база.

Окончательные выводы о том, стоит ли инвестировать в золото

Не существует единой модели измерения, позволяющей определить точное время инвестирования в золото. Однако мы смогли выяснить, как инфляция, денежная база и кризис влияют в. Короче говоря, весь контекст. Кроме того, экономика является поведенческой, и хороший инвестор должен теперь спросить себя, где мы находимся. И что это наиболее вероятно.