В этом году индекс S&P 500 упал на 13%, и вы, вероятно, оказались в состоянии неопределенности, ожидая, покажут ли ваши инвестиции в акции признаки жизни или упадут дальше. Что ж, не ждите больше: эти сигналы прямо у нас под носом, и некоторые акции могут выиграть от любого восстановления больше, чем большинство других.
Какие признаки жизни подали инвестиции в акции?⚠️
В апреле и мае, то есть в первые два месяца второго квартала, аналитики инвестбанков снизили оценки прибыли на акцию (EPS) для компаний из индекса S&P 500 в среднем на 1,3%. Для сравнения: среднее сокращение на 2% за квартал в течение последних пяти лет и в среднем на 3% за последние 10. Это делает сокращение в этом квартале довольно небольшим, что является хорошим знаком для инвестиций компании в акции.
Изменения индекса S&P 500 в течение первых двух месяцев каждого квартала. Источник: FactSet
Еще один хороший знак для инвестирования в акции: аналитики повышают прогнозы по прибыли на акцию (в среднем на 0,3%) на второе полугодие. Прибыль на акцию в первом квартале выросла из-за сюрпризов сезона доходов, а общие прогнозы аналитиков по прибыли на 2022 год выросли почти на 1% за последние два месяца.
Прогноз увеличения прибыли на акцию будет благоприятствовать инвестициям в акции. Источник: Факты
Но как насчет инфляции и процентных ставок?🎈
Учитывая текущую макроэкономическую ситуацию, в которой доминируют рост процентных ставок, высокая инфляция и война России на Украине, мы можем предположить, что продажа акций в этом году также будет сопровождаться повышением оценок. Но прогнозы на прибыль на акцию растут, а цены на акции падают (имеется в виду соотношение цены и прибыли (ДЛЯ) упал), инвестирование в акции США теперь представляет собой лучшую возможность, чем несколько месяцев назад.
Глобальная инфляционная ситуация. Источник: Статистика
Также в анализ, который мы опубликовали в апреле мы предлагаем, чтобы инфляция преодолел свой пик. Это может означать, что будущие повышения процентных ставок в этом и следующем году будут не такими масштабными, как ожидают некоторые инвесторы. А поскольку более высокие процентные ставки обычно делают инвестиции в акции менее привлекательными, чем в другие активы, более низкие ставки могут дать акциям еще один импульс.
Как мы подходим к ситуации с инвестированием в акции?🔍
Мы можем применить двоякий подход, сосредоточив внимание на динамичном и качественном инвестировании в акции США. Импульс важен из-за растущих оценок прибылей, если они окажутся верными. Обычно за ними следует рост цен на акции, когда компании сообщают о прибылях. И качество важно, потому что распродажа в этом году может предоставить нам возможности для инвестиций в акции «высококачественных» компаний, то есть тех, которые имеют репутацию высокой и стабильной прибыльности, со скидкой.
Изменения в различных секторах инвестирования в акции за последние 2 месяца. Источник: FactSet
Чтобы обезопасить себя от инвестиций, мы можем взглянуть на сектора, в которых аналитики больше всего повышают оценки прибылей. В это время сектор мощность, материалы, промышленность, недвижимость и финансы являются фаворитами. Аналитики полагают, что в этих секторах дела пойдут лучше, чем они прогнозировали всего два месяца назад.
¿Как нам воспользоваться этой возможностью инвестирования в акции?🧩
Существует бесчисленное множество ETF, которые позволяют нам покупать в каждом из этих секторов. Вот лишь некоторые из них: мы могли бы инвестировать в Фонд Выбора Энергетики SPDR Fund (XLE) для возможности инвестирования в акции энергетической отрасли США, Материалы Выберите секторный фонд SPDR (XLB) покупать в секторе материалов США; он Фонд SPDR для отдельных промышленных секторов (XLI) для американских промышленников; и Фонд финансового выбора SPDR Fund (XLF) для финансов США, включая недвижимость.
Проводим анализ бесплатным инструментом Финвиз, где мы ищем крупные американские компании (рыночная капитализация более 10.000 миллиардов долларов), которые имеют хорошие показатели качества:
- Операционная маржа более 25%
- Рентабельность капитала (ROIC) и положительные коэффициенты выплат
- Рост продаж более 10% ежегодно в течение последних пяти лет.
Мы также сравниваем динамику цен на акции, ищем компании, акции которых упали на 20% или более в этом году, чтобы сузить список до 20 компаний, в акции которых прямо сейчас может быть возможность инвестирования в акции.
Лучшие компании для инвестирования в акции с установленными параметрами. Источник: Финвиз