Совокупный годовой темп роста (CAGR) — это норма прибыли (RoR), которая необходима для того, чтобы инвестиции росли от начального баланса до конечного баланса. Совокупный годовой темп роста не является истинной нормой прибыли, а скорее репрезентативной цифрой. Давайте посмотрим, как мы можем использовать его для поддержки при управлении нашими портфелями.
Что такое совокупный годовой темп роста (CAGR)?
Совокупный годовой темп роста (CAGR) — это норма прибыли (RoR), которая необходима для того, чтобы инвестиции росли от начального баланса до конечного баланса, при условии, что прибыль была реинвестирована в конце каждого периода срока полезного использования инвестиций. инвестиции.
Для чего нужен совокупный годовой темп роста (CAGR)?
Совокупный годовой темп роста не является истинной нормой прибыли, а скорее репрезентативной цифрой. По сути, это число, которое описывает скорость, с которой росли бы инвестиции, если бы они росли одинаковыми темпами каждый год, а прибыль реинвестировалась в конце каждого года. Вообще говоря, инвесторы будут оценивать среднегодовой темп роста, думая об альтернативных издержках и риске инвестиций. Например, если компания выросла на 15% в отрасли со средним среднегодовым темпом роста около 20%, ее результаты могут выглядеть посредственными по сравнению с ней. Но если бы общеотраслевые темпы роста были ниже, скажем, примерно на 5–10%, то ее CAGR можно было бы считать очень хорошим.
Пример среднегодового темпа роста инвестиций. Источник: Калькулятор среднегодового темпа роста.
Формула расчета совокупного годового темпа роста (CAGR)
Чтобы рассчитать среднегодовой темп инвестиций, мы должны выполнить следующие шаги, указанные ниже:
- Мы делим стоимость инвестиций в конце периода на их стоимость в начале этого периода.
- Возводим результат в степень единицы, деленную на количество лет.
- Вычитаем единицу из последующего результата.
- Умножаем на 100, чтобы перевести ответ в проценты.
Формула расчета CAGR.
Пример использования совокупного годового темпа роста (CAGR)
Чтобы привести пример использования CAGR в инвестициях, мы воспользуемся инструментом расчета CAGR. Давайте представим, что мы инвестируем 1,000 евро в портфель с доходностью, указанной ниже:
- С 1 января 2019 года по 1 января 2020 года портфель вырос до 1.238 евро, что эквивалентно 23,8% за первый год.
- На 1 января 2021 года стоимость портфеля составляла 1.534 евро, что эквивалентно 23,91% с января 2020 года по январь 2021 года.
- 1 января 2022 года портфель начал год со стоимости 1.900 евро, что эквивалентно 23,86% с января 2021 года по январь 2022 года.
Среднегодовой темп роста за этот период составил 23,86% и может быть рассчитан следующим образом:
Формула CAGR для показанного примера.