Советы перед восстановлением нашего портфеля активов

Когда рынок настолько волатильен, легко увлечься ежедневным движением цены и потерять концентрацию. Вот почему сейчас прекрасное время, чтобы вернуться к исходной точке, чтобы полностью обновить инвестиции и построить наши портфели с нуля. И одним из первых шагов для этого является создание план инвестиционной политики (IPS), который описывает наши инвестиционные цели, устанавливает план нашей инвестиционной деятельности и, в конечном итоге, определяет структуру нашего портфеля. Мы можем легко сделать это, рассмотрев четыре основных элемента IPS.

1. Временной горизонт: каковы сроки достижения моих целей?⏱️ ✅

Первым шагом к созданию IPS является определение наших инвестиционных целей и количества времени, которое у нас есть для их достижения. Если мы имеем 45 лет и мы инвестируем, чтобы финансировать нашу пенсию в возрасте 65 лет, например, у нас есть долгосрочный горизонт: 20 лет. С другой стороны, если нам 25 лет и мы хотим купить дом в следующем году на деньги, которые мы вложили сейчас, у нас очень короткий временной горизонт. Чтобы выяснить наши, мы должны спросить себя, каковы наши инвестиционные цели и каковы наши сроки.

Наш временной горизонт оказывает большое влияние на нашу способность рисковать и, в свою очередь, на состав нашего портфеля. Чем длиннее наш горизонт, тем больше рисков мы можем принять, потому что у нас будет больше времени, чтобы преодолеть краткосрочную волатильность рынка, оправиться от инвестиционных потерь и пополнить свой счет будущими сбережениями. Чем короче наш временной горизонт, тем меньший риск мы можем принять. Давайте представим, что мы выйдем на пенсию в следующем году: большие инвестиционные потери могут оказать огромное негативное влияние на нашу способность финансировать свою пенсию.

2. Потребности в ликвидности: как часто мне придется снимать наличные?🏧💴

Потребность в ликвидности — это потребность в денежных средствах, превышающих те, которые мы откладываем на своем инвестиционном счете. Если нам приходится регулярно снимать наличные с нашего инвестиционного счета, чтобы финансировать себя, то у нас есть высокие потребности в ликвидности. Если это так, нам следует инвестировать в основном в ликвидные активы, то есть в те, которые можно легко и быстро превратить в наличные. Высокая потребность в ликвидности также снижает нашу способность рисковать: если мы будем полагаться на постоянное снятие наличных, большие инвестиционные потери могут оказаться катастрофическими.

Однако, если у нас низкие потребности в ликвидности, мы можем взять на себя больший риск и инвестировать в неликвидные активы, такие как прямые инвестиции, недвижимость и даже предметы коллекционирования, такие как произведения искусства и классические автомобили. Эти активы могут повысить прибыльность портфеля. А поскольку многие из них, как правило, не следуют традиционным классам активов, они могут повысить диверсификацию портфеля и снизить общий риск. Если у нас есть долгосрочный горизонт, у нас, вероятно, будут более низкие потребности в ликвидности, и мы сможем направить большую часть нашего портфеля на неликвидные активы.

3. Толерантность к риску: какой ущерб я могу понести?❌💀

Это должно определяться с точки зрения нашей готовности и способности идти на риск. Из двух последних, как правило, преобладает последнее. Другими словами, если у нас есть большая готовность идти на риск, но мало возможностей для этого, нам определенно следует избегать этого, поскольку это может привести к катастрофическим финансовым результатам. Однако, если у нас есть высокая способность идти на риск, но мало желания это делать, мы можем упустить потенциальную выгоду, инвестируя слишком консервативно. Если нам все еще трудно решить, на чьей мы стороне, возможно, лучше инвестировать консервативно. Мы можем потерять часть прибыли, но мы будем избегать регулярных плохих инвестиционных решений в ответ на волатильность рынка.

Если небольшой убыток приводит к катастрофическому финансовому результату (Например, это мешает нам адекватно финансировать нашу пенсию в следующем году.), то у нас мало возможностей рисковать. Если, с другой стороны, мы можем потерять все наши вложенные деньги, не нанося вреда нашему текущему финансовому положению, и это не помешает нам достичь наших инвестиционных целей (потому что у нас есть долгосрочный горизонт, хорошо оплачиваемая работа или капитал в другом месте.), то у нас очень высокая способность идти на риск. Один из способов количественной оценки нашей толерантности к риску — указать максимально приемлемое снижение, с которым мы можем жить. Максимальная просадка — это наибольшее снижение стоимости портфеля от пика до минимума. Что-то между 0% и 20% означает, что у нас относительно низкая толерантность к риску, от 20% до 40% считается средней, а выше 40% — высокой.

4. Цель возврата: сколько денег я ожидаю заработать?💰🤑

Есть причина указать, что это последний шаг в создании IPS: ваш временной горизонт и потребности в ликвидности помогают определить вашу толерантность к риску, что, в свою очередь, определяет вашу целевую доходность. Итак, если вы инвестируете консервативно (поскольку у вас низкая толерантность к риску), вам не следует ставить перед собой нереальную цель с высокой доходностью. Эта цель производительности должна быть установлена ​​как долгосрочное среднее значение, а не цель, которую вы надеетесь достичь каждый год. Рынки непредсказуемы, и такая цель нереалистична. В идеале целевой показатель доходности также должен быть указан как реальный доход, то есть доход после инфляции. Американские акции Они породили около 7% среднегодовой реальной доходности с 1928 года, а государственные облигации США - около 2%. Это помогает вам понять, какую фактическую доходность вам следует ожидать: что-то между 2-7% является реалистичным в зависимости от вашей толерантности к риску.

После того, как мы установили цель доходности, вы можете использовать предположения BlackRock о рынке капитала, чтобы получить представление о том, какие классы активов вы можете включить в свой портфель, чтобы помочь вам достичь этой цели. Эти Ожидания BlackRock доходности различных классов активов на разных временных горизонтах с учетом текущей макроэкономической ситуации, оценок и многого другого. Обратите внимание, что предположения BlackRock о производительности являются номинальными, то есть до инфляции. Чтобы получить реальную доходность, просто вычтите 2% (хороший показатель долгосрочных инфляционных ожиданий) от каждого из них.