Alegerea dintre produsele din venit fix sau venit variabil este una dintre deciziile care apar pentru investițiile dvs. pentru a doua jumătate a anului. După ce a trecut al doilea cu o notă mai bună decât se aștepta examinarea primelor șase luni ale exercițiului. Cu surprizele sale logice și cu multe îndoieli pe parcurs. Dar, la sfârșitul zilei, au închis această perioadă cu un sold favorabil pentru pozițiile investitorilor mici și mijlocii, despre care este vorba în cele din urmă.
În acest sens, analiștii Renta 4 Banco sunt foarte clari cu privire la preferințele lor, întrucât sunt menținute în mod deosebit de acțiuni versus venituri fixe în 2019. Nu degeaba, văd această strategie de investiții cu evaluări mai atractive în termeni. În cadrul unui scenariu considerat ca o decelerare, dar nu o recesiune. Un factor care cu o anumită frecvență este dezbătut pe piețele financiare și care este cel care încurajează o bună parte a investitorilor să nu ia poziții în valorile venitului variabil. De teama unei mari prăbușiri pe piețele bursiere. Ceva care în acest moment nu s-a întâmplat, departe de el.
Pe de altă parte, politicile monetare vor continua cu normalizarea lor treptată în cursul anului 2019. Dacă acesta este cazul, așa cum era de așteptat în lunile următoare, ar fi o bună oportunitate de a deschide poziții pe piața de valori pentru a obține economii de acum înainte. Dincolo de alte considerații tehnice și poate și din fundamentele sale. Sau cel puțin este un aspect foarte relevant care reduc reducerile piețelor financiare. Deloc surprinzător, acest fapt ne invită să cumpărăm valori foarte selective în acțiuni, atât la nivel național, cât și în afara granițelor noastre.
Încetinirea ciclului economic
În orice caz, departamentul de analiză Renta 4 Banco subliniază faptul că dezvoltarea oricărei strategii de investiții pentru 2019 va trebui să țină cont în următoarele luni că ne aflăm într-un scenariu de încetinire a ciclului economic global, deși menținem niveluri rezonabile de activitate. Pe pozitiv, unii condiții financiare încă favorabile și, ca principalul obstacol în creștere, la care acest analist financiar adaugă și „îndatorarea ridicată la nivel global”. Va fi un aspect de luat în calcul în următoarele zile sau luni.
În ceea ce privește veșnica îndoială a sim, este necesar să se aloce economiile la venitul fix sau la venitul variabil, de asemenea, acestea nu au nicio îndoială, deoarece mențin o preferință clară pentru a doua dintre investițiile indicate. În cazul în care această strategie de investiții poate fi favorizată în măsura în care activitatea economică va continua să sprijine evoluția rezultatelor afacerii. Că, potrivit estimărilor acestei instituții financiare, ei cred că poate ajunge chiar la cifre. Cu alte cuvinte, în unele cazuri piața bursieră ar avea în continuare o valoare potențială de apreciere în comparație cu prețurile actuale.
Mai multe probleme la venitul fix
În timp ce, dimpotrivă, venitul fix nu va mai avea sprijinul explicit al băncilor centrale. Ca semn clar că pot asumă o serie de riscuri dacă în cele din urmă această decizie aparent mai conservatoare sau defensivă este aleasă pentru investitorii mici și mijlocii. Unde fără îndoială că mulți bani se pot pierde pe parcurs datorită poziției actuale a acestor active financiare. Nu este surprinzător că, în orice moment, poate oferi o nemulțumire utilizatorilor care sunt poziționați în această parte a investiției.
Nu este surprinzător că nu este un mister faptul că, potrivit acestui studiu, investițiile în acțiuni sunt încă mai atractive în acestea, chiar vorbind în termeni istorici. Cu reduceri care variază între 10% și 30 % și cu un PER care este aproape de 30 de ani. Pe de altă parte, în cadrul venitului variabil, se estimează că europeanul poate fi mai benefic decât spaniolul pentru investitorii mici și mijlocii în acest moment. Până la punctul în care a rupt niște suporturi foarte relevante pe care le avea înainte în preț.
Creșterea volatilității
În orice caz, analiștii financiari au, de asemenea, un impact asupra faptului că rentabilități așteptate în acțiuni nu va fi liber de volatilitate. Acesta este un aspect pe care l-am putut verifica în primele șase luni ale acestui an, cu diferențe puternice între prețurile sale maxime și minime și care, în unele cazuri, au condus la diferențe de peste 4% sau 5% în evaluarea prețurile de pe piețele de capital. Fiind unul dintre principalele pericole pentru salvatori în această a doua parte a anului foarte special. Mai ales dacă politicile monetare se schimbă de ambele părți ale Atlanticului, ceea ce este pus pe masă pe piețele de valori chiar acum.
Pe de altă parte, trebuie să luăm în considerare și numeroasele riscuri derivate din creștere (atenția la negocierile comerciale dintre SUA și China) sau politice (Italia, Brexit, alegerile europene și conflictul care ar putea reapărea în Ucraina, printre alte fapte relevante ). Oricum ar fi, această posibilă creștere a volatilității va genera oportunități de cumpărare pe tot parcursul termenul limită de anul viitor. Aceasta este, desigur, oportunitățile de afaceri vor fi generate de acum înainte. Așa cum se întâmplă aproape întotdeauna cu lumea complicată a banilor.
De ce să cumpărați venit fix?
Pozițiile favorabile acestei clase de strategii de investiții au o poziționare bazată pe un model de economii mai calm până acum. Dar acest scenariu se poate schimba, fără îndoială, din următoarele câteva zile sau săptămâni și cel mai rău lucru este în ce fel pot apărea aceste schimbări în percepția riscului. Pentru că, de fapt, venitul fix încetează să mai fie activ financiar pașnic de care s-a bucurat până chiar în acest moment. Dacă nu dimpotrivă, poate deveni o investiție mult mai periculoasă decât acțiunile în sine sau chiar din modele de investiții considerate alternative.
Desigur, un alt aspect care trebuie evaluat la venit fix este rentabilitate redusă care oferă în prezent diferitele lor produse financiare. Unde este foarte complex să obții o dobândă mai mare de 3% sau 4%, așa cum ai văzut în ultimele luni, atât anul acesta, cât și anul precedent. Chiar și cu riscul de a lăsa câțiva euro pe drum. Ceva care s-a reflectat în fondurile de investiții bazate pe piețe cu venit fix. Cu amortizarea în portofoliile lor de investiții respective.
În ce este mai bine să investești acum?
Aceasta este întrebarea de milioane de dolari pe care o bună parte a investitorilor mici și mijlocii și-o pun în fața panoramei prezentate de sectorul monetar. Ei bine, totul pare să indice că vor fi modele de investiții bazate pe acțiuni. Pentru că pentru a obține un randament mai mare economiile nu vor avea de ales decât să își asume unele riscuri. Pe de altă parte, în acest moment, așteptările pentru acțiuni sunt mai bune decât pentru veniturile fixe. Cel puțin în ceea ce privește ceea ce se va întâmpla de fapt în a doua parte a anului, unde bursa merită mai multă încredere pentru a face economiile profitabile într-un mod mai satisfăcător pentru interesele economisitorilor.
De asemenea, trebuie subliniat faptul că partea tehnică a piețelor de acțiuni nu este rea. Nu cu atât mai puțin. Dacă nu în unele cazuri, menține o tendință ascendentă foarte bine definite și care pot ajuta investitorii mici și mijlocii să ia cea mai corectă decizie. Deși cu prețul asumării unui risc mai mare în operațiunile care urmează să fie luate din următoarele câteva zile sau săptămâni. Unde este, de asemenea, adevărat că orice se poate întâmpla ca urmare a tuturor problemelor pe care le au piețele bursiere.
Randament din dividende
Pe de altă parte, nu se poate uita că randamentul mediu oferit de dividendele pe acțiuni se situează la niveluri foarte apropiate de 5%. Adică, mai generos decât rata dobânzii la principalele produse cu venit fix și că este un venit fix și garantat în fiecare an. Orice se întâmplă pe piețele de acțiuni. Și acesta este un factor care joacă în favoarea pieței bursiere cele mai conservatoare sau mai defensive profiluri de investiții.
Pentru că au venituri foarte relevante care în acest moment nu sunt garantate de alte produse financiare de niciun fel. În companii listate aparținând diferitelor sectoare de activitate. De la valori foarte moderate până la altele foarte agresive, dar care în cele din urmă sunt de acord asupra acestui factor: oferă bani acționarilor. Cu o rată a dobânzii de până la 8%.