Există mulți factori de care trebuie să luați în considerare atunci când evaluați o companie. Mulți investitori aleg să urmeze strategia valoare investind, cunoscută și sub numele de investiții valorice. Pentru aceasta, este esential sa stii sa afli daca actiunile sunt sub sau peste valoarea lor reala, sau macar sa stii sa calculezi valoarea lor la nivel contabil. Pentru aceasta există valoarea teoretică a unei acțiuni, despre care vom vorbi în acest articol.
Mai întâi vă vom explica care este exact valoarea teoretică a unei acțiuni și apoi vă vom arăta care este formula acesteia, explicând calculul cu un exemplu. În plus, vom comenta puțin ce este investiția de valoare. Dacă te gândești să investești, aceste concepte sunt fundamentale, Așa că vă recomand să continuați să citiți.
Care este valoarea teoretică a unei acțiuni?
Cunoscută și sub numele de valoare contabilă, valoarea teoretică a unui stoc Este acea valoare pe care o companie ar trebui să o aibă la nivel contabil. Se realizeaza printr-un calcul realizat cu date extrase din bilantul societatii in cauza.
Un alt nume pentru această valoare este valoarea contabilă. Pentru a afla ce este, Trebuie să calculați diferența dintre activele pe care o companie le deține scăzând din acestea obligațiile sau pasivele de plată. Rezultatul este împărțit la numărul total de acțiuni emise de societatea respectivă.
Dar pentru ce este valoarea teoretică a unei acțiuni? Această valoare ne spune practic cât valorează o companie, vorbind mereu la nivel contabil. Ea reflectă acea valoare întrucât, pentru a o calcula, se folosește suma tuturor bunurilor sau posesiunilor firmei în cauză, precum clădiri, utilaje etc., scăzând din rezultat datoriile pe care societatea le are.
Trebuie remarcat faptul că valoarea contabilă teoretică nu este același lucru cu valoarea nominală. Ambele concepte sunt adesea confundate foarte des. Diferența este că, pentru obținerea valorii nominale, se calculează raportul dintre capitalul social (nu activele) și numărul total de acțiuni emise de societate.
Cum se calculează valoarea teoretică a unei acțiuni?
Acum că știm care este valoarea teoretică a unei acțiuni, să vedem cum se calculează. Pentru a îndeplini această sarcină, Este imperativ să cunoaștem atât activele, cât și pasivele companiei în cauză. Formula de calcul a valorii contabile de bază este următoarea:
VTC (Valoarea Teoretică Contabilă) = Activ – Pasiv
După cum mulți dintre voi știți deja, Rezultatul obținut prin scăderea pasivelor din activele unei companii este cunoscut ca valoare netă. Prin urmare, formula completă pentru obținerea valorii contabile teoretice a acțiunilor unei companii este următoarea:
VTCa = Averea netă / numărul de acțiuni emise
Rezultatul acestei operațiuni este valoarea contabilă teoretică pe acțiune, care ne spune cât ar valora din punct de vedere contabil o acțiune a unei companii. Acest concept este foarte util pentru investitori atunci când se gândesc să investească într-o anumită companie. O opțiune bună este să o folosiți ca referință atunci când vine vorba de a vedea prețul acțiunilor companiei în cadrul bursieră.
Ținând cont de ceea ce tocmai am explicat, putem deduce că dacă valoarea teoretică a acțiunii este mai mică decât valoarea pe care o prezintă acțiunea la bursă, este un moment prost să o cumperi. În acest caz, compania în cauză este supraevaluată, iar așteptările de creștere care există pentru aceasta sunt foarte mari. In schimb, dacă valoarea teoretică a acțiunii este mai mare decât valoarea acțiunii la bursă, atunci este un moment bun pentru a cumpăra, întrucât este destul de probabil să facem profituri în viitor.
Exemplu de calcul
Pentru a ne asigura că am înțeles formula de calcul a valorii teoretice a unei acțiuni, vom da un mic exemplu. Să presupunem că avem o companie cotată la bursă cu active de 200 de milioane de dolari, pentru a face numere rotunde. În plus, au datorii totale de 50 de milioane de dolari.
Știind că averea sa netă se ridică la un total de 150 de milioane de dolari, adică 200 de milioane minus cele 50 de milioane de pasive, acum trebuie să ne uităm la numărul de acțiuni în circulație. Să presupunem că există un total de 100 de milioane de acțiuni emise, formula de aplicat ar fi următoarea:
TVCa = 150.000.000 USD / 100.000.000 = 1,5 USD
Aceasta ne spune că valoarea contabilă teoretică a acțiunii este de 1 USD. Să ne amintim că dacă această valoare este peste ea la bursă, este o achiziție proastă, dar dacă este sub ea, este o achiziție bună. Cu alte cuvinte, dacă în piață, indiferent de motiv, acțiunile se tranzacționează la 0 USD, ar fi o oportunitate foarte interesantă. Aici treaba ar fi să aflăm dacă este ceva circumstanțial din cauza vreunei crize din sector sau altul, sau dacă firma este într-adevăr afectată dintr-un motiv pe care piața l-a redus deja.
investiție de valoare
Pentru a încheia, vom comenta puțin despre ce este investiția în valoare, cunoscută și ca valoare investind. Este o filozofie de investiții care are adepți foarte importanți și a devenit populară datorită Warren Buffett si profesorul lui Benjamin Graham. Această filozofie sau strategie Se bazează pe achiziția de valori mobiliare atunci când prețul lor de piață este sub valoarea lor reală.
În funcție de valoarea investiției, Cel mai bun moment pentru a cumpăra acțiuni este atunci când prețul pieței este sub valoarea fundamentală a acțiunii. Acest lucru se datorează faptului că șansele ca prețul său să crească în viitor sunt foarte mari, deoarece piața tinde să se ajusteze. Deși este adevărat că este o strategie foarte bună și foarte logică, există două probleme majore în realizarea ei:
- Calculați sau estimați care ar fi valoarea intrinsecă a titlului sau a acțiunii.
- Aflați cum să preziceți cât timp va dura pentru ca valoarea să se reflecte pe piață.
Indiferent dacă suntem sau nu susținători ai valoare investind, sau investiții valorice, știind ce este și cum se calculează valoarea teoretică a unei acțiuni va fi util atunci când se studiază valoarea unei companii și se minimizează eventualele pierderi. Cunoașterea nu ocupă spațiu!