На этой неделе состоится долгожданное заседание в Федеральной резервной системе США (ФРС), на котором могут быть снижены процентные ставки. Это, по крайней мере, намерение нынешнего президента США. Дональд Трамп кто настаивает на введении в действие этой меры. В то время, когда над международной экономикой нависают темные тучи, несмотря на хорошие показатели экономики Соединенных Штатов. В любом случае в конце недели будет решение, так или иначе.
Это будет решимость, которая окажет прямое влияние на фондовые рынки. Как по одну, так и по другую сторону Атлантики, и тысячи и тысячи малых и средних инвесторов будут ждать. Чтобы сформировать решение о том, следует ли им открывать или закрывать позиции на разных фондовых рынках. Именно в то время, когда акции по всему миру могут повернуть свой текущий тренд. При этом необходимо будет изменить инвестиционную стратегию для оптимизации работы.
С другой стороны, следует отметить, что это решение Федеральной резервной системы США (ФРС) также может повлиять на денежно-кредитная политика еврозоны. Хотя в этом смысле они уже указали, что процентные ставки не изменятся, по крайней мере, до первой половины следующего года. Из-за плохих перспектив экономического роста в зоне евро в ближайшие несколько лет. Где цена денег находится на самом низком уровне за последние годы, а именно на уровне 0%. То есть деньги ничего не стоят, и это также влияет на стоимость акций.
Повышение рейтинга в США
В этом смысле следует помнить, что США повысили процентные ставки на 0,25 пункта, с 2% до 2,25% ежегодно вы в данный момент находитесь. Процентные ставки - один из самых мощных инструментов, имеющихся в распоряжении центральных банков для проведения денежно-кредитной политики. Среди других причин, потому что повышение процентных ставок служит, среди прочего, для сдерживания инфляции и защиты валюты. Отсюда важность меры, которую Федеральная резервная система США может принять на этой неделе.
Нельзя забывать, что это изменение является первым, которое произошло с 27 сентября 2018 года, когда ЦБ повысил процентные ставки на 0,25 пункта, достигнув уровня 2%. Если падение процентных ставок он может быть перенесен с интенсивностью в четверть пункта, чтобы вернуться к уровням 2%. Более интенсивных сокращений не ожидается, поскольку они могут быть очень плохо восприняты мелкими и средними инвесторами. Тем более, что это укажет на то, что рецессия может быть более опасной, чем ожидали финансовые аналитики.
Как это повлияет на фондовый рынок?
Одним из факторов, который больше всего беспокоит мелких и средних инвесторов, является влияние этой денежной меры на фондовые рынки. В этом смысле все, кажется, указывает на то, что это не окажет очень сильного воздействия на основные индексы фондового рынка по всему миру. Возможно, в краткосрочной перспективе некоторые движения покупателей или продавцов могут вернуться к нормальному состоянию в ближайшие дни. Где, опять же, это могут быть значения банковский сектор больше всего пострадали международные акции. В год, когда они явно отставали от других сегментов бизнеса, таких как электроэнергетика.
С другой стороны, необходимо также подчеркнуть, что финансовый сектор показывает цены почти на исторических минимумах. Но открытие позиций может быть серьезной ошибкой, потому что их цена может упасть даже ниже, чем они есть сейчас. С этой точки зрения нельзя сказать, что их цены низкие в текущих международных условиях. Не зря их много вопросы, которые нужно решить впредь. И по этой причине у них не будет другого выбора, кроме как отсутствовать на своих должностях хотя бы на те месяцы, которые остались до конца года.
Слегка бычий эффект
В принципе, снижение процентных ставок Федеральной резервной системой США может иметь эффект умеренно бычий на фондовых рынках. Но с очень ограниченной продолжительностью, поскольку она может быть сокращена до нескольких торговых сессий и немного больше. Если только падение ставок в США не произошло с интенсивностью, не предусмотренной основными финансовыми аналитиками. В этом случае нет никаких сомнений в том, что произойдет другой сценарий, очень отличный от указанного в этой информации.
На фондовых рынках существует золотое правило, согласно которому падение процентных ставок способствует росту фондовых рынков. Среди других причин, потому что есть большая ликвидность для инвестиций в различных финансовых активах. Среди них покупка и продажа акций на фондовом рынке. Что, в конце концов, и интересует малых и средних инвесторов. Прежде всего, ряд технических соображений и, возможно, также с точки зрения основ стоимости фондового рынка.
Изменение тренда индексов
В любом случае, похоже, все указывает на то, что на фондовых рынках по всему миру происходит переворот. Переход от бычьего к медвежьему, как указывают некоторые особо важные индикаторы. Это была бы возможность пожинать плоды для людей, чьи инвестиции находятся на положительной территории. Особенно перед приходом следующих летних каникул. Несколько месяцев, которые, безусловно, не очень чувствительны к развитию значительного роста фондовых индексов. Если не наоборот, как это произошло в последние годы.
С другой стороны, мы также должны рассчитывать на явное замедление темпов роста экономики основных стран мира. Очень странно, что в первом полугодии этого года запасы оставались на таком высоком уровне. Где, например, стоит Ibex 35 выше 9.000 баллов и с небольшой переоценкой в этом году. Несмотря на падение в последние недели от сопротивления, которое составляет около 9.400 9.500 и XNUMX пунктов.
Выбирайте защитные акции
По мнению значительной части финансовых аналитиков, все указывает на то, что в конечном итоге нисходящий путь может привести к разрешению ситуации на фондовых рынках. По этой причине они советуют занимать позиции в больше защитных ценностей что они могут вести себя лучше, чем остальные. В любом случае, все указывает на то, что поворот вниз кажется вопросом дней, недель или, возможно, нескольких месяцев. В зависимости от множества переменных, которые могут быть получены из этих точных моментов, и именно они будут определять интенсивность этих движений на финансовых рынках.
Нельзя также забывать, что акции штатов еще несколько дней назад были на своих рекордных максимумах. Под восходящий тренд который начался в 2013 году и не переставал расти за этот долгий период времени. Несмотря на то, что в их расценки были внесены логические исправления.
Выпуск ценных бумаг в зоне евро
По данным Банка Испании, в годовом исчислении непогашенный остаток долговых ценных бумаг, выпущенных резидентами еврозоны, составил 2,3% по сравнению с 2019% в марте. С другой стороны, что касается непогашенного остатка котируемых акций, выпущенных резидентами зоны евро, курс Годовой рост снизился с 0,4%. зарегистрированных в марте 2019 года, снизившись до 0% в апреле.
Общий объем эмиссии долговых ценных бумаг резидентами еврозоны в апреле 634,5 года составил 2019 миллиарда евро. Амортизация составила 650,8 миллиарда евро, а чистая эмиссия составила -16,2 миллиарда евро. Годовые темпы роста непогашенной суммы долговых ценных бумаг, выпущенных резидентами еврозоны, составили 2,3% в апреле 2019 года по сравнению с 2,4% в марте прошлого года. При этом межгодовая скорость изменения непогашенного остатка долгосрочных долговых ценных бумаг с переменной процентной ставкой составила -1,8% в апреле 2019 года по сравнению с -2,7%, зарегистрированными в марте. Скорость Годовой рост снизился с 0,4%. зарегистрированных в марте 2019 года, снизившись до 0% в апреле.