Bankinter успешно закрыл размещение на рынке выпуска приоритетного долга в своей привилегированной категории всего за три часа. на сумму 500 миллионов евро, более пяти лет, на Маржа в 75 базисных пунктов на midswap, что означает доходность 0,90%, что ниже первоначальной цены. Дата выпуска и выплаты установлены на следующие несколько месяцев текущего года; и срок погашения 5 марта 2024 г.
Спрос на выпуск составил более 2.200 160 миллионов евро, что более чем в четыре раза превышает предложенную сумму. Кроме того, размещение было проведено среди более чем 60 институциональных инвесторов, из которых XNUMX% - международные. С другой стороны, следует отметить, что банки местBankinter, Barclays, BBVA и Natixis внесли свой вклад в эту операцию. В любом случае, это один из самых неизвестных продуктов малым и средним инвесторам, и этот факт может привести к более чем одной проблеме с их наймом.
Выпуск «привилегированного» приоритетного долга характеризуется датой запуска и датой погашения. Между одним и другим обычно бывает около 6 или 8 лет. Так что в первую очередь это продукт, рассчитанный на самый длительный срок. Поэтому вложенные деньги необходимо обездвижить на достаточно длительный период времени. Это одна из основных проблем, с которыми сталкивается его формализация, и которая приводит к тому, что значительная часть клиентов не заинтересована этим специальным продуктом, которому мы посвящаем эту информацию в статье.
Эмиссия долга: характеристика
Этот класс выпусков имеет доходность, вполне сопоставимую с производными финансовыми инструментами с фиксированной доходностью. На шпильке, которая движется от 0,75% до 1,25%, в зависимости от каждого вопроса. Другими словами, их проценты выше, чем в случае срочных банковских вкладов. Примерно на несколько десятых процента выше. Быть одним из стимулов нанять их с этого момента. В любом случае очень сложно, что они могут превышать уровень прибыли выше 2% или даже 1,50%. Неудивительно, что с самого начала ваши доходы более ограничены.
Как с другой стороны логично понять, это продукт, который не может быть отменено, ни частично, ни полностью. Дело в том, что это еще один из наиболее существенных недостатков, с которыми сталкиваются вкладчики перед лицом дилеммы, они должны выбрать эту новую инвестиционную модель или нет. Потому что он не дает результатов, которые привлекают внимание, даже если он превосходит различные банковские продукты (векселя, долговые обязательства или высокоплачиваемые счета). Его главное отличие от них - сложность модели и то, что не все пользователи могут внести свой вклад именно в эти моменты.
Нацелено на профессиональных инвесторов
В любом случае необходимо учитывать, что на данный момент это инвестиционный продукт, ориентированный исключительно на профессиональных инвесторов, а не на физических лиц. То есть в краткосрочной перспективе вы не сможете подписаться на него, хотя ожидается, что его развитие на рынках будет таким, что также может обратиться к этой социальной группе. Хотя на самом деле это не очень хорошо известно, и при его размещении могут возникнуть определенные проблемы, поскольку это, безусловно, новая модель в секторе частных инвестиций.
С другой стороны, следует помнить, что приоритетный долг с этими характеристиками является очень специфическим финансовым продуктом, из которого пока недоступен для клиентов банка, даже не от предпочтительных пользователей. До такой степени, что ждет выбора момента для следующей трансляции. Если в этом текущем году или наоборот, нам придется ждать следующего года, чтобы получить еще один новый продукт, который может быть очень интересен интересам вкладчиков из-за своих особых характеристик и особенно условий контрактов.
Стоит ли подписываться?
Одно из сомнений, поднятых значительной частью мелких и средних вкладчиков, заключается в том, подходит ли этот продукт их интересам и интересам. риски, с которыми они могут столкнуться при их формализации. Что ж, ее влияние на сектор розничных инвесторов еще предстоит увидеть, поскольку это совершенно новая модель, и вы не знаете ее влияния. В этой связи стоит вспомнить ужасные прецеденты, которые существовали в прошлом с другими продуктами, выпущенными банками, некоторые из которых считались токсичными.
С другой стороны, следует отметить, что это определенно не тот продукт, который выделяется своей щедрой прибыльностью. В противном случае, наоборот, это довольно мало, так как оно редко превышает 1,50%. Как и в случае с разными продукты с фиксированным доходом и особенно со срочными банковскими вкладами. Другими словами, он не дает доходности, которую можно считать очень привлекательной, а скорее наоборот, и это фактор, который работает против того, что на самом деле является «предпочтительным» выпуском приоритетного долга. Хотя, напротив, он выделяется новизной того момента, когда эти финансовые продукты были выпущены.
Экономия производительности
Конечно, сейчас не лучшие времена для экономии из-за снижения цены денег. После решения Европейского центрального банка (ЕЦБ) о довести проценты до 0% на рекордно низком уровне, чтобы попытаться поднять экономику и производительность в зоне евро. Этот факт означает, что все продукты с фиксированным доходом снизили свою процентную ставку без какого-либо возврата на вложенный капитал. И это привело, например, к тому, что средняя процентная ставка по 12-месячному банковскому депозиту находится на уровне не выше 0,35%.
Как и в случае с финансовыми продуктами с аналогичными характеристиками, которые не представляют интереса для мелких и средних вкладчиков. По крайней мере, пока они не передумают в денежно-кредитной политике, проводимой именно в этот момент. Там, где непросто сделать прибыльную экономию и получить ее, нет другого выбора, кроме как брать на себя больший риск в инвестициях. То есть необходимо будет заняться покупкой и продажей акций на фондовом рынке или других продуктов, связанных с фондовыми рынками. Каковы бизнес-возможности на данный момент, даже если это связано с гораздо большим количеством рисков в выполняемых операциях.
Дешевле в цене денег
В любом случае все будет зависеть от того, что эволюция процентных ставок в ближайшие несколько месяцев или даже лет. Как по одну сторону Атлантики, так и по другую, поскольку его влияние будет ощущаться как в экономической, так и в валютной зонах. Поскольку в момент роста этого финансового актива нет сомнений в том, что рентабельность этих финансовых продуктов, связанных с фиксированным доходом, возрастет.
В той или иной степени интенсивность и будет определяться уровнем удорожания денег. Помимо других технических соображений, которые также могут повлиять на определение этой важной переменной для экономии. И, конечно же, это также будет иметь влияние на то, какой выпуск приоритетных долговых обязательств с этого момента является «предпочтительным». Там, где и следовало ожидать, это будет более щедрое вознаграждение чем от текущих уровней.
7-летний приоритетный долг
Еще одна организация, выбравшая этот финансовый продукт, до сих пор неизвестная значительной части мелких и средних вкладчиков, была caixabank. Потому что, по сути, в этом году было принято решение о выпуске нового выпуска приоритетных привилегированных долговых обязательств, в данном случае предусматривающего семилетний срок погашения для суммы, которая еще не подтверждена банком. В любом случае известно, что начальная цена облигаций составляет 115 базисных пунктов при среднем обмене. Если он специально предназначен для профессиональных инвесторов, а не для частных лиц.
Каталонский банк решил, что компании Barclays, CaixaBank, JP Morgan, Natixis и Natwest Markets будут отвечать за маркетинг этого продукта в качестве субъектов размещения. Хотя до сих пор неизвестно, какова была реальная реакция на принятие этой новой инвестиционной модели. С очень долгим сроком действия по сравнению с другими сериями финансовых продуктов, которые в настоящее время доступны на рынке. Помимо других технических соображений. Там, где мелкие и средние инвесторы все еще не смогут подписаться на него, хотя не исключено, что они могут провести в будущем выпуски этого класса приоритетных долговых обязательств. Помимо других технических соображений